Ve středu britský Financial Conduct Authority spolu s Bank of England a pracovní skupinou požádaly finanční společnosti, které používají syntetický LIBOR, aby přijaly trvalou a robustní alternativu ke kontroverznímu LIBOR.
FCA přerušila většinu LIBOR na konci roku 2021. To přimělo většinu odvětví k přechodu na SONIA, protože loni v prosinci byly smlouvy LIBOR v hodnotě 13 bilionů liber převedeny na SONIA. Rovněž dodal, že již neexistují žádné clearingové deriváty spojené s LIBOR v librách.
Britská agentura však v listopadu zavedla syntetický LIBOR pro dvě měny, libru šterlinků a jen, pro jeho dočasné použití ve stávajících smlouvách. "FCA dala jasně najevo, že syntetický LIBOR je dočasný."
most
Bridge
Most neboli likviditní most je nezbytnou součástí pro brokery, kteří svým klientům umožňují obchodovat za mezibankovní sazby přímo prostřednictvím Prime Broker nebo Prime-of-Prime (PoP). Zatímco tvůrci trhu nevyžadují přemostění, aby mohli obsluhovat své klienty, brokeři, kteří zasílají příkazy poskytovateli likvidity nebo elektronickému místu provádění, potřebují most k propojení své obchodní platformy s mezibankovním trhem. Přemostění se široce používá při obchodování na forexu. , konkrétně pro Metatrader, světově nejpopulárnější obchodní platformu. Mosty mohou spojovat brokera s prvotřídním nebo s prime brokerem. Poskytovatelé konektivity dodávají řešení většinou orientovaná na nejpopulárnější platformy na trhu – MetaTrader 4 (MT4) a MT5. Komponenta je další klíčovou součástí řádného zmírňování rizik pro makléře. Potřeba mostů v maloobchodním obchodování Vzhledem k vzestupu platforem MT4 a MT5 od té doby vyvstala potřeba technologie mostů. To je způsobeno skutečností, že Metaquotes, společnost stojící za MT4, pouze předpokládala, že jejich platforma bude používána jako čistě rozhraní pro obchodování s klientským brokerem. To znamená, že broker nastavil kotace, nastavil spread a obchodoval proti klientovi. Obchodník však ve skutečnosti neměl přímý přístup na velkoobchodní forexový trh, přesto mnoho brokerů nebylo ochotno pustit MT4 ve prospěch jiných platforem, které již ze své podstaty podporovaly přístup na trh prostřednictvím sítí elektronických komunikací (ECN) kvůli obrovské popularitě MT4. a tím i potenciální ztrátu klientů. MetaTrader nebyl navržen pro komunikaci s bankami nebo poskytovateli likvidity, protože Metaquotes neimplementovaly protokol FIX (Financial Information Exchange). Protokol FIX je protokol elektronické komunikace, který byl nastaven na počátku 1990. let XNUMX. století za účelem poskytování celosvětové výměny informací v reálném čase s ohledem na transakce finančních trhů a nástrojů. V důsledku toho byl software vyvinut třetími stranami, aby umožnil MetaTraderu propojit obchodníky s mezibankovním systémem.
