Fed povolil největší zvýšení úrokových sazeb za 22 let, aby mohl bojovat s inflací uprostřed „násilného“ výprodeje akcií

Topline

Federální rezervní systém ve středu oznámil největší zvýšení úrokových sazeb od přelomu století a odhalil další podrobnosti o tom, jak dále zmírní měnové stimuly, a eskaluje svůj boj proti nejvyšší míře inflace za 40 let, protože akciový trh se otáčí nad potenciálními důsledky. pro ekonomický růst.

Klíčová fakta

Zásadní nabídka

„Ačkoli celková ekonomická aktivita v prvním čtvrtletí mírně poklesla, výdaje domácností a fixní investice podniků zůstaly silné. Nárůst pracovních míst byl v posledních měsících silný a míra nezaměstnanosti výrazně klesla,“ uvedli ve středu představitelé Fedu s odkazem na pokračující tlak na ceny jako přetrvávající ekonomický problém a dodali, že očekávají, že inflace – která v dubnu dosáhla 8.5 % – se vrátí. k cíli 2 % „s odpovídajícím zpevněním postoje měnové politiky“.

Klíčové pozadí

Vládní stimulační opatření a historicky nízké úrokové sazby během pandemie pomohly podnítit jeden z nejsilnějších býčích trhů vůbec, ale akcie se letos potýkaly s problémy, protože Fed zvyšuje sazby a uvolňuje ekonomickou podporu, aby se uvolnil. desítky let vysoká inflace. Nejistota v posledních týdnech vyvrcholila díky technologickému trhu Nasdaq vyslání duben, nejhorší měsíc od roku 2008, a americká ekonomika nečekaně smršťování 1.4 % za poslední čtvrtletí. „V současné době dochází k přecenění akcií kvůli rostoucím úrokovým sazbám, což matematicky snižuje atraktivitu akcií,“ vysvětluje David Bahnsen, hlavní investiční ředitel poradenské společnosti Bahnsen Group v hodnotě 3.6 miliardy dolarů.

Překvapující fakt

Po nárůstu o 27 % v roce 2021 je S&P letos o 13 % nižší. Nasdaq se propadl téměř o 22 %.

Hlavní kritik

"Násilné pohyby dolů, které jsme viděli u určitých akcií, vypovídají o podmínkách podobných bublinám, které Fed svými stimuly způsobil," uvedla ve středu v komentářích zaslaných e-mailem Danielle DiMartino Booth, generální ředitelka a hlavní stratég Dallasu. "Okno pro Fed pro vytvoření hladkého přistání se pravděpodobně zavřelo, protože ekonomika se již začíná zhoršovat dříve, než došlo k většině zpřísňujících opatření Fedu v boji proti inflaci."

Co sledovat

V pátečním sdělení klientům ekonom Bank of America Ethan Harris uvedl, že klíčovým rizikem pro ekonomiku je, že inflace zůstane v příštím roce zvýšená. "Rizika recese jsou nyní nízká, ale zvýšená v roce 2023, protože inflace by mohla donutit Fed k růstu, dokud to nebude bolet," řekl. Zpráva o indexu spotřebitelských cen z minulého měsíce bude zveřejněna 11. května a další zasedání Fedu skončí 15. června.

Další čtení

Vyvrcholila inflace? Oblíbený ukazatel Fedu říká, že možná ano – navzdory dalšímu „překvapivému“ čtení (Forbes)

Akcie by mohly klesnout o dalších 15 % po výprodeji vyvolaném Fedem — Upadne ekonomika do recese? (Forbes)

Dlouho očekávané zvýšení sazeb Federálního rezervního systému je tady: Powell oznamuje zvýšení o 0.25 % (Forbes)