Ferrari předčí výrobce elektromobilů, jako je Tesla

Tento rok nebyl o tom, které akcie výrobce automobilů si vedly nejlépe. Šlo o to, která akcie dokázala uniknout nejhoršímu prodejnímu tlaku roku.

Po výrazný růst akcií automobilů V roce 2021 se tento rok ukázal jako skličující s praskající bublinou při startu elektromobilů, nízkými zásobami vozidel a rostoucími úrokovými sazbami. To bylo vedle obav z recese a celkové „zničení poptávky“ pro průmyslový prodej.

Mnoho z největších světových výrobců automobilů dařilo se letos finančně dobře, ale nestačilo to vyvážit vnější ekonomické obavy, že jejich nejvýdělečnější dny mohou být za nimi.

„Připravujeme se na náročný výhled fiskálního roku 23 pro zisky z automobilů při poklesu poptávky (vyšší sazby), deflace (nižší cena/směs) a nepříznivých změnách v rovnováze nabídky a poptávky po elektromobilech,“ napsal analytik Morgan Stanley Adam Jonas v poznámce pro investory. dříve tento měsíc.

Index FactSet Automotive, který zahrnuje výrobce automobilů a náhradní díly, je v letošním roce k úterní uzávěrce zatím nižší o 38 %. Všechny velké automobilky a startupy s elektrickým pohonem letos zaznamenaly dvouciferný pokles – částečně nebo úplně kompenzovaly své zisky v roce 2021.

Mnoho kdysi nadějných startupů s elektrickým pohonem patřilo mezi největší poražené, protože některé se dostaly do kapitálových problémů nebo nedokázaly rozšířit výrobu tak rychle, jak se očekávalo. Rivian, Jasný, Kano a Nikola od začátku roku zaznamenala 76% pokles nebo více.

Tradiční automobilky dokázaly zmírnit pokles svých akcií lépe než startující elektromobily. Ale největší americké automobilky – General Motors a Ford Motor – obě zaznamenaly pokles o více než 40 %, aniž by do konce roku došlo k nějakému překvapivému růstu. Ostatní jako např stellantis, Nissan, Toyota a Volkswagen klesly o více než 25 %.

Společnost s nejmenším poklesem byla Ferrari, který k dnešnímu dni klesl pouze o 18 % − což z něj dělá nejúspěšnější akcie automobilky roku.

Co způsobilo tento výkon? Pro začátek, legendární výrobce špičkových sportovních vozů není jako ostatní automobilky: očekává se, že do konce roku prodá zhruba 13,000 322,000 svých sportovních vozů podobných drahokamům – méně než giganti jako General Motors prodají za den. Podle odhadů FactSet však tato kýžená auta vycházejí za průměrnou prodejní cenu kolem XNUMX XNUMX $ za kus.

I za ty ceny je čekací listina na Ferrari dlouhá. Společnost omezuje svou roční produkci, aby si zachovala svou cenovou sílu a exkluzivitu, což je šťastná situace, která Ferrari poskytuje výjimečně vysoké ziskové marže a zajišťuje, že její továrna nebude pravděpodobně v dohledné době nečinná.

Většina modelů Ferrari byla za rok vyprodána začátkem listopadu, řekl generální ředitel Benedetto Vigna během Ferrari Výzva k výdělku za třetí čtvrtletía neočekává žádný problém s poptávkou v roce 2023 – bez ohledu na to, jak se světové ekonomiky chovají.

Vigna má pro tento názor dobré důvody. Ferrari má na cestě k udržení dlouhého seznamu čekatelů několik nových modelů, včetně svého prvního vozu podobného SUV, elegantního čtyřdveřového motoru V12. zvané Purosangue která v USA začíná na zhruba 400,000 XNUMX dolarech I při této ceně – a dokonce i po čtyřdveřovém Ferrari – je poptávka čilá. Přestože Ferarri ještě několik měsíců nezačne dodávat Purosangue, společnost minulý měsíc dočasně přestala přijímat objednávky poté, co vyprodala první dva roky výroby.

„Zaměření společnosti na jedinečnou kvalitu a výkon svých vozidel je neochvějné a zasloužilo se o úspěšnou finanční výkonnost, významnou nehmotnou hodnotu značky a skutečně luxusní status,“ řekl investorům analytik BofA Securities John Murphy. Poznámka 13. prosince, opakující hodnocení nákupu Ferrari a cílovou cenu 285 USD.

Pak je tu Tesla, který se v posledních letech ukázal jako jeden z nejlepších automobilových titulů pro investory díky svému technickému ocenění z Wall Street. Akcie výrobce EV se meziročně propadly o více než 68 %.

Hodně z pokles akcií Tesly přišel od generálního ředitele Elon Musk získala platformu sociálních médií Twitter. Akcie klesly o více než 50 % od uzavření obchodu 27. října.

„Věříme, že rostoucí negativní sentiment na Twitteru by mohl přetrvávat dlouhodobě, omezovat jeho finanční výkonnost a stát se trvalým převisem na TSLA,“ analytik Oppenheimer Colin Rusch. napsal do poznámky toto měsíc snížením výkonu akcií z lepšího výkonu.

Analytici z Wall Street očekávají, že rok 2023 bude pro automobilové akcie dalším trhaným rokem. Zde je ukázka toho, jak si v tomto roce vedly starší automobilky a také špičkové začínající začínající elektromobily.

• Ferrari (RACE): -18 %
• Stellantis (STLA): -25 %
• Toyota (TM): -26 %
• Nissan (NSANY): -35 %
• General Motors (GM): -43 %
• VW (VWAGY): -46 %
• Ford (F): -46 %
• Fisker (FSR): -57 %
• Tesla (TSLA): -68 %
• Nio (NIO): -68 %
• Lordstown (RIDE): -69 %
• Nikola (NKLA): -75 %
• Rivian (RIVN): -82 %
• Jasné (LCID): -83 %
• Kanoo (GOEV): -86 %

- CNBC Michael Bloom přispěli k této zprávě.