Most neboli likviditní most je nezbytnou součástí pro brokery, kteří svým klientům umožňují obchodovat za mezibankovní sazby přímo prostřednictvím Prime Broker nebo Prime-of-Prime (PoP). Zatímco tvůrci trhu nevyžadují přemostění, aby mohli obsluhovat své klienty, brokeři, kteří zasílají příkazy poskytovateli likvidity nebo elektronickému místu provádění, potřebují most k propojení své obchodní platformy s mezibankovním trhem. Přemostění se široce používá při obchodování na forexu. , konkrétně pro Metatrader, světově nejpopulárnější obchodní platformu. Mosty mohou spojovat brokera s prvotřídním nebo s prime brokerem. Poskytovatelé konektivity dodávají řešení většinou orientovaná na nejpopulárnější platformy na trhu – MetaTrader 4 (MT4) a MT5. Komponenta je další klíčovou součástí řádného zmírňování rizik pro makléře. Potřeba mostů v maloobchodním obchodování Vzhledem k vzestupu platforem MT4 a MT5 od té doby vyvstala potřeba technologie mostů. To je způsobeno skutečností, že Metaquotes, společnost stojící za MT4, pouze předpokládala, že jejich platforma bude používána jako čistě rozhraní pro obchodování s klientským brokerem. To znamená, že broker nastavil kotace, nastavil spread a obchodoval proti klientovi. Obchodník však ve skutečnosti neměl přímý přístup na velkoobchodní forexový trh, přesto mnoho brokerů nebylo ochotno pustit MT4 ve prospěch jiných platforem, které již ze své podstaty podporovaly přístup na trh prostřednictvím sítí elektronických komunikací (ECN) kvůli obrovské popularitě MT4. a tím i potenciální ztrátu klientů. MetaTrader nebyl navržen pro komunikaci s bankami nebo poskytovateli likvidity, protože Metaquotes neimplementovaly protokol FIX (Financial Information Exchange). Protokol FIX je protokol elektronické komunikace, který byl nastaven na počátku 1990. let XNUMX. století za účelem poskytování celosvětové výměny informací v reálném čase s ohledem na transakce finančních trhů a nástrojů. V důsledku toho byl software vyvinut třetími stranami, aby umožnil MetaTraderu propojit obchodníky s mezibankovním systémem.
Přečtěte si tento termín do RFR a jeho dostupnost není zaručena po konci roku 2022,“ upřesnil regulátor.
Zváží odchod 1měsíčního a 6měsíčního syntetického libra do důchodu
LIBOR
Libor
Libor znamená londýnskou mezibankovní nabízenou sazbu. Jde o oborově specifický pojem, o kterém by většina z nás nikdy neslyšela, dokud se v roce 2012 neprosadil „skandál Libor“. Libor je považován za jednu z nejdůležitějších úrokových sazeb ve financích, na které spočívají biliony finančních kontraktů. Kurz Libor ovlivňuje finanční transakce ve výši více než 800,000,000,000,000 10 15 12 2012 $. Banky si prostě nemohou půjčovat peníze, kdykoli se jim zlíbí, protože je zde zavedený systém. Každý den skupina předních bank předkládá úrokové sazby, za které jsou ochotny půjčit jiným finančním domům. Navrhují sazby v 2003 měnách, které pokrývají 9 různých délek úvěru, od jednodenních do 300 měsíců. Nejdůležitějším kurzem je tříměsíční dolar Libor. Předložené sazby jsou takové, jaké banky odhadují, že by zaplatily jiným bankám za půjčení dolarů na tři měsíce, pokud by si půjčily peníze v den stanovení sazby. Poté se vypočítá průměr. Dlouhodobé důsledky skandálu Libor Skandál Libor ukázal arogantní nerespektování pravidel a to, že obchodníci se roky domlouvali, aby zmanipulovali úrokovou sazbu bank Libor. Libor je ustanoven samostatně voleným, sebekontrolním výborem největších světových bank. Od roku 2015 mezinárodní vyšetřování Libora odhalilo celkový plán několika bank – zejména Deutsche Bank, Barclays, UBS, Rabobank a Royal Bank of Scotland – s cílem manipulovat s těmito úrokovými sazbami za účelem zisku již od roku XNUMX. Vyšetřování pokračovat v zapletení velkých institucí, vystavovat je soudním sporům a otřásat důvěrou v globální finanční systém. Regulátoři ve Spojených státech, Spojeném království a Evropské unii udělili bankám pokutu více než XNUMX miliard dolarů za zmanipulování Libora, které celosvětově podporuje půjčky v hodnotě více než XNUMX bilionů dolarů. Od roku XNUMX úřady ve Spojeném království i ve Spojených státech podaly trestní oznámení na jednotlivé obchodníky a makléře za jejich roli při manipulaci s cenami. Skandál vyvolal volání po hlubší reformě celého systému stanovování sazeb LIBOR a také po tvrdších trestech pro pohoršující se jednotlivce a instituce, ale změny zatím zůstávají kusé.
