(Bloomberg) – Guvernér Federálního rezervního systému Christopher Waller řekl, že chce pokračovat ve zvyšování úrokových sazeb v krocích o půl procentního bodu, dokud inflace nepoleví zpět k cíli americké centrální banky.
Nejčtenější z Bloombergu
"Podporuji zpřísnění politiky o dalších 50 bazických bodů na několik jednání," řekl v pondělí ve Frankfurtu. "Především nestahuji ze stolu zvýšení o 50 bazických bodů, dokud neuvidím, jak se inflace blíží k našemu 2% cíli," řekl na akci pořádané Institutem pro měnovou a finanční stabilitu.
Američtí centrální bankéři tento měsíc zvýšili sazby o půl bodu, aby zchladili nejžhavější inflaci za posledních 40 let, a na svých zasedáních v červnu a červenci naznačili, že znovu zvýší o stejnou částku. Od středy také začnou zmenšovat svou masivní rozvahu měsíčním tempem 47.5 miliardy dolarů, přičemž v září vzrostou až na 95 miliard dolarů, v procesu nazývaném také kvantitativní utahování.
Úředníci počítají s kombinací vyšších sazeb a QT, aby znovu vyvážili nabídku a poptávku, která byla během pandemie vytlačena z řady. Waller uvedl, že různé ekonomické modely naznačují, že celkové snížení rozvahy by se rovnalo „několika zvýšení sazeb o 25 bazických bodů“, přičemž varoval, že takové odhady jsou velmi nejisté.
Údaje zveřejněné v pátek ukázaly, že Fed preferovaný ukazatel cenových tlaků, cenový index výdajů na osobní spotřebu, vzrostl minulý měsíc od dubna 6.3 o 2021 %, což je více než trojnásobek 2% cíle Fedu. Údaje také ukázaly, že americké spotřebitelské výdaje se drží na vzestupu, když se domácnosti propadají do úspor.
Vysoká inflace rozzlobila Američany a poškodila hodnocení Joea Bidena. Prezident podle prohlášení Bílého domu uspořádá v úterý v Oválné pracovně vzácné setkání s Powellem, aby prodiskutoval stav americké a globální ekonomiky.
Waller, který se od té doby, co se stal guvernérem v prosinci 2020, stal jedním z jestřábích členů americké centrální banky, řekl, že nikdo by neměl pochybovat o odhodlání Fedu omezit tlaky na ceny.
'Dělat více'
"Do konce tohoto roku podporuji, aby základní úroková sazba byla nad neutrální úrovní," řekl Waller s odkazem na úroveň úrokových sazeb, které ani nezrychlují, ani nezpomalují ekonomiku. "Pokud data naznačují, že inflace je tvrdošíjně vysoká, jsem připraven udělat více."
Úředníci v březnu předpokládali, že neutrální sazba bude ležet kolem 2.4 %, podle středního odhadu jejich čtvrtletních prognóz, které budou aktualizovány v červnu.
Finanční trhy se v posledních týdnech prudce rozhoupaly, protože investoři byli znepokojeni rizikem, že by Fed mohl příliš agresivním zpřísněním vyvolat recesi, i když cenové tlaky snižují vyhlídky na zisky firem.
Ale řeči o zářijové pauze – která by mohla mít smysl 23. května šéf atlantského Fedu Raphael Bostic, pokud se inflace ochladí – podnítily spekulace, že Fed možná nakonec nezvýší výpůjční náklady tak vysoko, jak se někteří obávali.
Tyto naděje se zvedly poté, co zápisy ze zasedání Fedu ve dnech 3. až 4. května zveřejněné minulý týden ukázaly, že většina úředníků byla otevřena přijetí flexibilnějšího přístupu později v tomto roce poté, co „urychlili“ odstranění jejich politické podpory.
Waller uvedl, že jeho vlastní plán na zvýšení sazeb je „zhruba v souladu“ s očekáváním na finančních trzích.
"Trhy očekávají v letošním roce asi 2.5 procentního bodu zpřísnění," řekl. "Toto očekávání představuje významný stupeň zpřísnění politiky v souladu se závazkem FOMC dostat inflaci zpět pod kontrolu, a pokud budeme muset udělat více, uděláme to."
Představitelé Fedu doufají, že dosáhnou měkkého přistání pro ekonomiku ochlazením cen, aniž by způsobili prudký skok v nezaměstnanosti, která se blíží 50letému minimu 3.6 %.
Waller vyjádřil přesvědčení, že to lze provést, protože úroveň poptávky po pracovní síle je mimořádně vysoká – se dvěma volnými pracovními místy na každého člověka hledajícího práci – což je podle něj nesnáze, které USA nikdy předtím nečelily.
"Protože jsme v této opravdu extrémní situaci, myslím, že můžeme zvýšit sazby," řekl. "Jsem zastáncem, abychom to udělali nyní, dokud je ekonomika silná a ekonomika může mít tyto vyšší sazby."
(Aktualizace s komentářem Waller Q&A v posledních odstavcích.)
Nejčtenější z Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/fed-waller-backs-half-point-150000356.html