Zásoby hnojiv: Mozaika, zisky CF rostou, ale stále klesají

Hnojivo hraje Mosaic (MOS) a CF Industries (CF) oba vykázali silné výsledky za 2. čtvrtletí, které zaostaly za ještě většími očekáváními. Akcie CF i Mosaic koncem pondělí klesly akci na akciovém trhu. Toto poslední kolo zpráv o výdělcích přichází, když klesající ceny hnojiv konečně ochladily jednu z nejžhavějších skupin akciového trhu od začátku roku 2021.

X

Chybějící zisk CF přišel uprostřed nákladů na restrukturalizaci související s vysokými náklady ve Spojeném království. Mosaic jako důvod uvedl vyšší vstupní náklady a nižší prodej v důsledku dopravních problémů a „stlačené“ jarní aplikační sezóny.

Přesto Mosaic i CF nabízely docela optimistické vyhlídky. CF vidí úzkou poptávku „v dohledné budoucnosti“, přičemž zisky jsou podporovány příznivými spready zemního plynu mezi její americkou základnou a Evropou a Asií. Společnost Mosaic, která předvídá silné tržní podmínky do roku 2023, schválila nový zpětný odkup akcií ve výši 2 miliard USD.

výživa (NTR) hlásí ve středu pozdě. Vedoucí insekticidů FMC (FMC) hlásí v úterý pozdě.

Trhy s hnojivy a zemědělskými produkty zůstávají napjaté a geopolitická situace je natolik nejistá, že nelze vyloučit další velký útok skupiny. Přesto je poslední vývoj, i když smíšený, pro skupinu pravděpodobně čistě negativní.

Mozaikové výdělky

Zisk Mosaic vyskočil o 211 % na 3.64 USD na akcii, ale zaostal za odhady 3.97 USD. Tržby se zvýšily o 92 % na 5.373 miliardy dolarů, ale stále se propadly.

Mosaic uvedl, že produkce potaše by měla po zbytek roku 2022 překročit nedávné historické úrovně. Prodej fosfátů ve výši 1.7 milionu tun ve 2. čtvrtletí byl o 15 % nižší než před rokem, ale ve 1.7. čtvrtletí by se měl pohybovat mezi 2 až 3 miliony tun. Prodej potaše by měl stoupnout na 2.4-2.6 milionu tun.

Zisk CF

Zisk CF vzrostl o 385 % na 5.58 USD na akcii, včetně nákladů na restrukturalizaci ve výši 162 milionů USD zahrnujících uzavření britských výrobních operací. Bez zahrnutí poplatku mohou příjmy CF překročit odhad FactSet ve výši 5.92 USD.

Tržby vyskočily o 113 % na 3.389 miliardy dolarů, i když zaostaly za některými odhady.

„Nadále věříme, že doplnění globálních zásob obilí bude trvat několik let, což podtrhuje kritickou roli, kterou CF Industries hraje při zásobování živinami farmářům po celém světě v období, kdy okrajoví producenti v Evropě a Asii čelí omezování produkce kvůli historicky vysokým cenám zemního plynu. “ uvedl generální ředitel Tony Will v prohlášení.

Společnost poznamenala, že plocha kukuřice osázená v USA pravděpodobně na začátku roku 91 předstihne očekávání CF ve výši 93–2022 milionů akrů kvůli špatnému počasí v částech země během jara, které ovlivnilo rozhodnutí o výsadbě.

Zásoba hnojiva: MOS, CF, NTR

V posledním výdělkovém období se skupina Chemicals-Agricultural industry umístila na 2. místě ze 197 na základě cenové výkonnosti a dynamiky. To kleslo na 50. místo, protože ceny hnojiv ustoupily.

Akcie MOS klesly o 3.2 % na 49.75 v pondělní akci, i když Mosaic oznámil nový odkup ve výši 2 miliard dolarů. Akcie v pondělní pravidelné seanci klesly o 2.45 %, těsně pod svůj 50denní klouzavý průměr.

