M&A herního průmyslu, investice ve 2. čtvrtletí boom, ale IPO „kolaps“

Navzdory obtížným ekonomickým protivětrům roku 2022 je tento rok opět příslibem, že bude dobrým rokem pro uzavírání obchodů s videohrami, s desítkami investic, fúzí a akvizic, i když se trh IPO v tomto sektoru „zhroutil“, uvádí nejnovější čtvrtletní zpráva od průmyslové poradenské společnosti Digital Development Management.

Investoři vložili ve 4.8. čtvrtletí do 217 obchodů 2 miliardy dolarů, což je o 37 procent více než v předchozím čtvrtletí, zatímco hodnota 59 fúzí a akvizic ve čtvrtletí přesáhla 18.6 miliardy dolarů, což je o 135 procent více než v předchozím čtvrtletí, podle DDM Games Investment Review.

„Pokud jde o investice, je Q2 2022 nejvyšším objemem za druhé čtvrtletí s 217 investicemi a třetím nejvyšším objemem za jakékoli čtvrtletí v našich záznamech za více než 13 let,“ uvádí zpráva. "Je to také třetí čtvrtletí v řadě, kdy objem obchodů přesáhl 200 transakcí."

To znamená, že existují známky zpomalení i při uzavírání obchodů kolem obrovského a žhavého sektoru videoher v hodnotě 160 miliard dolarů, uvedl Games Investment Review.

Zatímco v první polovině roku bylo více obchodů, ve srovnání s mamutí první polovinou roku 2021 v roce 2021 měly tendenci být výrazně nižší na jednu transakci, protože průmysl vybuchoval měsíce pandemie s 25.5 miliardami dolarů v investičních dohodách a dalších 28.5 miliard dolarů v roce M&A transakce. IPO v první polovině loňského roku byly podobně mimo žebříčky a během první poloviny roku 84.4 překonaly hodnotu 2021 miliardy dolarů za 16 obchodů.

„Ve srovnání s první polovinou roku 2021 jsou investice v první polovině roku 1 více než poloviční, fúze a akvizice poklesly o něco více než 2022 % a IPO se zhroutily,“ uvádí zpráva. „Objem investic však vzrostl o 7 % a fúze a akvizice zůstaly stabilní oproti neuvěřitelnému tempu nastavenému v roce 33.“

Pro rok 2022 byla největší investicí druhého čtvrtletí nákup Sony ve výši 2 miliard dolarů spolu s KIRKBI malého podílu společnosti Epic Games, výrobce battle-royale titulu. Fortnite a široce používaný Unreal Engine, stále častěji využívaný pro filmové, televizní a streamované video virtuální produkce, stejně jako pro vytváření her a zážitků ve virtuální realitě/Metaverse. Investice Sony/KIRKBI ocenila Epic na 31.5 miliardy dolarů.

2. čtvrtletí 2022 bylo třetím čtvrtletím v řadě, které se dostalo mezi 200 největších investičních transakcí, což naznačuje pokračující zájem investorů s velkými penězi o tento sektor v podmínkách zhoršujícího se ekonomického klimatu a obrovských poklesů jak na akciovém trhu, tak v kryptoměnách. Mezi největší investory v tomto sektoru patřily Animoca Brands a Veřejný investiční fond Saúdské Arábie, součást mnohem širšího tlaku této země na všechny druhy zábavy.

Obrovský nárůst fúzí a akvizic ve čtvrtletí byl způsoben akvizicí mobilního vydavatele Zynga společností Take-Two Interactive za 12.7 miliardy dolarů a mnohem menšími dohodami v rostoucím sektoru pro hry, technologie a platformy založené na blockchainu.

Součty fúzí a akvizic nezahrnují ten velký: plánované převzetí velkého vydavatele Activision-Blizzard společností Microsoft v hodnotě 69 miliard dolarů, které bylo oznámeno začátkem roku. Tato dohoda pokračuje ve kontrole regulačních orgánů, ale je na dobré cestě k uzavření v první polovině příštího roku, podle čtvrtletních oznámení o výsledcích společnosti Microsoft minulý týden.

Jediným sektorem, který neroste, jsou primární veřejné nabídky, které se v rámci širšího poklesu v roce 2022 v celé ekonomice snížily.

„V prvním a druhém čtvrtletí po třech se počet společností s IPO vrátil na úroveň před pandemií, zatímco tržní kapitalizace výrazně klesla, protože se jednalo o menší společnosti,“ napsal DDM.

Mezi herními společnostmi založenými na blockchainu jsou investice „pomalejší, ale stále silné“. Hry založené na blockchainu jako např Axie nekonečno AXS2
rychle rostly a přiživovaly velký zájem investorů.

Ale tituly, z nichž mnohé využívají takzvaný mechanismus „play-to-earn“, se v některých herních kruzích ukázaly téměř stejně kontroverzní jako oblíbené. Investoři však tento prostor stále milují a jejich dolary podle DDM poskytly významnou část celého investičního koláče za čtvrtletí, 44 procent, pokud bude uzavřena mimořádná dohoda Sony/BIRKBI/Epic.

Zpráva uvádí, že za zvláštní zmínku stojí nové způsoby, jak blockchainové startupy používají k financování svých počátečních nákladů jiné taktiky než jen tradiční kapitálové investice. Tyto hry stále častěji využívají vydání tokenů, poklesy NFT a podobné digitální komponenty a kampaně, které hráčům dávají trochu vlastnictví nebo jiné výhody ve hře za nákup.

„Bylo jasné, že společnosti, jejichž herní projekty zahrnují mechanismy, tokeny a/nebo NFT, budou nadále řídit investice,“ uvádí zpráva. "Různorodá povaha jejich obchodů a nabídek akcií, tokenů a/nebo NFT změnila způsob, jakým mohou herní společnosti zvyšovat investice, takže je snazší dosáhnout navýšení v rané fázi."

Mobilní vydavatel Jam City's spuštění na konci roku 2021 Šampioni: Ascension jako součást nové vývojové divize založené na blockchainu je jen jedním příkladem trendu. Společnost prodala 10,000 XNUMX NFT svých šampionů fanouškům, kteří na oplátku získali právo pomáhat utvářet tradici a směr hry, až bude nakonec spuštěna.

Pokud jde o metodologii, společnost poznamenala, že její zjištění se mohou lišit od jiných, protože při zjišťování jejích součtů počítá hodnotu investice, nikoli výslednou imputovanou hodnotu přijímající společnosti.