Utečte dav do těchto 5% nezdaněných dividend

Existuje skupina 7%+ dividend, které existují perfektní pro dnešní trh. Jsou mnohem méně volatilní než „běžné“ akcie, jejich výplaty jsou osvobozeny od daní a (prozatím) je můžete získat za krádež – tak levně jako 93 centů za dolar!

To je řadí vysoko na seznam „útočišť“ před spekulativními akciemi, z nichž mainstreamový dav v těchto dnech utíká – a my se chceme ujistit, že se dostaneme jako první! (A to uděláme se dvěma muni-bondovými fondy, které vyjmenujeme níže. Jejich nezdaněné výnosy pro vás mohou mít hodnotu až 8.9 % v závislosti na vaší daňové skupině.)

Mluvím o komunálních dluhopisech – konkrétně o komunálních dluhopisech, které můžeme koupit prostřednictvím mé oblíbené vysoce výnosné investice: uzavřených fondů (CEF). (Jak pravděpodobně poznáte z názvu, obecní nebo „muni“, dluhopisy vydávají státy, kraje a obce k financování infrastrukturních projektů.)

Také stojí za zmínku, že oba muni-bondové fondy, o kterých budeme hovořit, vydělaly peníze během cyklu zvyšování sazeb, který probíhal od konce roku 2015 do konce roku 2019, jak uvidíte v grafu jejich dlouhodobého se vrací níže. Takže pokud se obáváte, že nadcházející zvýšení sazeb Fedu poškodí dluhopisy muni, nemusíte.

A co víc, navzdory známým příkladům, jako je Detroit a Portoriko, jsou bankroty mezi munis téměř neslýchané: mají méně než 0.008% míru selhání – jsou tak bezpečné!

Udělejte tuto chybu Muni a zaručeně necháte peníze na stole

Když si mnoho lidí koupí munis, vezme si to, co považují za snadnou cestu, a koupí referenční ETF pro třídu aktiv, tzv. iShares National Municipal Bond Fund (MUB).

To je chyba, a to ze dvou důvodů: za prvé, MUB vynáší pouze 1.9 %. Jistě, pokud jste v nejvyšší daňové skupině, rovná se to 3.2% výnosu ze zdanitelných výnosů, jako jsou výplaty z akcií a podnikových dluhopisů, ale to bledne ve srovnání s dividendami z muni-bond CEF, z nichž mnohé vynášejí na sever. ve výši 5 % před zdaněním.

A co je horší, mnoho investorů dělá chybu, když si myslí, že aktivně spravované fondy, jako jsou CEF, jen zřídka překonávají svůj benchmark, takže je lepší, když si ušetří poplatky a půjdou s ETF.

Potíž s tímto uvažováním je, že i když je na něm něco pravdy na akciích, neobstojí na menších, izolovanějších trzích, jako je munis. Zde mohou důvtipní a dobře propojení lidští manažeři získat vnitřní přehled o nejlepších nových problémech, což je něco, co by ETF řízené algoritmy nikdy nedokázalo. To je důvod, proč 90 % muni-bond CEF porazilo MUB za poslední desetiletí a nikdo za tu dobu nepřišel o peníze. 

Pojďme se nyní blíže podívat na tyto „nedramatické“ hry s příjmy.

Muni-Bond CEF č. 1: 8.9% dividenda maskovaná jako 5.4%

Projekt BlackRock Municipal Income Trust (BLE) investuje po celé Americe a nabízí 5.4% dividendový výnos. Velký rozdíl však představuje „hall pass“ fondu na daně. Pro kupující v nejvyšším daňovém pásmu je tento 5.4% výnos stejný jako 8.9% na základě zdanitelného ekvivalentu.

Tvrdit, že portfolio tohoto fondu je diverzifikované, by bylo obrovské podhodnocení. Jak píšu, drží 594 různých dluhopisů, takže je velmi dobře chráněna před již tak nízkým kurzem, že se jeden (nebo i více) jejích emitentů dostane do finančních problémů.

A je tu ještě jedna důležitá výhoda, kterou získáváme z CEF, jako je BLE: diskont vůči čisté hodnotě aktiv (NAV nebo hodnotě dluhopisů v jeho portfoliu). Toto opatření, které existuje pouze u CEF, znamená, že tyto fondy mají často tržní ceny níže hodnotu jejich portfolia.

Výhoda nákupu CEF se slevou je dvojí: 1) Široká sleva je dobrým prediktorem budoucího vzestupu, protože tyto slevy se vrátí zpět na normálnější úrovně, a 2) Velká sleva pomáhá zajistit naši nevýhodu, protože je pro nás těžší. již tak levný CEF, abychom se dostali mnohem levněji – máme mnohem větší šanci, že jeho další velký krok bude nahoru.

A s BLE máme šanci nakoupit se slevou 4.3 %, což je úroveň, kterou jsme neviděli od krachu v březnu 2020.

Muni-Bond CEF č. 2: Král diverzifikace (za 93 centů za dolar) 

Náš další CEF, BlackRock MuniYield Quality Fund (MQY), výnosy 5.1 % (nebo asi 8.6 % na základě daňového ekvivalentu pro osoby s nejvyššími příjmy).

MQY nám poskytuje ještě větší bezpečnost než BLE, a to jak díky svému zaměření na dluhopisy s vyšším ratingem, tak díky hloubce svého portfolia: fond drží celkem 767 různých dluhopisů. To je tak diverzifikované, jak jen můžete získat v nejméně volatilní třídě aktiv na světě (to není chyba – studie ukázaly, že dluhopisy muni mají menší nestálost cen než všechny třídy aktiv, které nezaručují vaši jistinu, jako například CD).

Ještě lepší je, že můžeme získat MQY s ještě větší slevou než BLE – 6.5 %, když to píšu. To je také nejlepší obchod, jaký jsme ve fondu od března 2020 viděli, a poskytuje nám příjemný polštář dolů (a potenciál růstu), když se pohybuje zpět k normálnějším úrovním.

Sečtěte to všechno a jen s těmito dvěma fondy máte skvělou příležitost pro nízkou volatilitu vzhůru, neuvěřitelnou diverzifikaci a dividendy, které nezvýší váš daňový účet. Díky tomu jsou tyto fondy příjemným nákupem za vysoký, nezdaněný příjem a zisky, když se dav zpanikařený sazbami škrábe do bezpečí.

Michael Foster je vedoucí výzkumný analytik společnosti Protikladný výhled. Chcete-li získat další skvělé nápady o příjmech, klikněte zde a objeví se naše nejnovější zpráva „Nezničitelný příjem: 5 výhodných fondů s bezpečnými 7.5% dividendami."

Zveřejnění: žádné