Libor znamená londýnskou mezibankovní nabízenou sazbu. Jde o oborově specifický pojem, o kterém by většina z nás nikdy neslyšela, dokud se v roce 2012 neprosadil „skandál Libor“. Libor je považován za jednu z nejdůležitějších úrokových sazeb ve financích, na které spočívají biliony finančních kontraktů. Kurz Libor ovlivňuje finanční transakce ve výši více než 800,000,000,000,000 10 15 12 2012 $. Banky si prostě nemohou půjčovat peníze, kdykoli se jim zlíbí, protože je zde zavedený systém. Každý den skupina předních bank předkládá úrokové sazby, za které jsou ochotny půjčit jiným finančním domům. Navrhují sazby v 2003 měnách, které pokrývají 9 různých délek úvěru, od jednodenních do 300 měsíců. Nejdůležitějším kurzem je tříměsíční dolar Libor. Předložené sazby jsou takové, jaké banky odhadují, že by zaplatily jiným bankám za půjčení dolarů na tři měsíce, pokud by si půjčily peníze v den stanovení sazby. Poté se vypočítá průměr. Dlouhodobé důsledky skandálu Libor Skandál Libor ukázal arogantní nerespektování pravidel a to, že obchodníci se roky domlouvali, aby zmanipulovali úrokovou sazbu bank Libor. Libor je ustanoven samostatně voleným, sebekontrolním výborem největších světových bank. Od roku 2015 mezinárodní vyšetřování Libora odhalilo celkový plán několika bank – zejména Deutsche Bank, Barclays, UBS, Rabobank a Royal Bank of Scotland – s cílem manipulovat s těmito úrokovými sazbami za účelem zisku již od roku XNUMX. Vyšetřování pokračovat v zapletení velkých institucí, vystavovat je soudním sporům a otřásat důvěrou v globální finanční systém. Regulátoři ve Spojených státech, Spojeném království a Evropské unii udělili bankám pokutu více než XNUMX miliard dolarů za zmanipulování Libora, které celosvětově podporuje půjčky v hodnotě více než XNUMX bilionů dolarů. Od roku XNUMX úřady ve Spojeném království i ve Spojených státech podaly trestní oznámení na jednotlivé obchodníky a makléře za jejich roli při manipulaci s cenami. Skandál vyvolal volání po hlubší reformě celého systému stanovování sazeb LIBOR a také po tvrdších trestech pro pohoršující se jednotlivce a instituce, ale změny zatím zůstávají kusé.
Přečtěte si tento termín na konci roku 2022 a také rozhodne o datu ukončení 3měsíčního syntetického LIBORu v librách.
Dominance SONIA
Rozhodnutí FCA ukončit LIBOR také přimělo další globální regulátory, aby vyzvaly společnosti, aby našly alternativy k široce používanému benchmarku. SONIA je zdaleka nejpoužívanější alternativou ve Spojeném království. Její emise s pohyblivou sazbou na hotovostních trzích přesáhly od roku 120 2018 miliard GBP a nové půjčky SONIA přesáhly 100 miliard GBP v různých sektorech.
Podle Bank of Estimates zbývá méně než 2 procenta z celkových původních akcií britských LIBOR a stále zůstávají dluhopisy a firmy již tuto zbytkovou expozici řeší.
„Je těžké si představit dalekosáhlejší a podstatnější posun na trhu v posledních letech, než je přechod od LIBOR,“ řekl Andrew Bailey, guvernér Bank of England. "Skutečnost, že většina nastavení LIBOR skončila na konci roku 2021 s minimálním narušením, je důkazem spolupráce napříč širokou škálou průmyslových odvětví a jurisdikcí."
