Zapomenout na Kláru? Investoři vsadili, že nové startupy budou platit „koupit teď, plaťte později“

S humbukem nad trendem „koupit teď, plaťte později“. blednutíNěkteří investoři sázejí, že našli další velkou věc.

Kupte nyní, zaplaťte později společnostem jako Klarna a Potvrdit, které umožňují nakupujícím odložit platby na pozdější datum nebo rozdělit nákupy do bezúročných splátek, jsou pod nesmírným tlakem, protože spotřebitelé jsou kvůli rostoucím životním nákladům opatrnější ohledně utrácení a protože vyšší úrokové sazby zvyšují náklady na půjčky. Také čelí zvýšená konkurence, s technologickým gigantem jablko vstup do ringu s vlastní nabídkou BNPL.

Ale investoři rizikového kapitálu sázejí na to, že skutečnými vítězi v tomto prostoru bude nový druh startupů z Evropy. Společnosti jako Mondu, Hokodo a Billie shrábly hromady peněz od investorů jednoduchým způsobem: podniky – nikoli spotřebitelé – jsou lukrativnější klientelou pro nákup nyní, trend plaťte později.

"Existuje velká příležitost, pokud jde o 'kupte hned, plaťte později' pro B2B [business-to-business] prostor," řekl Malte Huffman, co-CEO Mondu, berlínského startupu.

Huffman, jehož firma nedávno získala 43 milionů dolarů na financování od investorů, včetně miliardáře ze Silicon Valley Petera Thiela Valar Ventures předpovídá, že trh s BNPL v B2B transakcích v Evropě a USA dosáhne během několika příštích let 200 miliard USD.

Zatímco služby jako Klarna poskytují úvěr na spotřebitelské nákupy – řekněme nové džíny nebo okázalý reproduktorový systém – firmy B2B BNPL se zaměřují na vypořádání transakcí mezi podniky. Liší se to od některých jiných existujících forem krátkodobého financování, jako jsou půjčky na provozní kapitál, které pokrývají každodenní provozní náklady firem, a faktoring faktur, kdy společnost prodává celou fakturu nebo její část svému zákazníkovi pro rychlejší přístup k hotovosti. jsou dlužni.

Patrick Norris, generální partner soukromé investiční společnosti Notion Capital, uvedl, že trh B2B BNPL je „mnohem větší“ než trh mezi podniky a spotřebiteli neboli B2C. Notion nedávno vedl investici 40 milionů dolarů do Hokodo, B2B BNPL firmy se sídlem ve Spojeném království

„Průměrná velikost koše v B2B je mnohem větší než průměrný spotřební koš,“ řekl Norris a dodal, že to firmám usnadňuje generování příjmů a dosahování rozsahu.

Akcie hlavních hráčů zaměřených na spotřebitele v oblasti BNPL v roce 2022 prudce klesly, protože sektor tíží obavy z potenciální recese.

Švédská Klarna jedná o získání finančních prostředků s výrazným diskontem oproti svému poslednímu ocenění, uvádí zpráva Wall Street Journal  — na 15 miliard dolarů ze 46 miliard v roce 2021. Mluvčí Klarna řekl, že firma nekomentuje „spekulace“.

Ve Spojených státech, veřejně obchodovaná fintech Potvrdit zaznamenala od začátku roku pokles akcií o více než 75 %, zatímco akcie společnosti Blokovat, která koupila australskou BNPL firmu Afterpay za 29 miliard dolarů, klesly o 57 %. PayPal, která nabízí vlastní funkci půjček na splátky, meziročně klesla o 60 %.

BNPL odstartovala v pandemii koronaviru a nabízí nakupujícím pohodlný způsob, jak rozdělit platby na menší části pomocí několika kliknutí na pokladních stránkách maloobchodníků. Nyní se podniky dostávají do trendu.

„Podniky stále čelí problémům s peněžními toky ve světle zhoršujících se makroekonomických podmínek a pokračující krize dodavatelského řetězce, takže jakýkoli způsob rychlejšího a flexibilního příjmu peněz bude lákavý,“ řekl Philip Benton, fintech analytik společnosti Omdia pro výzkum trhu.

Mondu a Hodoko své ocenění veřejně nezveřejnily, ale Scalapay a Billie, dvě B2B BNPL firmy z Itálie, byly naposledy oceněny na 1 miliardu dolarů, respektive 640 milionů dolarů.

Služby BNPL jsou obzvláště oblíbené u malých a středních podniků, které také cítit špetku z rostoucí inflace. Podle šéfa Mondu Huffmana jsou malé a střední podniky dlouho „nedostatečné“ velkými bankami.

„Banky opravdu nemohou snížit velikost tiketu, aby to bylo hospodárné, protože příspěvková marže, kterou by získali s takovým úvěrem, nepokrývá související náklady,“ řekl. 

„Fintech společnosti zároveň prokázaly, že přístup více založený na datech a více automatizovaný přístup k úvěru může skutečně fungovat a rozšířit adresný trh.“

Produkty BNPL se setkaly s odmítnutím některých regulátorů kvůli obavám, že mohou tlačit lidi do dluhů, které si nemohou dovolit, a také kvůli nedostatku transparentnosti ohledně poplatků za pozdní platby a dalších poplatků.

Spojené království má vedl náboj na regulační frontě, přičemž vládní úředníci doufají, že zavedou přísnější pravidla pro tento sektor již v roce 2023. Přesto Norris řekl, že společnosti zaměřené na podnikání v oblasti BNPL čelí menšímu regulačnímu riziku než firmy jako Klarna.

„Regulace v oblasti B2C nabídne spotřebitelům tolik potřebnou ochranu a pomůže jim nakupovat chytře a vyhnout se dluhům,“ řekl. "V B2B je riziko, že podniky překročí výdaje na položky, které nepotřebují, zanedbatelné."

Jedna věc, na kterou se budou muset B2B hráči mít na pozoru, je míra rizika, kterou podstupují. S možnou recesí na obzoru bude velkou výzvou pro B2B BNPL startupy udržení vysokého růstu a zároveň příprava na potenciální insolvence, řekl Norris.

"B2B bude mít obecně vysokou hodnotu, nízký objem, takže přirozeně bude chuť riskovat vyšší a důležitější budou kontroly dostupnosti," řekl Benton ze společnosti Omdia.