První horizont klesá o 38 % pod TD nabídku v Noční můře regionální banky

(Bloomberg) — First Horizon Corp. klesla nejvíce od září 2008, protože krize v regionálních bankách vyvolala pochybnosti o tom, zda Toronto-Dominion Bank dodrží své plánované převzetí věřitele za 13.4 miliardy dolarů.

Nejčtenější z Bloombergu

First Horizon v pondělí ráno klesl až o 33 % a byl krátce zastaven kvůli volatilitě. Akcie snížily ztráty, ale i tak zakončily den s 20% poklesem na 16.04 USD. To je asi 36 % pod nabídkou převzetí společnosti TD.

"S blížícím se květnovým datem a bankovními akciemi implodujícími je otázka, zda TD odejde, nebo požádá o masivní snížení?" řekl Cabot Henderson, který se v JonesTrading zaměřuje na fúzní arbitráže a speciální situace.

"Věci jsou tak plynulé a nevýhoda se zdá být každou minutou děsivější, je extrémně těžké mít nějaké přesvědčení," dodal Henderson.

Jak se šíří dopad z neúspěchu SVB Financial Group, obchodníci zabývající se fúzí a arbitráží spěchají zkoumat, které nevyřízené obchody by mohly být ovlivněny. Transakce TD-First Horizon již byla považována za rizikovou kvůli regulačním zpožděním, ještě předtím, než krach SVB a Signature Bank otrávil sentiment investorů pro regionální banky.

Složitost přidává i propad akcií Toronto-Dominion a Charles Schwab Corp., které od středy klesly o 32 %. Kanadská banka vlastní asi 10 % akcií společnosti Schwab s hlasovacím právem, podle údajů sestavených agenturou Bloomberg, a v minulosti prodala akcie společnosti Schwab jako snadný způsob, jak získat kapitál.

Riziko změny ceny

Zatímco TD již dříve uvedlo, že je nadále odhodláno k transakci First Horizon, analytici z Wall Street věří, že dveře jsou otevřené k opětovnému projednání podmínek.

"Myslím, že pravděpodobnost, že TD uzavře tento obchod za dříve oznámenou cenu, je velmi nízká," řekl v rozhovoru Nigel D'Souza, bankovní analytik Veritas Investment Research Corp. se sídlem v Torontu. Toronto-Dominion nabídlo 25 dolarů za akcii pro banku se sídlem v Memphisu.

Příběh pokračuje

Mluvčí Toronto-Dominion odmítl komentovat. First Horizon v pondělí nereagoval na žádosti o vyjádření.

Akcie First Horizon tento měsíc klesly o 35 %. Banka pociťuje tlak na své vklady „horším tempem, než je průměr v odvětví“, přičemž vklady za poslední dvě čtvrtletí klesly o 10 %, uvedl analytik CIBC Paul Holden v pátek v poznámce pro klienty.

„Vývoj týkající se Silicon Valley Bank a bankovního sektoru obecně tyto obavy jen umocnil,“ řekl Frederic Boucher, analytik rizikové arbitráže ze Susquehanna International Group.

– S pomocí Dereka Decloeta.

(Aktualizace ceny akcií, další informace o podílu TD Schwab)

Nejčtenější z Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP