Věrnost otevřít přímé indexování masám

Správce aktiv Fidelity plánuje v USA zavést nástroj přímého indexování, který bude vyžadovat investici pouhých 1 USD na akcii, což je významný krok k otevření konceptu malým investorům.

Koncept přímého indexování, který investorům umožňuje vytvářet portfolia na míru podle jejich osobních preferencí, je široce vnímán jako dlouhodobá hrozba pro tradiční sdružené nástroje, jako jsou vzájemné fondy a fondy obchodované na burze.

Jakmile byl krok Fidelity omezen na bohaté investory, je nejnovější známkou expanze přímého indexování na masový trh, zejména v USA.

Platforma Fidelity Solo FidFolios bude mít měsíční poplatek pouhých 4.99 $. Umožní investorům vytvářet vlastní indexy, a to buď vytvořením jednoho od začátku, nebo výběrem jednoho ze 13 tematických akciových modelů Fidelity. Investoři si pak mohou modely přizpůsobit přidáním nebo odebráním akcií nebo úpravou jejich váhy.

Dostupné tematické modely jsou cloud computing, kybernetická bezpečnost, 5G „budoucí konektivita“, elektrická vozidla, čistá energie, fintech, digitální zdraví, biotechnologie a objevování léků, základní produkty, veřejné služby, investiční fondy do nemovitostí, „kvalitní“ příjem a robotika a umělé inteligence.

Tento článek byl dříve publikován Zapálí, titul ve vlastnictví skupiny FT.

Modely obsahují běžné akcie, americké depozitní certifikáty a preferované cenné papíry, uvádí web Solo FidFolios. Zahraniční akcie, opce a další neakciové cenné papíry, jako jsou ETF a podílové fondy, nebudou zpočátku dostupné.

Nová platforma, kterou Fidelity plánuje zavést „v nadcházejících týdnech“, umožní uživatelům vyvážit, koupit a vykoupit celé portfolio akcií jediným kliknutím, uvádí se v oznámení společnosti Fidelity.

Manažer se sídlem v Bostonu uvedl, že rostoucí pole přímého indexování je dalším „změnou hry“ pro drobné investory.

„Zavedení podílových fondů znamenalo pro průměrného investora zásadní změnu a umožnilo mu získat přístup na finanční trhy, jakmile k nim měli přístup pouze bohatí,“ řekl Fidelity. „Pak přišly ETF a pomohly s diverzifikací a potenciální daňovou efektivitou s intradenním obchodováním. Co bude dál? Přímé indexování."

Prostor přímého indexování zaznamenal v posledních letech explozivní růst, protože mnoho obchodů dychtivě shánělo firmy s technologií k poskytování služeb.

V lednu UBS oznámila, že koupí robo-poradce Wealthfront za 1.4 miliardy dolarů. Klíčovými motivy pro akvizici byly technologie sklizně daňových ztrát Wealthfront a přímé indexování, Kirt Gardner, tehdejší finanční ředitel UBS, řekli analytici v únoru.

V prosinci společnost BNY Mellon's Pershing oznámila, že koupí poskytovatele přímého indexování Optimal Asset Management a složí tento nástroj do nové jednotky Pershing X, jejímž cílem je spravovat „vícenásobné a odpojené technologické nástroje a soubory dat“.

V dalších nedávných obchodech Franklin Templeton získal O'Shaughnessy Asset Management, obchod s objemem 6.4 miliardy dolarů, který provozuje platformu pro přímé indexování; Vanguard sebral přímý indexátor Just Invest; a JPMorgan Chase koupily vlastního poskytovatele indexování OpenInvest.

Podle srpnové zprávy Cerulli Associates se během příštích pěti let bude přímá indexace rozšiřovat rychlejším tempem než podílové fondy a ETF.

Očekává se, že aktiva porostou v anualizovaném tempu 12.4 procenta, rychleji než předpokládané tempo růstu 11.3 procenta u ETF a 3.3 procenta u podílových fondů ve stejném období, podle Cerulliho.

V říjnu Seth Bernstein, výkonný ředitel AllianceBernstein, nazval přímé indexování „skutečnou příležitostí“, která bude nadále růst.

Nová služba společnosti Fidelity je k dispozici jako „vylepšení“ jejích stávajících makléřských účtů. Neexistují žádné poplatky za účet ani obchodní provize.

V dubnu zavedla Fidelity Managed FidFolios, platformu pro přímé indexování, která vyžaduje minimální investici 5,000 40 USD, nese poplatek za správu ve výši XNUMX základních bodů a využívá profesionálně spravovaná portfolia.

Cílem Managed FidFolios bylo „otevřít dveře nové generaci zákazníků, kteří ještě nemají ani úroveň aktiv, ani chuť pracovat s poradcem“, řekl Barron's Ram Subramaniam, vedoucí správy majetku a digitálního poradenství Fidelity.

Služby Fidelity jsou levnější než většina konkurence a vyžadují nižší práh aktiv. Charles Schwab například nedávno spustil Schwab Personalized Indexing, který vyžaduje minimální účet 100,000 40 USD a má také poplatek 250,000 bp. Služba Schwab vyžaduje méně než polovinu minima Vanguard Personalized Indexing a Goldman Sachs' Tax-Advanted Strategies, přičemž obě vyžadují minimální investici XNUMX XNUMX USD.

Společnost Fidelity uvedla, že její stávající nabídka přímého indexování měla aktiva více než 33 miliard dolarů. Jsou drženy na odděleně spravovaných účtech, které nesou „vysoká minima k investování“, uvedl.

Uživatelé Solo FidFolios mohou začít investovat s 1 dolarem za akcii a vybrat si až 50 cenných papírů v každém portfoliu, včetně zlomkových akcií.

Krok společnosti Fidelity bude pravděpodobně „hra na shromažďování aktiv“, protože se pokouší stát se hlavním hráčem v oblasti levného přímého indexování, řekl Scott Smith, ředitel poradenských vztahů ve společnosti Cerulli. Nabízení přizpůsobených portfolií, která jsou v souladu s cíli investorů, je „způsobem, jakým se průmysl ubírá“, dodal.

Asi 58 procent drobných investorů má zájem o konsolidaci všech svých investovatelných aktiv do jediné instituce, podle nedávného Cerulliho zpráva.

"FidFolios by jistě mohl být odlišujícím faktorem, který posunul Fidelity na vrchol seznamu poskytovatelů konsolidace pro některé investory," řekl Smith.