Ford, Devon Energy a Stifel Insiders kupují akcie, měli by investoři následovat jejich vedení?

Generální ředitel společnosti Devon Energy (DVN), Richard Muncrief, provedl v únoru dva nákupy akcií své vlastní společnosti.

To je zajímavé, protože cena ropy a zemního plynu v poslední době klesá. Akcie Devonu, 18^th-největší energetická společnost v USA podle tržní hodnoty, klesla za poslední měsíc o více než 18 % a je o 34 % pod svou nejvyšší hodnotou z roku 2014.

Muncrief zaplatil 797,800 15,000 dolarů za nákup XNUMX XNUMX akcií.

Dalším nedávným kupcem akcií Devonu je John Bethancourt, ředitel společnosti Devon a výkonný viceprezident společnosti Chevron CLC
. V únoru koupil 4,706 XNUMX akcií Devonu. Podle Gurufocus.com nevlastní Bethancourt žádné akcie Chevronu.

Nechci vyhodit význam těchto obchodů nad míru. Muncriefovy nedávné nákupy jsou kapkou z jeho velmi plného vědra: Vlastní 1,978,977 102 XNUMX akcií Devonu v hodnotě asi XNUMX milionů dolarů. A několik zasvěcenců z Devonu letos prodalo akcie.

Přesto interpretuji únorové obchody jako býčí znamení. Muncrief za posledních pět let nekoupil žádné akcie.

Devon mi připadá atraktivní. Její čistá zisková marže byla v poslední době vysoká (31 %) a její návratnost vlastního kapitálu byla působivá (59 %, i když pravděpodobně klesne).

Ještě lepší je, že pro lovce výhodných nákupů, jako jsem já, se akcie prodávají pouze za šestinásobek zisku. Průměrný násobek za poslední desetiletí byl 11. A americký akciový trh jako celek prodává za zhruba 18násobek zisku.

Investoři si lámou hlavu nad tím, co dělat s energií. Loni to byl zdaleka nejsilnější sektor na trhu, vzrostl o 64 %, zatímco téměř všechno ostatní kleslo. Letos to však bylo slabé.

Jsem energetický býk. Jedním z důvodů je, že počet vrtných plošin v USA (počet těžebních ropných a plynových vrtů) činí 746, což je pokles z vrcholu asi 1900 v roce 2014.

Stifel Financial (SF)

Akcie se střední kapitalizací, která vypadá zajímavě, je Stifel Financial se sídlem v St. Louis, Missouri. Je to makléřský dům, investiční banka a investiční poradenská firma.

Stifel je akviziční společnost, která v průběhu let absorbuje společnosti jako Keefe, Bruyette & Woods, Legg Mason Capital Markets, Ryan Beck a Thomas Weisel Partners Group.

Mezi akvizicemi a organickým růstem zvýšil Stifel za posledních pět let své příjmy o 11 % ročně a zisky vzrostly o 29 %. Loňský rok byl však pro akciový trh i pro Stifel náročný: tržby klesly o více než 6 % a zisky o 20 %.

Stifelův poměr dluhu k vlastnímu kapitálu je pouze 22 %, což považuji za pěkné a nízké. Akcie se prodávají za 11násobek nedávných zisků a považuji to za dobrou hodnotu při nedávné ceně asi 58 USD.

Ronald Kruszewski, generální ředitel společnosti Stifel, zaplatil 590,000. března asi 10 10,000 dolarů za přidání 1,374,826 79 akcií do svého pokladu. Vlastní XNUMX XNUMX XNUMX akcií v hodnotě více než XNUMX milionů dolarů při aktuálních kotacích.

Ford (F)

Ford dělá velký tlak na elektrická vozidla, ale mám podezření, že tamní vrcholní manažeři nemají v blízké budoucnosti důvěru. Čtyři insideři tento měsíc prodali některé akcie, včetně Jamese Farleyho Jr., prezidenta a generálního ředitele společnosti.

Farley prodal 79,921 4.9 akcií, což bylo pouze 4.9 % jeho podílu. Další tři jednatelé prodali od 42 % do XNUMX % svých akcií.

Ford loni ztratil peníze, ale letos analytici očekávají zisk. Akcie se prodávají pouze za sedminásobek zisku, což je atraktivní. Ale obávám se o dluh, který je více než trojnásobkem čistého jmění společnosti. To je lepší, než to bývalo, ale v době rostoucích úrokových sazeb stále znepokojivé.

Předchozí záznam

Počínaje rokem 1999 jsem doporučil 93 akcií, kde nakupovali zasvěcení lidé. V průměru porazily Standard & Poor's 500 Total Return Index o jeden procentní bod během následujícího roku. Doporučil jsem vyhnout se 27 akciím, i když manažeři korporací nakupovali. Ty zaostaly za S&P 500 o více než 24 procentních bodů.

43 akcií, u kterých jsem zaznamenal zasvěcené prodeje, zaostávalo za indexem o něco více než jeden procentní bod. Nakonec bylo 14 akcií, u kterých jsem zaznamenal nákup zasvěcených osob, ale neuvedl žádné doporučení nebo nejednoznačný komentář. Ty překonaly index o 16 procentních bodů.

Mějte na paměti, že výsledky mých sloupců jsou hypotetické a neměly by být zaměňovány s výsledky, které získám pro klienty. Minulá výkonnost také nepředpovídá budoucnost.

Zveřejnění: Jeden z mých klientů vlastní akcie společnosti Devon Energy. Dělám zprostředkovatelskou činnost s dceřinou společností Stifel Financial.