Mosaic se stáhl o 35 % z dubnových maxim, ale drží se výrazně nad nákupním bodem, který za sebou zanechal, když Rusko napadlo Ukrajinu.

Akcie CF po hodinách ztratily 2.3 % na 92.25, když se v obchodování propadly o 1.1 % před svou zprávou o výdělcích. CF překonala ostatní zásoby hnojiv, stáhla se pouze o 17 % z dubnových maxim a udržela se nad svou 50denní hranicí, přičemž hlavním důvodem byly vysoké ceny zemního plynu v zámoří.

Akcie Nutrien v pondělí ztratily 2.3 % a uzavřely pod svou 50denní hranicí. Akcie NTR od svého dubnového maxima klesly o 29 %.

Klíčový vývoj na trhu s hnojivy

V pondělí vyplula z ukrajinského přístavu Oděsa loď s 26,500 24 tunami kukuřice, což je první taková zásilka od ruské invaze z XNUMX. února. Další mohou následovat, což poskytne určitou úlevu napjatým zemědělským trhům a vysokým cenám plodin. Přesto se zásilky obilí nemusí přiblížit úrovni před invazí.

Vysoké ceny plodin jsou jedním z klíčů k poptávce po hnojivech a jejich cenám, protože ziskovost farmy určuje, kolik se zasadí a kolik si zemědělci mohou dovolit zaplatit za vstupy do plodin. Ale ceny hnojiv vyletěly tak vysoko, že to omezilo poptávku. Nyní, i když ceny výrazně klesly, se zdá, že zemědělci přetahují své nohy s plněním zásob pro příští sezonu výsadby, možná v naději, že ceny budou nadále klesat.

K nárůstu cen hnojiv přispěla řada sil, včetně omezení vývozu z Ruska a Běloruska. Přispěl také prudký nárůst cen zemního plynu, suroviny pro hnojiva na bázi dusíku a americká cla na dodávky z Maroka. Čína zakázala vývoz fosfátů, které jsou klíčové nejen pro výživu čínského lidu, ale také pro pohon elektrických vozidel.

Mosaic ve svém prohlášení o zisku za 2. čtvrtletí uvedl, že celosvětové zásoby plodin v poměru k poptávce jsou již na 20letých minimech a globální události tomu nepomohou. "Válka na Ukrajině, vysoké teploty v Severní Americe a Evropě a rozvoj sucha v některých částech Jižní Ameriky zdůrazňují riziko snížení výnosů na celém světě," řekl Mosaic. To je býčí pro ceny plodin a potažmo ceny hnojiv.

U potaši bude výpadek dodávek z Běloruska jen částečně kompenzován vyšší výrobou jinde. Mezitím se zdá, že čínská vývozní omezení na fosfáty budou „pravděpodobně prodloužena do zbytku roku a do roku 2023,“ uvedl Mosaic.

Trvale vysoké ceny zemního plynu v Evropě, protože Rusko omezuje dodávky plynovodem Nord Stream, nadále podporují vysoké ceny dusíkatých hnojiv. Dusíkaté hnojivo však hraje CF a Nutrien nedávno dostaly špatnou zprávu, když americká komise pro mezinárodní obchod zrušila cla na dovoz dusičnanu amonného z Ruska a Trinidadu a Tobaga.

Americká ITC prý také zvažuje odvolání proti svému rozhodnutí z roku 2021 uvalit cla na hnojiva z Maroka, což bylo pro Mosaic velkým vítězstvím.

MOHLO BY SE VÁM TAKÉ LÍBIT:

Akciový trh dnes: Co dělat, když rally posiluje; Podívejte se na těchto 7 akcií

Chcete získat rychlý zisk a vyhnout se velkým ztrátám? Vyzkoušejte SwingTrader

IBD Digital: Odemkněte seznamy prémiových akcií IBD, nástroje a analýzy ještě dnes

Které akcie byly právě přidány – a odstraněny z – seznamů akcií IBD