Minulý týden jsme na trzích viděli něco jako rally, ale byl to jen slavný odraz „mrtvé kočky“? Pohled na grafy by tomu mohl napovídat. Od začátku dubna jsme viděli dvě krátké rally v jinak medvědím trendu – ale druhá rally byla kratší než ta první, s nižším vrcholem. Pozorovatelé trhu se začínají zajímat, zda je kočka hotová.
Jak tedy mohou investoři překonat toto nepřátelské prostředí?
Analytik Goldman Sachs Kash Rangan věří, že softwarové akcie s aktuálně nízkými cenami a vysokým potenciálem růstu mohou poskytnout určitou míru ochrany investorům, kteří hledají obranný postoj proti většímu poklesu trhu.
„Zatímco software je v pozdním cyklu a investoři se oprávněně obávají relativně nezměněných předpovědí fiskálního roku, vracíme se k naší vnitřní analýze, která slouží jako pojistka proti rozdílům mezi silnými obchodními modely těchto společností a současným oceněním. Zastáváme názor, že software pro ziskový růst může sloužit jako defenzivní třída aktiv v náročných ekonomických podmínkách,“ vysvětlil Rangan.
Rangan navazuje na svou diskusi o „defenzivních“ softwarových akciích dvěma takovými výběry. Jak bylo poznamenáno, tyto akcie mají poražené ceny akcií, ale stále mají velký růstový potenciál – podle Ranganova názoru lepší než 50 % pro příští rok. Souhlasí ostatní analytici s Ranganem? Pojďme se na to blíže podívat.
GitLab (GTLB)
První z těchto 'Goldman softwarových výběrů' je GitLab, inovátor ve vývoji platformy DevOps. Společnost nabízí firemním zákazníkům open-source platformu pro devops práci, která slibuje zvýšení rychlosti a efektivity a také maximalizaci celkové návratnosti koncového produktu. Inovativní vhled GitLab měl umožnit uživatelům a spolupracovníkům přispívat k plánování, budování a nasazení platformy prostřednictvím modelu s otevřeným zdrojovým kódem. GitLab nabízí tuto základní platformu zdarma zákazníkům, kteří si také mohou předplatit přístup k proprietárním upgradům a doplňkům.
Za 8 let, kdy je GitLab otevřen pro podnikání, společnost zaznamenala rozšíření svého produktu mezi široké publikum. Firma má více než 30 milionů registrovaných uživatelů, kteří zastupují více než 100,000 2,000 společností a organizací. Z této základny existuje více než XNUMX XNUMX přispěvatelů do open-source kódu.
Společnost vstoupila na burzu v říjnu loňského roku a první den obchodování uzavřela na více než 103 USD za akcii. Akcie od té doby klesly a od otevření klesly o 48 %. Pokles hodnoty akcií nastal, i když tržby společnosti vykazovaly konzistentní zisky v každé z jejích prvních tří zpráv o veřejných výdělcích.
V těchto zprávách se horní linie zvýšila z 66.8 milionu USD na 87.4 milionu USD. Nejnovější, za 1. čtvrtletí fiskálního roku 2023, vzrostl meziročně o 75 %. Čistá ztráta společnosti se zároveň zmírnila, ze 44 centů na akcii před rokem na 18 centů v aktuální zprávě.
V této souvislosti Goldman's Rangan uvádí pozitivní argumenty pro tuto softwarovou firmu s otevřeným zdrojovým kódem a píše: „Při hlubším pohledu na naše předpoklady růstu tržeb jsme získali důvěru ve schopnost GTLB udržet silné tempo růstu (přes 38 %+ v příštích třech letech) a potenciálně dosáhnout zlomu FCF ještě rychleji, než se původně očekávalo (4Q24 vs. konsensuální odhady 2Q25).
„Kromě toho, že GTLB nabízí nejlepší platformu ve velkém a nedostatečně penetrovaném TAM za 40 miliard dolarů, vidíme vyvrcholení následujících faktorů, které pohánějí růst: 1) stabilní, zvýšený NER (>130 %) podporovaný sedadlem expanze a zákazníci opouštějící zlevněné plány předplatného 2) rostoucí mix Ultimate jako preferované cenové úrovně mezi novými zákazníky a 3) širší vrchol cesty, jak si společnosti zvyknou na zjednodušenou platformu DevOps,“ dodal analytik.
