Máte mořskou nemoc? Tato jednoduchá, nízkonákladová penzijní portfolia se dobře drží

Nemusíte být jasnozřiví a předvídat, kam se trh ubírá.

Nemusíte platit za vysoké poplatky za hedgeové fondy (které stejně většinou nefungují).

A nemusíte přijít o dlouhodobé zisky pouhým sezením v hotovosti.

Jednoduché portfolio „All Asset No Authority“ peněžního manažera Douga Ramseyho od 1. ledna ztratilo o polovinu méně než standardní „vyvážené“ portfolio ao třetinu méně než S&P 500. Ještě jednodušší ekvivalent Meb Faber obstál ještě lépe.

A v kombinaci s velmi jednoduchým systémem časování trhu, který by mohl dělat každý z domova, jsou tato portfolia téměř vyrovnaná.

To v roce, kdy téměř všechno kleslo, včetně S&P 500
SPX,
+ 1.21%,
Nasdaq Composite
COMP,
+ 1.68%,
jablko
AAPL,
+ 1.02%,
Amazonka
AMZN,
+ 1.49%,
meta
FB,
+ 1.04%,
Tesla
TSLA,
+ 4.66%,
Bitcoin
BTCUSD,
+ 6.46%
(Já vím, šokující, že?), akcie malých společností, realitní investiční fondy, dluhopisy s vysokým výnosem, dluhopisy investičního stupně a dluhopisy amerického ministerstva financí.

To není jen výhoda zpětného pohledu.

Ramsey, hlavní investiční stratég středozápadní společnosti pro správu peněz Leuthold Group, léta sledoval to, čemu říká portfolio „All Asset No Authority“, což je druh portfolia, které byste měli, kdybyste řekli svému manažerovi penzijního fondu, aby držel nějaké všech hlavních tříd aktiv a nečiní žádná rozhodnutí. Skládá se tedy ze stejných částek v 7 aktivech: akcie velkých společností v USA, akcie malých společností v USA, investiční fondy USA do nemovitostí, 10leté státní dluhopisy USA, mezinárodní akcie (na rozvinutých trzích, jako je Evropa a Japonsko), komodity a zlato. .

Kdokoli z nás by mohl zkopírovat toto portfolio se 7 ETF: Například SPDR S&P 500 ETF trust
ŠPIÓN,
+ 1.20%,
ETF iShares Russell 2000
IWM,
+ 1.97%,
Vanguard Real Estate
VNQ,
+ 0.51%,
iShares 7-10letý státní dluhopis
IEF,
-0.27%,
Vanguard FTSE Developed Markets ETF
VEA,
+ 1.69%,
Invesco DB Commodity Index ETF
DBC,
+ 0.80%,
a SPDR Gold Trust
GLD,
-1.03%.
Toto nejsou konkrétní doporučení fondů, pouze ilustrace. Ale ukazují, že toto portfolio je přístupné komukoli.

Portfolio společnosti Faber je podobné, ale nezahrnuje zlato a americké akcie malých společností, přičemž 20 % zbývá v akciích amerických a mezinárodních velkých společností, amerických realitních fondech, státních dluhopisech USA a komoditách.

Kouzelnou ingrediencí je letos samozřejmě přítomnost komodit. S&P GSCI
SPGSCI,
+ 0.71%
od 33. ledna raketově vzrostl o 1 %, zatímco vše ostatní kleslo.

Klíčovým bodem zde není, že komodity jsou skvělé dlouhodobé investice. (Nejsou. Z dlouhodobého hlediska byly komodity buď průměrnou investicí, nebo hroznou investicí, ačkoli se zdá, že zlato a ropa byly nejlepší, říkají mi analytici.)

Klíčovým bodem je, že komoditám se obvykle daří dobře, když se všemu ostatnímu, jako akciím a dluhopisům, daří špatně. Jako například v 1970. letech 2000. století. Nebo XNUMX. léta. Nebo teď.

To znamená menší volatilitu a méně stresu. Znamená to také, že kdokoli, kdo má ve svém portfoliu komodity, je v lepší pozici, kdy může využít propad akcií a dluhopisů.

