GE Stock je předražený, co trápí Teladoc a další od analytiků

Velikost textu

Tyto zprávy, výňatky a upravené společností Barron's, byly nedávno vydány investičními a výzkumnými firmami. Zprávy jsou vzorkem myšlení analytiků; neměly by být považovány za názory nebo doporučení Barrona. Někteří vydavatelé zpráv poskytli nebo doufají, že poskytnou investiční bankovnictví nebo jiné služby analyzovaným společnostem.

General Electric

GE-NYSE

Neutrální Cena 78.21 $ dne 27. dubna

JP Morgan

General Electric prochází těžkým obdobím, které se zrodilo z problémů souvisejících s pákovým efektem, které v kombinaci s náročnými koncovými trhy a intenzivnější konkurencí zanechaly společnosti značné závazky a malý volný peněžní tok, neboli FCF, na její podporu. Společnost provedla velké změny v portfoliu, aby [snížila pákový efekt], čímž rozmělnila budoucí základní zisky a FCF. Jsme přesvědčeni, že neúplné pokyny brání trvale optimistické ulici resetovat [její prognózy], takže akcie vypadají levnější, než jsou. Nadále vidíme strukturální obavy na klíčových trzích GE a nyní strukturální slabost v letectví v kombinaci se stále relativně vysokou finanční pákou a četnými koncovými závazky – to vše jsou překážky rychlého obratu. Vzhledem k tomu, co považujeme za nízkou kvalitu zisku, věříme, že FCF zůstává nejrelevantnější metrikou pro oceňování a akcie jsou na tomto základě drahé, přičemž investoři dávají výhodu pochybám o zlepšení v následujících letech. Zůstáváme stranou. Prosincová cílová cena: 55 USD.

fiserv

FISV-Nasdaq

Překonat Cena 100.81 $ dne 27. dubna

Raymond James

Udržujeme si náš Outperform rating [společnosti poskytující finanční služby a platební technologie] po lepších než očekávaných špičkových a spodních výsledcích za první čtvrtletí. Obchodní sektor pokračuje v růstu a odpovídá za celý čtvrtletní nárůst tržeb, tažený 39% růstem Clover a 20% růstem objemu Carat. Nicméně poznamenáváme, že konverze FCF [schopnost přeměnit provozní zisky na volný peněžní tok] pravděpodobně zůstane pro investory problematickým bodem, protože konverze v prvním čtvrtletí pouze 65 % je hluboko pod historickou úrovní, i když jsme zaznamenali, že vedení znovu potvrdilo očekávání 95% až 100% konverze. I když někteří možná doufali, že společnost alespoň ukáže na horní hranici svých finančních výhledů po vzestupu v prvním čtvrtletí, věříme, že vedení je vzhledem k makro nejistotě obezřetné držet krok. Vzhledem k tomu, že se akcie obchodují na zhruba 13násobku odhadovaných zisků v roce 2023, a to i přes růst zisku na akcii u mladistvých, považujeme poměr rizika a odměny za atraktivní. Cílová cena: 120 $.

Beam Global

Beem-Nasdaq

Koupit Cena 17.15 $ dne 25. dubna

Maxim Group

Beam prodává produkty pro nabíjení elektrických vozidel bez připojení k elektrické síti. Primární EV ARC [nabíjecí stanice] společnosti se vejde na parkovací místo, vyrábí elektřinu ze solárních panelů a akumuluje energii pomocí baterií. Beam se obchoduje s násobkem podnikové hodnoty/příjmu 6.9násobku našeho odhadovaného výnosu pro rok 2022 ve výši 23.1 milionu USD. Náš cíl ceny akcií ve výši 50 USD je založen na násobku EV/tržeb 10.9násobku našeho odhadu tržeb pro rok 2023 ve výši 46.5 milionu USD. Očekáváme, že tržby v roce 2022 zrychlí a v roce 100 zůstanou nad 2023% růstem a že hrubá marže společnosti Beam bude v roce 2022 kladná. Náš rating je založen na našem výhledu poptávky po nabíjení elektrických vozidel a čisté energii.

teladoc

Zdraví TDOC-NYSE

Neutrální Cena 55.99 $ dne 27. dubna

od Credit Suisse

Zatímco výsledky společnosti Teladoc za první čtvrtletí sledovaly konsensuální odhad, aktualizované odhady konsolidovaných příjmů pro rok 2022 a Ebitda byly ve středu sníženy o 6 % a 26 %, přičemž horní hranice rozsahu pro celkový počet návštěv byla snížena. Přestože společnost Teladoc nadále očekává udržitelný růst v rámci své sady produktů a služeb, potýká se s problémy na trzích duševního zdraví a chronických onemocnění, které jsou přímo pro spotřebitele. Na trhu duševního zdraví generují vyšší reklamní náklady v některých kanálech nižší výnosy z marketingových výdajů, než se očekávalo. Na trhu s chronickými nemocemi zažívá Teladoc prodloužený prodejní cyklus, protože zaměstnavatelé a zdravotní plány vyhodnocují své dlouhodobé strategie k poskytování výhod a péče, kterou jejich populace potřebuje. Výsledkem je, že Teladoc nyní předpokládá o 10 % nižší výnos na dolar reklamních výdajů za celý rok a započítává snížení hodnoty goodwillu ve výši 6.6 miliardy USD. Snižujeme hodnocení akcií z Outperform a snižujeme naši cílovou cenu na 35 USD ze 114 USD.

Barrett Business Services

BBSI-Nasdaq

Překonat Cena 73 $ dne 27. dubna

Barrington Research

Barrett je předním poskytovatelem řešení pro řízení podniku, který kombinuje outsourcing lidských zdrojů a profesionální manažerské poradenství v jedinečné operační platformě. Očekáváme, že společnost Barrett [která má oznámit výsledky 4. května] bude mít za první čtvrtletí tržby 257.6 milionu dolarů. Naše prognóza představuje meziroční nárůst o 17 % a následnou stagnaci. Výnosy PEO společnosti [výnosy ze služeb, jako jsou lidské zdroje, které zákazník potřebuje, ale nepřidávají mu zisk], jsou založeny na procentuálním podílu hrubých faktur. Ve čtvrtém čtvrtletí 2021 vzrostly hrubé fakturace meziročně o 13 %, což následovalo po růstu ve třetím čtvrtletí o 12 % a ve druhém čtvrtletí o 17 %. Růst hrubé fakturace za poslední tři čtvrtletí je ve srovnání s předchozími čtyřmi čtvrtletími příznivý. Cílová cena akcií: 85 USD.

Aby bylo možné uvažovat o této sekci, materiál by měl být zaslán na [chráněno e-mailem].