Ve středu britský Financial Conduct Authority spolu s Bank of England a pracovní skupinou požádaly finanční společnosti, které používají syntetický LIBOR, aby přijaly trvalou a robustní alternativu ke kontroverznímu LIBOR.
FCA přerušila většinu LIBOR na konci roku 2021. To přimělo většinu odvětví k přechodu na SONIA, protože loni v prosinci byly smlouvy LIBOR v hodnotě 13 bilionů liber převedeny na SONIA. Rovněž dodal, že již neexistují žádné clearingové deriváty spojené s LIBOR v librách.
Britská agentura však v listopadu zavedla syntetický LIBOR pro dvě měny, libru šterlinků a jen, pro jeho dočasné použití ve stávajících smlouvách. "FCA dala jasně najevo, že syntetický LIBOR je dočasný."
most
Bridge
Most neboli likviditní most je nezbytnou součástí pro brokery, kteří svým klientům umožňují obchodovat za mezibankovní sazby přímo prostřednictvím Prime Broker nebo Prime-of-Prime (PoP). Zatímco tvůrci trhu nevyžadují přemostění, aby mohli obsluhovat své klienty, brokeři, kteří zasílají příkazy poskytovateli likvidity nebo elektronickému místu provádění, potřebují most k propojení své obchodní platformy s mezibankovním trhem. Přemostění se široce používá při obchodování na forexu. , konkrétně pro Metatrader, světově nejpopulárnější obchodní platformu. Mosty mohou spojovat brokera s prvotřídním nebo s prime brokerem. Poskytovatelé konektivity dodávají řešení většinou orientovaná na nejpopulárnější platformy na trhu – MetaTrader 4 (MT4) a MT5. Komponenta je další klíčovou součástí řádného zmírňování rizik pro makléře. Potřeba mostů v maloobchodním obchodování Vzhledem k vzestupu platforem MT4 a MT5 od té doby vyvstala potřeba technologie mostů. To je způsobeno skutečností, že Metaquotes, společnost stojící za MT4, pouze předpokládala, že jejich platforma bude používána jako čistě rozhraní pro obchodování s klientským brokerem. To znamená, že broker nastavil kotace, nastavil spread a obchodoval proti klientovi. Obchodník však ve skutečnosti neměl přímý přístup na velkoobchodní forexový trh, přesto mnoho brokerů nebylo ochotno pustit MT4 ve prospěch jiných platforem, které již ze své podstaty podporovaly přístup na trh prostřednictvím sítí elektronických komunikací (ECN) kvůli obrovské popularitě MT4. a tím i potenciální ztrátu klientů. MetaTrader nebyl navržen pro komunikaci s bankami nebo poskytovateli likvidity, protože Metaquotes neimplementovaly protokol FIX (Financial Information Exchange). Protokol FIX je protokol elektronické komunikace, který byl nastaven na počátku 1990. let XNUMX. století za účelem poskytování celosvětové výměny informací v reálném čase s ohledem na transakce finančních trhů a nástrojů. V důsledku toho byl software vyvinut třetími stranami, aby umožnil MetaTraderu propojit obchodníky s mezibankovním systémem.