Jen ze zvědavosti jsem se vrátil a podíval se, jak by si Ramseyho portfolio All Asset No Authority vedlo, řekněme, za posledních 20 let. Výsledek? Rozdrtilo to. Pokud byste na konci roku 7 investovali stejné částky do těchto 2002 aktiv a na konci každého roku pouze znovu vyvážili, abyste udrželi portfolio rovnoměrně rozložené v každém z nich, vykázali byste hvězdné celkové výnosy 420 %. To je celých 100 procentních bodů před výkonem, řekněme, Vanguard Balanced Index Fund
VBINX,
+ 0.17%.

Jednoduchá kontrola portfolia jednou měsíčně by rizika ještě více snížila.

Je tomu 15 let, co Meb Faber, spoluzakladatel a hlavní investiční ředitel společnosti pro správu peněz Cambria Investment Management, demonstroval sílu jednoduchého systému časování trhu které mohl kdokoli následovat.

Stručně řečeno: Portfolio stačí zkontrolovat jednou měsíčně, například poslední pracovní den v měsíci. Když tak učiníte, podívejte se na každou investici a porovnejte její aktuální cenu s průměrnou cenou za předchozích 10 měsíců, tedy přibližně 200 obchodních dnů. (Toto číslo, známé jako 200denní klouzavý průměr, lze mimochodem velmi snadno zjistit zde na MarketWatch, pomocí naší funkce mapování).

Pokud je investice pod 200denním průměrem, prodejte ji a přesuňte peníze do fondu peněžního trhu nebo do pokladničních poukázek. A je to.

Pokračujte v kontrole portfolia každý měsíc. A když se investice vrátí nad klouzavý průměr, kupte ji zpět. Je to tak jednoduché.

Vlastnit tato aktiva pouze tehdy, když poslední den předchozího měsíce uzavřeli nad svým 200denním průměrem.

Faber přišel na to, že tento jednoduchý systém by vám umožnil vyhnout se každému opravdu špatnému medvědímu trhu a snížit vaši volatilitu, aniž byste se museli stravovat ve vašich dlouhodobých výnosech. Je to proto, že srážky nemají tendenci přicházet z čistého nebe, ale mají tendenci jim předcházet dlouhý skluz a ztráta hybnosti.

A to nefunguje jen pro S&P 500, zjistil. Funguje téměř pro každou třídu aktiv: zlato, komodity, realitní fondy a státní dluhopisy.

Dostalo vás to z indexu S&P 500 letos na konci února, dlouho před dubnovým a květnovým zhroucením. Na konci loňského roku vás to dostalo ze státních dluhopisů.

Doug Ramsey vypočítal, co by tento systém načasování trhu udělal s těmito 5 nebo 7 portfolii aktiv za téměř 50 let. Sečteno a podtrženo: Od roku 1972 by to generovalo 92 % průměrného ročního výnosu indexu S&P 500 s méně než poloviční variabilitou výnosů.

Takže ne, z dlouhodobého hlediska by to nebylo tak dobré jako nákup a držení akcií. Průměrný roční výnos se pohybuje kolem 9.8 % ve srovnání s 10.5 % u S&P 500. Z dlouhodobého hlediska je to velký rozdíl. Ale toto je rizikově řízené portfolio. A výnosy by byly velmi působivé.

Jeho výpočty překvapivě ukazují, že za celou tu dobu by vaše portfolio ztratilo peníze za pouhé tři roky: 2008, 2015 a 2018. A ztráty by byly také triviální. Například použití jeho portfolia All Asset No Authority v kombinaci s Faberovým měsíčním obchodním signálem by vás v roce 0.9 nechalo jen 2008 % v červených číslech.

Standardní portfolio 60 % amerických akcií a 40 % amerických dluhopisů v daném roce: -22 %.

S&P 500: -37 %.

Věci jako portfolia „za každého počasí“ a kontrola rizik se vždy zdají abstraktní, když akciový trh letí a vy vyděláváte peníze každý měsíc. Pak se probudíte přilepený na horské dráze z pekla, jako teď, a začnou vám připadat mnohem lákavější.