Časy, jako jsou tyto, mohou být pro investory neuvěřitelně děsivé – a oprávněně.
Jak jsme řekli ve sloupku minulý týden , "Nepanikařte!" Je „v zájmu investorů nebýt ve skupině, která během celotržní kapitulace prodává na minimum“.
Dosáhl akciový trh dna? V předchozím sloupci jsme rozebrali akci ceny poté, co S&P 500 klesal více než sedm týdnů v řadě. Za posledních 94 let se to stalo jen třikrát a pokaždé, když se to stalo, znamenalo to střednědobé minimum.
Kromě toho byl S&P 500 vyšší v každém z následujících časových rámců: jeden měsíc, jedno čtvrtletí, šest měsíců a jeden rok později.
Minulý týden jsme vstoupili na sedm týdnů dolů, přičemž investoři byli zvědaví, zda se index S&P 500 dostane na osmé místo v řadě.
Místo toho trh zakončil týden třemi přímými dny s nárůstem objemu o 80 % na NYSE. Bylo to potřetí, co jsme za posledních 10 let viděli tři přímé seance s tímto typem cenové akce. Stalo se tak v únoru 2016 a březnu 2020. V obou případech to znamenalo dno — trvale.
Viz tabulka níže:
Týdenní graf indexu S&P 500.
Graf s laskavým svolením TradingView.com
Šířka je pro některé investory pečlivě sledovaná metrika. Vzájemné relace s šířkou nárůstu o 80 % plus indikují návrat k poptávce.
To znamená, že výše uvedené informace jsou velmi omezeným souborem dat, přičemž lze měřit pouze dva výskyty.
Tak jsem oddálil a podíval se na to, co se stalo, když jsme měli tři výskyty 80% plus plus objemu v rozpětí čtyř relací. To se stalo šestkrát za poslední desetiletí, tři ze šesti v roce 2020.
Návrat S&P 500 po třech 80%+ dnech růstu ve čtyřech seancích
V pěti ze šesti těchto případů byl S&P 500 vyšší o měsíc později, o čtvrtinu později ao rok později. Ve všech případech byl index o šest měsíců později vyšší.
Při všech předchozích šesti příležitostech také zaznamenala minimum na příští tři měsíce. V pěti ze šesti situací zaznamenala minimum na příštích šest měsíců.
Bottom Line Denní graf indexu S&P 500.
Graf s laskavým svolením TradingVew.com
Když hledáte dno akciového trhu, neexistuje jednoznačná odpověď. Je tam hodně šedé zóny a v důsledku toho hledáme důkazy a vodítka víc než jen odpověď ano nebo ne.
Během několika dní mají býci více vodítek, se kterými mohou pracovat.
Vědí, že historie je na jejich straně, pokud jde o sérii proher v délce sedmi týdnů nebo déle. Vědí také, že tři přímé dny silného růstu jsou dobré pro trh, stejně jako tři dny silného růstu během čtyřdenního úseku.
Znamená to, že akciový trh dosáhl dna?
Ne, nezaručuje to! Pozorujeme trh v řadě pravděpodobností – nikoli jistot.
Ale váha důkazů jistě začíná podporovat myšlenku, že jsme dosáhli nějakého střednědobého dna.
Zda toto minimum potrvá jeden měsíc, tři měsíce, šest měsíců nebo déle, si může každý domyslet.
Vždy je možné, že znovu otestujeme minimum nebo jsme na medvědím trhu, který se později v roce dále pohybuje níže. Minimálně se však krátkodobá situace pro investory určitě zlepšuje.