Jednoho dne budete litovat, že jste nechali současnou tržní krizi projít, aniž byste využili pošramocených cen akcií.
Možná si to teď neuvědomujete, ale za pár let vás to zasáhne, když nějaká mluvící hlava ukáže na graf, který ukazuje, kolik peněz by investoři mohli vydělat, kdyby nakupovali během temných dnů roku 2022.
Najít vítězné akcie je vždy obtížné – zvláště nyní, kdy Federální rezervní systém zvyšuje sazby a tolik lidí se bojí, že recese udusí globální ekonomický růst – ale
brod
Motor (ticker: F) patří mezi akcie, které umožňují levně zpeněžit trvalá investiční témata. Zdá se, že výrobce automobilů má v úmyslu stát se budoucím lídrem v oblasti elektrických vozidel, i když cena akcií naznačuje, že společnost je totální nepořádek.
Akcie Fordu letos klesly o 47 %, což je mnohem více než v předchozím roce
Index S&P 500.
Akciový graf je tak špatný, že nižší minima by nepřekvapila, pokud by zisky za druhé čtvrtletí, splatné 27. července, byly zklamáním.
Přesto je ve tmě záblesk optimismu. Ford právě oznámil prodej svého plně elektrického pohonu F-150 Lightning pickup zvýšil na přibližně 1,800 jednotek v červnu z přibližně 460 v květnu. Čísla jsou malá, ale mohla by nabídnout smysluplný pohled do budoucnosti.
F-150 je nejoblíbenějším nákladním automobilem v Americe. Více než 726,000 2021 těchto ikon poháněných benzínem bylo v roce XNUMX prodáno lidem, kteří se pravděpodobně více starají o přepravní kapacitu než o ujeté kilometry. Nárůst prodeje elektrických nákladních vozidel naznačuje změnu mezi loajální spotřebitelskou základnou, která se na ně pravděpodobně dívala s malým zájmem, když byl plyn levnější.
Historicky vysoké ceny plynu umožnily Fordu dokázat zákazníkům, že je možné zachovat vše, co obdivovali v tradičním F-150, a zároveň těžit z výkonného motoru, který běží na elektřinu.
Poptávka je tak vysoká, že Ford přestal přijímat nezávazné rezervace na nákup vozu. Pokud se všechny rezervace stanou objednávkami, Ford má tři roky nevyřízené objednávky na nákladní auto, které stojí asi 40,000 95,000 až XNUMX XNUMX USD.
Trpěliví investoři, kteří se nezajímají o riziko, které představuje červencová zpráva o výsledcích společnosti Ford, mohou jednoduše koupit akcie Fordu a čekat, až se akcie zotaví.
S akciemi na 11.06 USD, opční investoři může zvážit prodej lednových 10 dolarů od Fordu za zhruba 1.05 dolaru a nákup lednových 13 dolarových hovorů za zhruba 84 centů. Zvrácení rizika – tedy prodej put a nákup call s vyšší realizační cenou, ale stejným datem vypršení platnosti – platí investorům za nákup akcií Fordu za 10 USD a za zisk ze zisků nad 13 USD.
Klíčovým rizikem pro strategii je, pokud jsou akcie Fordu při expiraci pod 10 USD, což by investory zavazovalo „rollovat“ put, aby se vyhnuli přidělení, nebo koupit akcie za 10 USD, i když jsou akcie nižší. Pokud by akcie vzrostly, hodnota callu poroste. Za 15 USD má hovor hodnotu 2 USD.
Během posledních 52 týdnů se akcie Fordu, které mají dividendový výnos 3.6 %, pohybovaly od 10.61 do 25.87 USD.
Výkon akcií Fordu je špatný; naznačuje to, že investoři jsou v náladě „Ukaž mi, neříkej mi to“. Ani březnové oznámení, že Ford mění svou organizační strukturu tak, aby se zaměřovala na velkoobjemové platformy EV a zdokonalování výroby a inženýrství, nedokázalo nalákat investory.
Váhání přijmout Ford může narůstat, pokud se ekonomické podmínky zhorší. Americká ekonomika pravděpodobně ano vstup do recese. Úrokové sazby rostou, aby bojovaly s inflací, a očekává se, že mocný americký spotřebitel sníží výdaje, což je pravděpodobně špatné pro prodej aut.
Ale každý, kdo se dokáže podívat za tyto výzvy – a kdo si může dovolit nakupovat, když všichni ostatní chtějí prodávat – může jednoho dne získat kladný poplatek z akcií.
Steven M. Sears je prezident a provozní ředitel společnosti Options Solutions, specializované firmy pro správu aktiv. Ani on, ani firma nemají postavení v opcích nebo podkladových cenných papírech uvedených v tomto sloupci.
Koordinátorka: Ivana Durgarian email: [chráněno e-mailem]