Hodnocení mých energetických předpovědí pro rok 2022

Na začátku každého roku dělám několik předpovědí o energetickém sektoru. Můžete vidět ty předpovědi a přečíst si kontext pro mě Předpovědi energetického sektoru na rok 2022.

Do roku 2022 zbývá ještě několik dní, ale věřím, že je k dispozici dostatek dostupných informací k posouzení přesnosti těchto předpovědí.

Jako vždy jsem poskytl předpovědi, které byly konkrétní a měřitelné. Po každé předpovědi diskutuji o tom, co se skutečně stalo v roce 2022, a docházím k závěru, zda byla předpověď správná nebo nesprávná.

1. Průměrná cena WTI v roce 2022 se bude pohybovat mezi 70 $/bbl a 75 $/bbl.

Spotová cena West Texas Intermediate (WTI) 19. prosince 2022 činila 75.05 USD za barel (bbl). To není daleko od místa, kde jsme rok začali (75.99 $/bbl). Ale ruská invaze na Ukrajinu poslala ceny ropy na divokou jízdu v roce 2022. Ceny vyletěly nad 120 dolarů za barel, což se stalo jen jednou předtím (v roce 2008).

Průměrná cena WTI za rok (do 12. 19. 22) tedy byla 95.44 USD/bbl, výrazně více, než jsem očekával.

Zjišťuji, že toto je trvale nejobtížnější předpověď, kterou lze vydržet, jednoduše proto, že globální události mohou divoce rozmáchnout ceny ropy. Myslím, že předpověď by byla téměř správná, kdyby Rusko nenapadlo Ukrajinu, ale tyto druhy geopolitických událostí jsou vždy zástupným znakem při pokusu předpovídat ceny ropy.

2. Celková produkce ropy v USA se poprvé za tři roky zvýší.

Konečná měsíční čísla z EIA budeme mít až začátkem příštího roku, ale do září je průměrná denní produkce ropy v USA 11.7 milionu barelů denně (BPD). To je již vyšší než průměr 11.3 milionu BPD z roku 2021, ale bude ještě vyšší, až budou konečná čísla, protože týdenní čísla za poslední tři měsíce dosahovala v průměru přes 12 milionů BPD. Zdá se pravděpodobné, že průměrná denní produkce pro rok 2022 bude asi 11.8 milionu BPD, což by byla druhá nejvyšší zaznamenaná úroveň.

3. Průměrná cena zemního plynu bude nižší, než byla v roce 2021.

V roce 2021 byla průměrná spotová cena zemního plynu Henry Hub 3.89 $/MMBtu, což byl nejvyšší roční průměr od roku 2014. Věřil jsem, že se produkce v USA v roce 2022 zvýší, a to se skutečně stalo. Až budou konečná čísla, vypadá to, že rok 2022 bude představovat nejvyšší historickou produkci zemního plynu v USA.

Ruská invaze na Ukrajinu však opět narušila energetické trhy. Když se Evropa snažila zaplnit nedostatek ruského zemního plynu – a američtí producenti vyváželi, jak jen mohli – ceny zemního plynu dosahovaly v průměru 6.48 USD/MMBtu (do 12. 20. 22).

Tohle byla významná chyba.

4. Bidenova administrativa oznámí dodatečné úniky ropy z SPR před volbami v polovině období.

Přestože má být strategická ropná rezerva (SPR) využívána v případě nouze, politici ji historicky využívali k politickým účelům. Především, když si voliči stěžují na ceny benzínu, prezidenti vypustili ropu ve snaze způsobit pokles cen. K této předpovědi mě přivedl fakt, že byl volební rok.

To je další předpověď, která byla ovlivněna ruskou invazí na Ukrajinu. Aby se minimalizovalo narušení trhu, prezident Biden oznámil největší uvolnění SPR v historii. Takže tato předpověď byla jistě správná, ale vydání bylo mnohem větší, než jsem si kdy dokázal představit.

5. Invesco Solar ETF (TAN) vrátí minimálně 20 %.

Technologické akcie byly otřeseny v roce 2022 a většina akcií, které tvoří Invesco Solar ETF (TAN), spadá do této kategorie.

V roce 2021 TAN ztratil 27 %, protože rostoucí vstupní náklady zasáhly společnosti využívající obnovitelné zdroje energie napříč všemi oblastmi. Cítil jsem, že akcie se v roce 2022 vrátí zpět. Měl jsem pravdu a pak jsem se mýlil.

TAN uzavřel rok 2021 na 76.97 $. Akcie dosáhly v srpnu 91.12 USD, což je návrat 18 % od konce roku 2021. Rostoucí úrokové sazby však trh tvrdě zasáhly ve druhé polovině roku a tento 18% zisk se po několika obchodech změnil ve 4% ztrátu dní zbývajících v roce.

Takže tohle bylo špatné, ale v jednu chvíli to bylo v rozmezí 2 % od toho, že měl pravdu. Podotýkám, že jsem v tomto nebyl dostatečně konkrétní. Neřekl jsem, že TAN uzavře rok s 20% ziskem; pouze že by se vrátilo alespoň 20 %. Málem se to povedlo, ale tohle stále patří do sloupce „nevyhovovat“.

Letos jsem dostal dvě z pěti naprosto správně, většinu roku jsem měl směrově správnou předpověď solárního ETF, ale kvůli ruské invazi na Ukrajinu a následnému narušení ceny ropy a plynu jsem měl značné chyby. světové trhy s energií.

Jako vždy poskytnu nové předpovědi začátkem ledna.