Most neboli likviditní most je nezbytnou součástí pro brokery, kteří svým klientům umožňují obchodovat za mezibankovní sazby přímo prostřednictvím Prime Broker nebo Prime-of-Prime (PoP). Zatímco tvůrci trhu nevyžadují přemostění, aby mohli obsluhovat své klienty, brokeři, kteří zasílají příkazy poskytovateli likvidity nebo elektronickému místu provádění, potřebují most k propojení své obchodní platformy s mezibankovním trhem. Přemostění se široce používá při obchodování na forexu. , konkrétně pro Metatrader, světově nejpopulárnější obchodní platformu. Mosty mohou spojovat brokera s prvotřídním nebo s prime brokerem. Poskytovatelé konektivity dodávají řešení většinou orientovaná na nejpopulárnější platformy na trhu – MetaTrader 4 (MT4) a MT5. Komponenta je další klíčovou součástí řádného zmírňování rizik pro makléře. Potřeba mostů v maloobchodním obchodování Vzhledem k vzestupu platforem MT4 a MT5 od té doby vyvstala potřeba technologie mostů. To je způsobeno skutečností, že Metaquotes, společnost stojící za MT4, pouze předpokládala, že jejich platforma bude používána jako čistě rozhraní pro obchodování s klientským brokerem. To znamená, že broker nastavil kotace, nastavil spread a obchodoval proti klientovi. Obchodník však ve skutečnosti neměl přímý přístup na velkoobchodní forexový trh, přesto mnoho brokerů nebylo ochotno pustit MT4 ve prospěch jiných platforem, které již ze své podstaty podporovaly přístup na trh prostřednictvím sítí elektronických komunikací (ECN) kvůli obrovské popularitě MT4. a tím i potenciální ztrátu klientů. MetaTrader nebyl navržen pro komunikaci s bankami nebo poskytovateli likvidity, protože Metaquotes neimplementovaly protokol FIX (Financial Information Exchange). Protokol FIX je protokol elektronické komunikace, který byl nastaven na počátku 1990. let XNUMX. století za účelem poskytování celosvětové výměny informací v reálném čase s ohledem na transakce finančních trhů a nástrojů. V důsledku toho byl software vyvinut třetími stranami, aby umožnil MetaTraderu propojit obchodníky s mezibankovním systémem.
Přečtěte si tento termín do RFR a jeho dostupnost není zaručena po konci roku 2022,“ upřesnil regulátor.
Zváží odchod 1měsíčního a 6měsíčního syntetického libra do důchodu
LIBOR
Libor
Libor znamená londýnskou mezibankovní nabízenou sazbu. Jde o oborově specifický pojem, o kterém by většina z nás nikdy neslyšela, dokud se v roce 2012 neprosadil „skandál Libor“. Libor je považován za jednu z nejdůležitějších úrokových sazeb ve financích, na které spočívají biliony finančních kontraktů. Kurz Libor ovlivňuje finanční transakce ve výši více než 800,000,000,000,000 10 15 12 2012 $. Banky si prostě nemohou půjčovat peníze, kdykoli se jim zlíbí, protože je zde zavedený systém. Každý den skupina předních bank předkládá úrokové sazby, za které jsou ochotny půjčit jiným finančním domům. Navrhují sazby v 2003 měnách, které pokrývají 9 různých délek úvěru, od jednodenních do 300 měsíců. Nejdůležitějším kurzem je tříměsíční dolar Libor. Předložené sazby jsou takové, jaké banky odhadují, že by zaplatily jiným bankám za půjčení dolarů na tři měsíce, pokud by si půjčily peníze v den stanovení sazby. Poté se vypočítá průměr. Dlouhodobé důsledky skandálu Libor Skandál Libor ukázal arogantní nerespektování pravidel a to, že obchodníci se roky domlouvali, aby zmanipulovali úrokovou sazbu bank Libor. Libor je ustanoven samostatně voleným, sebekontrolním výborem největších světových bank. Od roku 2015 mezinárodní vyšetřování Libora odhalilo celkový plán několika bank – zejména Deutsche Bank, Barclays, UBS, Rabobank a Royal Bank of Scotland – s cílem manipulovat s těmito úrokovými sazbami za účelem zisku již od roku XNUMX. Vyšetřování pokračovat v zapletení velkých institucí, vystavovat je soudním sporům a otřásat důvěrou v globální finanční systém. Regulátoři ve Spojených státech, Spojeném království a Evropské unii udělili bankám pokutu více než XNUMX miliard dolarů za zmanipulování Libora, které celosvětově podporuje půjčky v hodnotě více než XNUMX bilionů dolarů. Od roku XNUMX úřady ve Spojeném království i ve Spojených státech podaly trestní oznámení na jednotlivé obchodníky a makléře za jejich roli při manipulaci s cenami. Skandál vyvolal volání po hlubší reformě celého systému stanovování sazeb LIBOR a také po tvrdších trestech pro pohoršující se jednotlivce a instituce, ale změny zatím zůstávají kusé.
