Waller z Fedu říká, že trh přehnaně reagoval na údaje o spotřebitelské inflaci: „Máme před sebou dlouhou, dlouhou cestu“

„Zdá se, že se trh dostal daleko dopředu kvůli této jediné zprávě CPI. Všichni by se měli zhluboka nadechnout, uklidnit se. Máme způsoby, jak jít,“ řekl Waller.

Investoři jásali měkký tisk CPI, zveřejněné ve čtvrtek, posouvá akcie nahoru na nejlepší týden od června. Index S&P 500
SPX,
+ 0.92%
za celý týden uzavřel o 5.9 % výše.

Údaje ukázaly, že meziroční míra spotřebitelské inflace klesla na 7.7 % z 8.2 %. nejnižší úroveň od ledna. Inflace v červnu vyvrcholila na téměř 41letém maximu 9.1 %.

Waller řekl, že je dobré, že existují určité důkazy, že inflace klesá, ale poznamenal, že v minulém roce byly i jiné případy, kdy to vypadalo, že inflace klesá.

"Uvidíme pokračující běh tohoto druhu chování a inflace začne pomalu klesat, než začneme opravdu přemýšlet o tom, že bychom tady sundali nohu z brzd," řekl Waller.

"Máme před sebou dlouhou, dlouhou cestu, abychom inflaci snížili." Sazby budou stále stoupat a chvíli zůstanou vysoké, dokud neuvidíme, že se tato inflace dostane blíže k našemu cíli,“ dodal.

Fed se soustředí na to, jak vysoké sazby je třeba dostat, aby srazil inflaci dolů, a to bude záviset pouze na inflaci, řekl.

Waller řekl, že „nejhorší věc“, kterou mohl Fed udělat, bylo zastavit zvyšování sazeb, jen aby inflace explodovala.

Míra inflace 7.7 % zaznamenaná v říjnu „je obrovská,“ dodal.

Fed na svém posledním zasedání začátkem tohoto měsíce signalizoval, že by na nadcházejících zasedáních mohl zpomalit tempo zvyšování sazeb.

Centrální banka od března zvýšila sazby o téměř 400 bazických bodů, včetně čtyř přímých zvýšení o 0.75 procentního bodu, což bylo před letošním rokem téměř neslýchané.

„Počítáme s tím, že se na příští schůzce nebo na další schůzce po ní budeme pohybovat v tempech potenciálně 50 [základních bodů],“ řekl Waller.

Fed bude mít své další zasedání ve dnech 13. až 14. prosince a poté znovu 31. ledna až 1. února. XNUMX.

Powell zároveň uvedl, že Fed pravděpodobně zvýší sazby nad 4.5 % až 4.75 % terminální sazby, které dříve očekávali.

"Signál byl 'přestaňte věnovat pozornost tempu a začněte věnovat pozornost tomu, kde bude koncový bod'," řekl Waller.

V návaznosti na zprávu CPI investoři, kteří obchodují s futures kontrakty Fedových fondů, vidí terminální sazbu Fedu na jaře příštího roku 5%-5.25% a poté rychle klesnou zpět na 4.25%-4.5% do listopadu. To je výrazně pod úrovněmi před údaji CPI.