Rychle
FSLY-NYSE
Silný nákup • Cena 11.60 $ dne 13. července
Raymond James
Udržujeme náš rating Strong Buy před výsledky za druhé čtvrtletí. Náš proprietární nástroj pro sledování opět předpovídá, že čtvrtletní výnosy Fastly překonají odhady. Zatímco květnové trendy návštěvnosti byly v souladu s našimi předpoklady, červnové údaje o provozu byly výrazně silnější, než jsme očekávali. Rychle [jejíž cloudová platforma umožňuje vývojářům vytvářet, zabezpečovat a provozovat aplikace a weby] obchoduje zhruba čtyřnásobek našeho nového odhadu podnikové hodnoty/příjmů pro rok 2023, což je asi trojnásobek prémie ve srovnání s obdobnými. Udržujeme náš cenový cíl 35 USD, který je založen na přibližně 10násobku našeho násobku EV/tržeb v roce 2023 oproti 200dennímu klouzavému průměru společnosti, který je přibližně osminásobek.
Delta Air Lines
DAL-NYSE
Koupit • Cena 29.70 $ dne 13. července
od Seaport Research Partners
Provozní prostředí leteckých společností je hodně trhané, i když odcházíme od zveřejnění zisků společnosti Delta za druhé čtvrtletí se závěrem, že společnost zůstává přesvědčivým mnohaletým příběhem o zisku na akcii, ale že akcie pravděpodobně nebudou fungovat v blízké budoucnosti. dokud provozní problémy a riziko recese neustoupí. Snižujeme naše ocenění navzdory našemu vyššímu zisku na akcii v roce 2022 [odhad] vzhledem ke zvýšenému makro riziku pro rok 2023; tedy náš revidovaný cenový cíl 44 USD (oproti dřívějším 56 USD). To je založeno na akciích obchodujících se sedminásobkem (oproti předchozímu devítinásobku) naší 2023 EPS [předpověď]. Při 4.7násobku našeho sníženého EPS v roce 2023 [odhad] je akcie velmi atraktivní a nyní se obchoduje výrazně pod cenou 32.82 USD v době zahájení v září 2020, což je o 33 % méně než za 52 týdnů. Neočekáváme však, že akcie změní kurz, dokud se investoři nespokojí s vyloučením recese. Vedení [říká, že] strukturální změny v obchodním modelu společnosti Delta by pravděpodobně způsobily zisk [i v recesi]. A na základě údajů o vyhledávání jízdného, které sledujeme, se nemůžeme ubránit závěru, že dynamika nabídky/poptávky zůstane omezená, jak vidíme.
Netflix
NFLX-Nasdaq
prodávat • Cena 176.56 $ dne 13. července
Benchmark
U Netflixu zůstáváme opatrní a očekáváme prodlouženou časovou osu, než se AVOD [reklama na vyžádání] ukáže jako nekvalifikované pozitivum, navzdory překvapivému výskytu
Microsoft
[ticker: MSFT] jako svého reklamního a prodejního partnera. Nicméně data první strany (behaviorální) a nulové strany (dobrovolně poskytnutá) Netflixu jsou stále cennější, protože marketéři, reklamní agentury a mediální společnosti se snaží doplňovat a někdy vytlačovat třetí strany [poskytovatele dat]. Netflix možná upřednostnil partnera, který neubytovává streamovacího konkurenta podobného YouTube nebo Peacockovi, zatímco Microsoft mohl být poddajný ohledně podmínek dohody, aby prosadil své ambice v oblasti reklamních technologií. Cílová cena: 157 $.
Upevnění
FAST-Nasdaq
Držet • Cena 49.99 $ dne 12. července
Edward Jones
Průmyslová a výrobní činnost jsou největší hybnou silou podnikání společnosti Fastenal. Zatímco růst na klíčových koncových trzích (výroba, stavebnictví) se zlepšuje, prodeje by mohly být v blízké budoucnosti stále ovlivněny kvůli problémům, jako je narušení dodavatelského řetězce. Věříme, že výkonnost akcií společnosti bude v souladu s výkonností jejích průmyslových protějšků. Celkově se společnost Fastenal [která distribuuje spojovací materiál a další průmyslové a stavební produkty] i nadále zaměřuje na nové prodejní iniciativy a kontroly nákladů, což by mělo pomoci zajistit růst prodeje při zachování ziskovosti. Fastenal se obchoduje za přibližně 25násobek našeho odhadu příjmů v roce 2023, což je jeho historický průměr. Podle našeho názoru jsou akcie přiměřeně oceněny pro dlouhodobé investory s ohledem na naše odhady růstu.
Základní nástroje
WTRG-NYSE
Koupit • Cena 46.26 $ dne 13. července
od Janney
Dceřiná společnost Aqua Pennsylvania společnosti Essential Utilities byla vybrána představenstvem úřadu Bucks County Water & Sewer Authority, aby postoupila k definitivním diskusím o prodeji aktiv BCWSA v oblasti odpadních vod, za které Aqua Pennsylvania nabídla více než 1.1 miliardy dolarů. Úřad poskytuje služby přibližně 75,000 1.5 domácnostem, většinou v Bucks County. Cena byla podmíněna několika body, včetně závěrečného hlasování správní rady BCWSA. Aqua Pennsylvania již slouží přibližně 32 milionu lidí ve 267.5 okresech po celém státě. [Dohoda by pomohla] Essential Utilities pokračují v budování svého velkého potrubí potenciálních akvizic v Pensylvánii, včetně Delcora (300 milionů $) a Chester Water Authority (možná 400 milionů až XNUMX milionů $). Stejně jako BCWSA jsou tyto v předměstských okresech kolem Philadelphie.
Tyto transakce nebudeme modelovat, dokud nebudou oznámeny uzávěrky, ale zkreslení, pokud jde o zisky, je rozhodně vyšší. Opakujeme naše hodnocení Koupit a reálnou hodnotu 70 USD u akcií WTRG na základě poměru cena/zisk ve výši 37násobku našeho odhadu EPS pro rok 2023 ve výši 1.91 USD.
Aby bylo možné uvažovat o této sekci, materiál by měl být zaslán na [chráněno e-mailem].