Libor znamená londýnskou mezibankovní nabízenou sazbu. Jde o oborově specifický pojem, o kterém by většina z nás nikdy neslyšela, dokud se v roce 2012 neprosadil „skandál Libor“. Libor je považován za jednu z nejdůležitějších úrokových sazeb ve financích, na které spočívají biliony finančních kontraktů. Kurz Libor ovlivňuje finanční transakce ve výši více než 800,000,000,000,000 10 15 12 2012 $. Banky si prostě nemohou půjčovat peníze, kdykoli se jim zlíbí, protože je zde zavedený systém. Každý den skupina předních bank předkládá úrokové sazby, za které jsou ochotny půjčit jiným finančním domům. Navrhují sazby v 2003 měnách, které pokrývají 9 různých délek úvěru, od jednodenních do 300 měsíců. Nejdůležitějším kurzem je tříměsíční dolar Libor. Předložené sazby jsou takové, jaké banky odhadují, že by zaplatily jiným bankám za půjčení dolarů na tři měsíce, pokud by si půjčily peníze v den stanovení sazby. Poté se vypočítá průměr. Dlouhodobé důsledky skandálu Libor Skandál Libor ukázal arogantní nerespektování pravidel a to, že obchodníci se roky domlouvali, aby zmanipulovali úrokovou sazbu bank Libor. Libor je ustanoven samostatně voleným, sebekontrolním výborem největších světových bank. Od roku 2015 mezinárodní vyšetřování Libora odhalilo celkový plán několika bank – zejména Deutsche Bank, Barclays, UBS, Rabobank a Royal Bank of Scotland – s cílem manipulovat s těmito úrokovými sazbami za účelem zisku již od roku XNUMX. Vyšetřování pokračovat v zapletení velkých institucí, vystavovat je soudním sporům a otřásat důvěrou v globální finanční systém. Regulátoři ve Spojených státech, Spojeném království a Evropské unii udělili bankám pokutu více než XNUMX miliard dolarů za zmanipulování Libora, které celosvětově podporuje půjčky v hodnotě více než XNUMX bilionů dolarů. Od roku XNUMX úřady ve Spojeném království i ve Spojených státech podaly trestní oznámení na jednotlivé obchodníky a makléře za jejich roli při manipulaci s cenami. Skandál vyvolal volání po hlubší reformě celého systému stanovování sazeb LIBOR a také po tvrdších trestech pro pohoršující se jednotlivce a instituce, ale změny zatím zůstávají kusé.
Přečtěte si tento termín na konci roku 2022 a také rozhodne o datu ukončení 3měsíčního syntetického LIBORu v librách.
Dominance SONIA
Rozhodnutí FCA ukončit LIBOR také přimělo další globální regulátory, aby vyzvaly společnosti, aby našly alternativy k široce používanému benchmarku. SONIA je zdaleka nejpoužívanější alternativou ve Spojeném království. Její emise s pohyblivou sazbou na hotovostních trzích přesáhly od roku 120 2018 miliard GBP a nové půjčky SONIA přesáhly 100 miliard GBP v různých sektorech.
Podle Bank of Estimates zbývá méně než 2 procenta z celkových původních akcií britských LIBOR a stále zůstávají dluhopisy a firmy již tuto zbytkovou expozici řeší.
„Je těžké si představit dalekosáhlejší a podstatnější posun na trhu v posledních letech, než je přechod od LIBOR,“ řekl Andrew Bailey, guvernér Bank of England. "Skutečnost, že většina nastavení LIBOR skončila na konci roku 2021 s minimálním narušením, je důkazem spolupráce napříč širokou škálou průmyslových odvětví a jurisdikcí."
Zdroj: https://www.financemagnates.com/institutional-forex/fca-asks-financial-firms-to-drop-synthetic-libor-for-robust-alternative/