Společnost pro online tvůrce zažila souběh faktorů, které ochladily její podnikání. Bez přísunu finančních prostředků se FaZe Clan možná dívá na Game Over.
WKdyž Snoop Dogg vstoupil na pódium na poločasové show Super Bowl v roce 2022 se zlatým řetízkem se značkou FaZe Clan, znamenalo to důležitý okamžik pro organizaci esportu, která se stala lifestylovou značkou, která se považuje za vzor kultury mládeže: FaZe Clan dorazil.
Šperky byly signálem, že se Snoop stal „členem klanu FaZe“ a připojil se k řadám profesionálních hráčů, tvůrců online obsahu a dalších celebrit, jako jsou Lil Yachty, Kyler Murray a Bronny James, kteří tvoří dokonalý aspirativní klub pro děti. Vizitkou FaZe je jeho schopnost spojit se s těmito talenty a posouvat jak konkurenční esporty, tak příležitostné hraní dále do hlavního proudu. Ať už to bude na Super Bowlu, na obálce Sports Illustrated nebo na bujarých večírcích v ústředí společnosti v Los Angeles FaZe tvrdě pracoval na budování reputace.
Ale dostat Snoop Dogga do klubu nebylo levné. Pro použití jeho podoby a reputace FaZe souhlasil s tím, že mu dá 1.9 milionu dolarů v akciích a místo v představenstvu společnosti, plus akcie v hodnotě 248,000 2024 dolarů pro jeho syna a společnosti ovládané jeho manželkou a jeho manažerem. Akcie budou plně převedeny, až jejich původní dvouleté partnerství skončí na začátku roku XNUMX. Zástupci Snoop Dogg nereagovali na žádosti o komentář.
Stejně jako u jiných esportovních podniků, najít způsob, jak převést vliv internetu na legitimní podnikání byla základní výzvou pro FaZe, který vydělává peníze na výhrách z esportů, se příjmy dělí díky talentu a partnerství se značkou se společnostmi jako McDonald's a DoorDash. Tlak vzrostl, když se společnost v červenci rozhodla vstoupit na burzu při fúzi SPAC s B. Riley Principal 150. Od debutu na NASDAQ se akcie společnosti FaZe vydaly na hrbolatou jízdu, která je však po celé měsíce udržela nad debutovou cenou 10 dolarů. Akcie dosáhly vrcholu na 20.08 dolaru v srpnu, což doplatilo na to, že se do konce září stala první esportovou organizací s oceněním 1 miliardy dolarů.
Poté regulační podání z 26. září odhalilo, že přibližně 71.4 milionu USD z investice PIPE ve výši 100 milionů USD, která byla použita k financování operací, selhala a bude muset být kryta B. Rileyem. Zprávy také odhalily, že 92 % akcionářů SPAC se rozhodlo odkoupit své akcie za hotovost během fúze, spíše než je převést na nové kmenové akcie FaZe, čímž odčerpalo téměř 159 milionů dolarů ze svěřeneckého účtu společnosti.
Akcie se propadly. Za něco málo přes týden se akcie FaZe dostaly z 14.75 dolaru pod 5 dolaru a v jednu chvíli v listopadu po zveřejnění finančních výsledků společnosti za třetí čtvrtletí dále klesly na 1.78 dolaru.
Nyní se cena pohybuje kolem 2 dolarů, což společnosti dává tržní kapitulaci těsně nad 150 miliony dolarů.
"Jak jsme popsali v našem oznámení ve 3. čtvrtletí, FaZe po našem vstupu na veřejné trhy zažívá silnou obchodní dynamiku se značkami, talenty a herní komunitou a naše výnosy a celoroční očekávání to odrážejí," řekl generální ředitel FaZe Lee Trink. Forbes v písemném prohlášení. "Vzhledem k širší ekonomice a nižším než očekávaným výnosům z transakce go-public se pohybujeme agresivně při správě našeho kapitálu a zároveň hledáme způsoby, jak zlepšit naši bilanci, abychom mohli využít růstové příležitosti, které máme před sebou." Trink odmítl dále komentovat.
Finanční zpráva za třetí čtvrtletí vykresluje obrázek společnosti, které rychle docházejí peníze. Protože FaZe nikdy nebyla zisková, k financování svých operací vždy využívala vnější investice. Hromadný výprodej akcií znamenal, že FaZe Holdings získala kapitál ve výši přibližně 100 milionů dolarů z fúze SPAC, což je méně než polovina z 218 milionů dolarů, které plánovala loni na podzim.
K 30. září FaZe hlásí, že má po ruce 43.9 milionu dolarů v hotovosti, což stačí na financování současných operací pouze do listopadu 2023.
„Tyto podmínky vyvolaly značné pochybnosti o naší schopnosti pokračovat v nepřetržité činnosti,“ uvádí společnost ve svém prohlášení čtvrtletní regulační podání, „což závisí na naší schopnosti generovat značné příjmy a naší schopnosti získávat dodatečné finanční prostředky prostřednictvím našeho dluhového a kapitálového financování.“
Za tímto účelem společnost FaZe v posledních měsících oznámila partnerství s Xfinity a The Sandbox metaverse a obnovenou smlouvu s McDonald's, když v prvních třech čtvrtletích pověsila klobouk na 11 aktivních sponzorství v hodnotě přes 500,000 XNUMX $, oproti osmi v tomto bodě loňského roku.
