Federální rezervní systém ve středu schválil čtvrté velké zvýšení klíčové úrokové sazby v USA v řadě a signalizované sazby pravděpodobně půjdou výše, než se původně předpokládalo. Centrální banka však také navrhla, že by mohla sazby zvyšovat pomaleji, aby lépe vyhodnotila dopady na ekonomiku.
Centrální banka poprvé naznačila, že bude bedlivě sledovat, zda rychle rostoucí výpůjční náklady mohou poškodit ekonomiku kvůli obvyklému „zpoždění“ v tom, jak vyšší sazby zpomalují růst.
Zdánlivě měkčí jazyk Fedu ve svém prohlášení zpočátku podpořil akcie
DJIA,
SPX,
ale akcie klesly po tvrdším projevu předsedy Jerome Powella na tiskové konferenci po zvýšení sazeb.
Fed jednomyslným hlasováním zvýšil svou sazbu o 0.75 procentního bodu na rozpětí 3.75 % až 4 %. To je nejvyšší úroveň za posledních 15 let.
Novým jazykem Fed řekl, že očekává, že bude pokračovat v dalším zvyšování sazeb, „dokud nebudou dostatečně restriktivní“, aby se inflace „časem“ vrátila k dlouho zamýšleným 2 %.
Názor: Jak se Powell odvrátil od holubičího poselství Fedu a naplnil trhy
Fed také uvedl, že „vezme v úvahu kumulativní zpřísňování měnové politiky, zpoždění, s nimiž měnová politika ovlivňuje ekonomickou aktivitu a inflaci, a hospodářský a finanční vývoj“.
Mnoho investorů a ekonomů tento jazyk považovalo za krok zpět od letošní agresivní strategie Fedu.
"Tyto dvě poznámky dohromady poskytnou úředníkům platformu k zastavení zvyšování sazeb, dokud je inflace stále vysoká," řekla ekonomka Katherine Judge z CIBC Economics.
Powell na své tiskové konferenci po schůzce uznal, že v určitém okamžiku „bude vhodné zpomalit tempo nárůstu“.
Ale také řekl, že úrokové sazby pravděpodobně skončí „vyšší, než se původně očekávalo“. Poslední prognóza Fedu odhadovala, že jeho referenční sazba dosáhne vrcholu kolem 4.6 %.
Někteří říkají, že Fed svůj přístup ve skutečnosti nezměnil.
"Je tu jen malé překvapení nebo změna oproti tomu, co Fed celou dobu říkal," řekl hlavní ekonom Will Compernolle z FHN Financial. "Vezmou v úvahu, jak vysoké sazby už jsou, připustí, že dopady měnové politiky nejsou okamžité, a budou jednat podle toho, jak na každém zasedání vypadá širší ekonomika."
Před dvěma měsíci Fed v prosinci zvýšil sazby o půl procentního bodu, ale to se může změnit.
Poté, co Fed zvýšil sazby nejrychlejším tempem za 40 let, někteří kritici varovali, že by centrální banka mohla přehánět zvyšování sazeb a poškodit ekonomiku.
Ekonomové tvrdí, že konečný rozsah tohoto kroku na příštím měnověpolitickém zasedání Fedu, které se bude konat 13. a 14. prosince, bude záviset na ekonomických datech. Před tímto setkáním budou dvě zprávy o nezaměstnanosti a dva tisky indexu spotřebitelských cen.
Konvenčním předpokladem je, že Fed příští měsíc sníží rychlost zvyšování na 50 bazických bodů a poté uzákoní konečné zvýšení o čtvrt bodu na začátku roku 2023.
To by přineslo maximální sazbu federálních fondů v rozmezí 4.5 % až 4.75 %. Přesto, jak poukázal Powell, inflace byla v poslední době tak silná, že by sazby mohly jít nahoru. Někteří ekonomové nyní odhadují „konečnou“ sazbu 5 %, ne-li vyšší.
Poslední roční čtení jádrová spotřebitelská inflace dosáhla v září maxima 6.6 %., což je nejsilnější nárůst od roku 1982.
Řada ekonomů volá po recesi v příštím roce.
Pokud dojde k recesi, varují ekonomové, Fed pravděpodobně nepřijede na pomoc. Centrální banka naznačila touhu držet referenční sazbu na vysoké úrovni, aby udusila inflaci.
Ekonomika zatím stále vykazuje spoustu známek života. Ekonomika rostla ve třetím čtvrtletí meziročním tempem 2.6 %. Ekonomové očekávají, že říjnová zpráva o zaměstnanosti ukáže v pátek růst pracovních míst nad 200,000 XNUMX.
MarketWatch Live: Živé a hloubkové pokrytí finančních trhů MarketWatch
Zdroj: https://www.marketwatch.com/story/fed-approves-another-jumbo-interest-rate-hike-adds-dovish-language-on-way-forward-11667412237?siteid=yhoof2&yptr=yahoo