Tento postoj vedl Rangana k upgradu akcií GTLB z Neutral na Buy a jeho cenový cíl ve výši 80 USD implikuje jednoletý potenciál růstu ~51 %. (Chcete-li sledovat Ranganův záznam, klikněte zde)
Býčí pohled Goldmana zde není ničím výjimečným, protože konsenzuální hodnocení Strong Buy u této akcie je jednomyslné a podpořeno nejméně 9 pozitivními recenzemi analytiků. Akcie se prodávají za 53.14 dolaru a průměrná cílová cena 68.88 dolaru naznačuje, že má v příštích 30 měsících prostor pro ~12% růst. (Podívejte se na předpověď akcií GTLB na TipRanks)
Atlassian Corporation (TÝM)
Druhým výběrem softwaru Goldman, na který se díváme, je Atlassian, společnost působící v oblasti B2B. Atlassian nabízí podnikovým zákazníkům software pro zefektivnění pracoviště; Nejznámější produkt společnosti, Jira, umožňuje manažerům a pracovníkům přispívat společně k přidělování, organizování a sledování úkolů na pracovišti. Atlassian nabízí řadu dalších softwarových produktů pro pracoviště pro různá použití v týmové práci a spolupráci.
Kvalitu a použitelnost produktů společnosti Atlassian lze zjistit jednoduchým sledováním jejích tržeb za posledních několik let. Společnost viděla, že horní linie neustále roste, a to navzdory – nebo možná právě kvůli – pandemii COVID. Když byly v platnosti zásady blokování, software společnosti Atlassian, který pomohl usnadnit práci na dálku, našel novou poptávku – a udržel si rozšířenou zákaznickou základnu.
Ve své nejnovější čtvrtletní zprávě za třetí čtvrtletí fiskálního roku 2022 společnost Atlassian vykázala na horní hranici 740.5 milionu dolarů. To bylo meziročně o 30 % více a společnost je rekordní ve čtvrtletních tržbách. Čistá ztráta společnosti v posledním čtvrtletí ve výši 47 centů na akcii byla v souladu se 48 centy vykázanými ve čtvrtletí před rokem.
V posledních měsících Atlassian pracuje na přesunu svých produktů spolu s novými i stávajícími zákazníky do cloudu, což je krok, který z něj udělá předplatitelskou softwarovou společnost na modelu SaaS. Atlassian prosazuje tento krok jako zlepšení spolehlivosti, zabezpečení, soukromí a souladu pro svou zákaznickou základnu.
Použitelné produkty společnosti Atlassian a vznikající cloudové podnikání z pohledu Rangana nabízejí společnosti cestu vpřed – na stezce, která teprve začíná.
„S přibližně 226,000 2.6 zákazníky a dnešními příjmy ve výši 2.2 miliardy USD společnost využila pouze zlomek z 10 milionů společností s více než 29 znalostními pracovníky a tržní příležitostí ve výši 176 miliard USD (odhaduje se růst na 2025 USD do roku XNUMX). Dostupnost bezplatné nabídky jeho produktů je pro TEAM konkurenční výhodou, která umožňuje stabilní a silné trendy přijímání zákazníků s lepší efektivitou prodeje/marketingu,“ vysvětlil Rangan.
Toto je další akcie, která získala upgrade od analytika Goldman, který ji posunul z neutrální na nákup. Ranganův cenový cíl 300 USD znamená nárůst o 60 % v nadcházejícím roce. (Chcete-li sledovat Ranganův záznam, klikněte zde)
Celkově vzato, tato softwarová firma nasbírala 17 nedávných recenzí analytiků, včetně 12 nákupů a 5 držení, což jí dalo mírné hodnocení konsenzu. Průměrná cílová cena akcií ve výši 342.87 USD naznačuje roční nárůst o ~83 % ze současné ceny akcií 187.40 USD. (Podívejte se na předpověď akcií týmu TEAM na TipRanks)
Chcete-li najít dobré nápady pro obchodování s akciemi za atraktivní ocenění, navštivte TipRanks ' Nejlepší akcie koupit, nově spuštěný nástroj, který sjednocuje všechny poznatky o akciových tipech společnosti TipRanks.
Odmítnutí odpovědnosti: Názory vyjádřené v tomto článku jsou pouze názory analytiků. Obsah je určen pouze pro informační účely. Před provedením jakékoli investice je velmi důležité provést vlastní analýzu.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/goldman-sachs-picks-2-defensive-221850669.html