KEY TAKEAWAYS
- Dohoda by dala Newmontovi krk a krk s globálním lídrem Barrickem do osvědčených zlatých rezerv
- Zlatý průmysl prošel v posledních letech vlnou konsolidace
- Investoři mohou očekávat vyšší cenu za Newcrest
Denverský těžař zlata Newmont Corp. (NEM) uvedla, že navrhla odkup všech akcií konkurenční společnosti Newcrest Mining, největšího australského producenta zlata, v hodnotě 17 miliard dolarů, v dohodě, která by znamenala největší letošní fúzi v USA.
Dohoda by výrazně uzavřela mezeru v nabídce mezi Newmontem, největším světovým těžařem zlata podle tržní hodnoty, a globálním lídrem Barrick Gold se sídlem v Torontu, světovým lídrem ve zlatých rezervách. Ti dva vytvořili malý společný podnik před čtyřmi lety poté, co Newmont odmítl nabídku na převzetí od Barricka.
Odvětví těžby zlata, které se snaží najít nové zdroje pro kov požadovaný jako finanční aktivum i jako luxusní komodita, prošlo v posledních letech vlnou konsolidace. Rostoucí náklady v důsledku pandemie tento trend podpořily.
Newmontův návrh přichází jako celosvětová poptávka loni dosáhla nejvyšší úrovně za posledních 11 let, přičemž cena zlata za poslední tři měsíce vzrostla o 14 %. Morgan Stanley předpokládá, že zlato by letos mohlo stoupnout o dalších 17 % na 2,200 XNUMX dolarů za trojskou unci.
| Nejhodnotnější společnosti těžící zlato na světě | |
|---|---|
| O nás | Tržní hodnota |
| 1. Newmont Corp. | $ 37B |
| 2. Barrick Gold | $ 33B |
| 3. Agnico Eagle Mines Ltd. | $ 24B |
| 4. Wheaton Precious Metals Corp. | $ 18B |
| 5. Gold Fields Limited | $ 10B |
Zdroje: Yahoo! Finance, InsiderMonkey.com
Není hotová věc
Newmont uvedl, že nabídl 0.38 vlastních akcií za každou nesplacenou akcii Newcrest. Newmont by vlastnil 70 % nového subjektu a Newcrest si ponechal zbývajících 30 %.
Představenstvo Newcrestu údajně odmítlo předchozí nabídku Newmontu ve výši 0.363 za akcii, ale nerozhodlo o té nejnovější, která oceňuje akcie Newcrestu na 18.80 USD, což představuje 22% prémii k jejich páteční závěrečné ceně.
Akcie společnosti Newcrest v pondělí posílily o 9.3 % na 16.93 USD, což naznačuje, že investoři mohou mít podezření, že jsou možné vyšší nabídky. Akcie Newmontu klesly až o 5.6 %.
Největší akcionář společnosti Newcrest pochyboval o potřebě „symetrie“ mezi cenovými očekáváními obou firem. Kromě toho Jon Mills, analytik společnosti Morningstar, uvedl ve výzkumné zprávě pro klienty, že ostatní těžaři zlata mohou považovat Newcrest za atraktivní kvůli kvalitě svých aktiv.
"Myslíme si, že Newcrest je nyní ve hře, ale pokud má být uzavřena dohoda, bude pravděpodobně muset být za vyšší cenu," napsal Mills ve své poznámce.
Nabídka na převzetí přichází v době, kdy Newcrest hledá nového generálního ředitele. Společnost v prosinci oznámila, že Sandeep Biswas, její generální ředitel za posledních osm let, společnost opustí. Finanční ředitel Sherry Duhe bude prozatímní generální ředitel, zatímco společnost určí nástupce Biswas.
Podepřít rezervy
Globální těžaři zlata čelí náročnému prostředí od doby, kdy se pandemie zmírnila, protože rostoucí mzdy a rostoucí ceny energií vytlačily pracovní a výrobní náklady nahoru.
Zároveň jsou méně úspěšní při hledání nových ložisek. Podle S&P Global Market Intelligence ze světového zlata, které těžaři objevili od roku 1990, našli za poslední desetiletí pouze 6 %.
Tato obtíž nakrmila touhu velkých těžařů zlata hledat obchody, jak zvýšit své prokázané, ale nevyužité rezervy. Newmont má 96 milionů zásob zlata. Koupí Newcrestu by se toto číslo zvýšilo na asi 155 milionů, těsně před Barrickovými 160 miliony,
Barrick se pokusil koupit Newmont v roce 2019, krátce poté, co koupil Barrickova největšího rivala v Kanadě, Goldcorp Inc., za 10 miliard dolarů. Newmont odmítl dohodu, ale vytvořil společný podnik s Barrickem v Nevadě, aby snížil náklady.
Koncem loňského roku oznámily kanadské společnosti Agnico Eagle a Pan American Silver Corp. společnou nabídku ve výši 4.8 miliardy dolarů na nákup Yamana Gold se sídlem v Torontu.
Pokud by byl poslední návrh dokončen, představoval by více než dvojnásobek plánovaného nákupu National Instruments společností Emerson Electric za 7.6 miliardy dolarů, což by z něj udělalo letošní největší fúzi v USA.
Zdroj: https://www.investopedia.com/newmont-takeover-bid-7106201?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo