Akcie GE za 80 měsíců raketově vzrostly o 5 % – JPMorgan říká, že to je problém

JPM si myslí, že akcie GE (GE).

„Zatímco ve Vernově vidíme vynikající byznys v letectví a potenciál, GE za posledních pět měsíců posílila o ~80 % oproti 13 % u indexu S&P 500,“ napsal analytik JPMorgan Seth Siefman v úterní poznámce pro klienty. očekávaný 9. března Den investorů GE. "Náš součet cenového cíle na prosinec 2023 založeného na součástech proto ponechává omezený růst."

Siefman má na akciích průmyslové ikony neutrální hodnocení, které se právě rozděluje na několik částí. Dlouholetý analytik GE pohybující se na trhu Steven Tusa již neběží bod na jméno.

Společnost je rozdělena do tří samostatných společností – letectví, zdravotnictví a energetiky – podle plánu představeného koncem roku 2021. GE Healthcare (GEHC) byla v lednu tohoto roku vyčleněna do veřejné obchodní společnosti. Energetický byznys – nazvaný Vernova – má být uveden na veřejný trh začátkem roku 2024.

„Toto je mé roční výročí ve společnosti a lidé byli nadšeni naší příležitostí být odděleni,“ řekl generální ředitel GE Healthcare. Peter Arduini řekl Yahoo Finance Live 4. ledna. „Do společnosti to přivedlo více kvalifikovaných zaměstnanců.“

Siefman si myslí, že investoři možná přehlížejí několik důležitých rizik na akciích GE, když se vrhají na přepracovanou společnost, která by na papíře měla být více zaměřená a štíhlejší, což by mohlo vést k lepším ziskům.

„Na straně letectví a kosmonautiky GE a další jasně těží z prostředí Goldilocks pro údržbu, kde globální poptávka po cestování prudce roste a Boeing a Airbus nemohou postavit dostatek nových letadel,“ vysvětlil Siefman. "Poptávka po letecké dopravě byla poměrně odolná, ale pokud se dostane pod tlak, utrpěl by výhled růstu trhu s náhradními díly a existuje také hrozba postupného nárůstu dodávek nových letadel, které se zapojí do údržby."

Pokud jde o podnikání v oblasti energetiky, dodal Siefman, „rozsah růstu EBITDA a FCF požadovaný u společnosti Renewables je pro investory přirozeným zaměřením, zejména s krátkodobými výzvami, které pravděpodobně přetrvají, a úspěch společnosti Vernova bude do určité míry záviset na -být-určeny mechanismy IRA. Dalším rizikem – a neprůhledným – je přetrvávající riziko pojištění, zčásti proto, že GE nemusí být schopna uvolnit pojištění, což ponechává potenciál pro přírůstkové příspěvky.“

Příběh pokračuje

Brian Sozzi je výkonným redaktorem Yahoo Finance. Sledujte Sozzi na Twitteru @ BrianSozzi a na LinkedIn.

Kliknutím sem zobrazíte nejnovější obchodní zprávy, recenze a užitečné články o technologiích a gadgetech

Přečtěte si nejnovější finanční a obchodní zprávy od Yahoo Finance