Hlavním prodejním místem, které FaZe Clan využije k nalákání nových investorů a inzerentů, je jeho rozlehlé publikum následovníků Gen-Z. I ta čísla ale při bližším pohledu vypadají pro značku méně příznivě. Nejběžnější statistikou, kterou společnost propaguje, je její „celkový dosah“ – celkový počet sledujících všech členů FaZe na všech sociálních a video platformách – který dosahuje neuvěřitelných 526 milionů. Pro srovnání, celá populace USA je 332 milionů.
Přesto téměř 200 milionů FaZe následovníků pochází od populárních celebrit, jako je Snoop Dogg, jehož účty se FaZe smluvně zavázal, že nebudou přímo zpeněžit. Zbývající součet je stále nafouknutý, podle vlastního přiznání společnosti, protože každý fanoušek, který sleduje více tvůrců na různých platformách – například Instagram, YouTube a Twitch – může být započítán několikrát.
Přesnějším odhadem fanouškovské základny FaZe by mohli být její souhrnní odběratelé na YouTube, kteří k 30. září dosahovali necelých 136 milionů, i když tato metrika by také dvakrát započítala každého jednotlivce, který se přihlásil k odběru více kanálů přidružených k FaZe.
Ať už je skutečný počet jakýkoli, FaZe stále ovládá značnou základnu fanoušků. Její obchodní problémy svědčí o pokračujícím trendu v herním průmyslu, kde špičkové organizace a konkrétněji talenty, které zaměstnávají, získaly velké publikum online, ale dosud nenašly způsob, jak ze vztahů generovat významný příjem. Místo toho se spoléhali na velké vnější investice. Seznam prvních investorů FaZe zahrnoval celebrity jako Pitbull a Offset a profesionální sportovce jako Jamal Murray.
„Téměř se řídí technologickým modelem, spíše než sportovním modelem, získávání finančních prostředků a vymýšlení, jak je zpeněžit,“ říká Malph Minns, výkonný ředitel konzultační firmy Strive Sponsorship pro esporty. „Nyní se peníze nalily na úroveň, kdy investoři nyní říkají, dobře, jak uvidíme návratnost? A myslím, že v esportovém průmyslu na to stále není jasná odpověď."
Na rozdíl od tradičních sportů se esportovní organizace obecně neúčastní smluv o mediálních právech na esportovní vysílání a tvůrci obsahu jsou při distribuci svého obsahu zcela závislí na platformách třetích stran. Na YouTube byl podle čtvrtletní zprávy průměrný příjem na předplatitele v síti FaZe pouhých 36 centů.
Pak je tu otázka, kolik z 36 centů si FaZe nechá. Procento se vyjednává individuálně s talenty, kteří působí jako nezávislí dodavatelé, ale v roce 2019 společnost řekl maximální výše turnajových výher a příjmů z obsahu, které společnost získala, byla 20 %.
Je to důležitý rozdíl v rozvaze. Z celkových tržeb 48.6 milionu dolarů vykázaných za první tři čtvrtletí roku 2022 přinesla samotná společnost pouze 14 milionů dolarů.
Při listopadovém výdělku oznámil nový finanční ředitel Christoph Pachler roční úspory ve výši 7 milionů dolarů, ale zpráva potvrzuje záměr společnosti FaZe, aby se náklady a výdaje „v budoucích obdobích zvýšily“, jak postupuje ve své strategii růstu, včetně akvizic. To signalizuje potřebu dalších finančních prostředků v blízké budoucnosti. Prodej nových akcií se v tuto chvíli zdá nepravděpodobný, vzhledem k tomu, že jejich potenciální hodnota klesla v posledních několika měsících o více než 80 %.
„Pokud navýšíme další dluhové financování, můžeme být požádáni, abychom přijali podmínky, které omezují naši schopnost vytvářet další zadlužení, nutí nás udržovat konkrétní likviditu nebo jiné poměry nebo omezují naši schopnost vyplácet dividendy nebo provádět akvizice,“ uvádí čtvrtletní zpráva. .
Být společností s plány do budoucna a ambiciózní strategií růstu operující s obrovskými ztrátami, jako je Netflix, bylo v posledních letech jakýmsi paradoxním receptem na úspěch. FaZe se však veřejně pustil do prostředí akciového trhu, kde byly technologické společnosti, které ztrácejí peníze, náhle přivedeny zpět na zem, zvláště pokud nelze snadno vysvětlit žádnou cestu k ziskovosti.
FaZe zůstává oddán své dlouhodobé vizi. Společnost Trink oznámila své příjmy za třetí čtvrtletí a nazvala svůj model jako první talent „budoucností zábavy“. Další zkouška tohoto optimismu přijde v polovině ledna, kdy talent, zaměstnanci a majitelé FaZe budou osvobozeni od svých šestiměsíčních „uzavíracích“ dohod jako podmínky fúze a získají možnost prodat své akcie.
„Došlo k uznání, že se snaží vybudovat něco hodnotného, a než dosáhnete návratnosti, musíte investovat,“ říká Minns. "Velkou otázkou však je, kolik vkládáte, než můžete očekávat, že se vám vrátí?"
VÍCE Z FORBES
Zdroj: https://www.forbes.com/sites/mattcraig/2022/12/15/faze-clan-faces-substantial-doubt-it-can-survive—five-months-after-going-public/