Statistiky přímých investic Family Office pro rok 2023 a dále

Rodinné kanceláře čelí rostoucím výzvám, protože změny v investičním prostředí se zintenzivňují. Inflace, recese, geopolitická rizika a jejich dopady na globální ekonomiku jsou na prvním místě v rostoucím seznamu hrozeb ovlivňujících jak rodinné kanceláře investují v roce 2023 a dále.

V říjnu 2022 se soutěže zúčastnilo 188 jednotlivců z 32 zemí Průzkum přímých investic Dentons Family Office. Zjištění odhalují, že zatímco mnohé rodinné kanceláře jsou jako investoři připraveny na nejhorší, hledají také nejlepší příležitosti v přímých investicích a soukromých trzích. Private equity získal v předchozích letech rostoucí alokace v rámci portfolií rodinných kanceláří a zůstává hlavním cílem.

Podle Edwarda Marshalla, globálního ředitele Family Office společnosti Dentons, „Zpráva poskytuje našim klientům a širší komunitě rodinných kanceláří užitečné, diferencované a cenné poznatky, protože investiční strategie pro rok 2023 se zdokonalují.“ Marshall také poukazuje na to, že data často postrádají srovnatelnost: „Rodinné kanceláře nyní mají data, kde mohou vyhodnotit své aktivity související s přímými investicemi ve srovnání s vrstevníky vlastní velikosti a geografické polohy.“

Klíčová zjištění odhalila několik zajímavých postřehů

Níže je uvedeno pět klíčových poznatků extrapolovaných z údajů z průzkumu, které zasluhují zvážení těmi, kdo se zabývají přímými investičními strategiemi rodinných kanceláří.

1. Přímé investice do strategické alokace aktiv versus nakloněná a taktická alokace aktiv

Strategic Asset Allocation (SAA) je často výchozím bodem při revizi architektury portfolia. Současné prostředí však zdůrazňuje rostoucí význam alokace aktiv rodinných kanceláří na strategické i taktické úrovni pro zajištění institucionálního, ale dynamického investičního přístupu. To chrání dlouhodobé investiční strategie a uvolňuje aktiva pro odklon ke krátkodobým investicím, které mohou nabídnout vyšší výnosy.

Pro rodinné kanceláře, které přehodnocují strategie používané v rámci svých portfolií, mohou být v této složité kombinaci hodné zvážení dva přístupy. Měly by být vybírány podle investic a celkových cílů rodiny.

Nakloněná alokace strategických aktiv, kdy rodina nakloní přímé investice do konkrétního regionu nebo klíčové kompetence, aby dále snížila riziko nebo optimalizovala výnosy. Taktická alokace aktiv může také pomoci při úpravě dlouhodobějších alokací, aby se minimalizovalo riziko nebo těžily z krátkodobých pohybů trhu.

2. Přímé řízení a operační riziko

Údaje z průzkumu Dentons odhalují, že mnoho respondentů bojuje s operačním rizikem a kontrolou. To zasahuje do přímých investičních aktivit rodinných kanceláří.

Pokud jde o přímé investiční strategie, ti, kdo je formulují a provádějí, musí jasně porozumět cílům finanční návratnosti rodinné kanceláře, toleranci rizika a tomu, jak tyto investice zapadnou do současného portfolia rodiny. Pro snížení rizika je také nezbytná diverzifikace investic v rámci této kategorie.

Riziko přímé investice lze dále snížit identifikací příležitostí se strategickou synergií s rodinou nebo hlavními aktivitami rodinné kanceláře. To umožňuje rodině využít životně důležité kompetence, zkušenosti, síť a další, aby pomohla svým přímým investicím v těžkých časech.

3. Příležitost stát se partnerem v jedinečných investičních nástrojích, když vystoupíte mimo klíčovou oblast zájmu

Zpráva společnosti Dentons uvádí, že rodinné kanceláře hledají při vyšetřování přímých investic hluboké odborné znalosti u externích partnerů. Tam, kde rodinné kanceláře vybudovaly významné sektorové znalosti, existuje značná příležitost zabalit tyto znalosti do jedinečných fondů fondů.

Rodinné kanceláře pak mohou otevřít své vlastní prostředky, aby do nich mohli investovat ostatní. To usnadňuje rodinným kancelářím vykročit mimo oblast jejich klíčového zaměření a dále diverzifikovat svá portfolia.

4. Spoléhat se pouze na doporučení přímých investic není dlouhodobě udržitelné

Klíčovou součástí úspěchu strategie přímých investic každé rodinné kanceláře je získávání správných obchodů ve správných fázích. Vzhledem k tomu, že se jedná o kritický faktor úspěchu, existuje naléhavá potřeba přejít od pouhého doporučení z úzké sítě k formálnějším možnostem získávání a vyhodnocování obchodů. vybudovat a zajistit udržitelnost toku obchodu.

Aktivního vyhledávání investičních vyhlídek, které jsou v souladu se zájmy a odbornými znalostmi rodinné kanceláře nad rámec referenční sítě nejbližších rodinných kanceláří, lze dosáhnout několika způsoby, včetně přímého investování, komanditních společností, kapitálového crowdfundingu, syndikace a připojení k andělským skupinám a sítím. Kromě toho, spojení s průmyslovými asociacemi v rámci rodinné sféry zájmu a vlivu může také přinést spojení, která vedou k dobře sladěným přímým investičním příležitostem.

5. Úspěšné přímé investice vyžadují dostatečné zdroje a náležitou péči

Vstup do přímých investic, a to i prostřednictvím fondů fondů, vyžaduje značné zdroje a schopnosti rodinné kanceláře. Podle výzkumu společnosti Denton je schopnost provádět adekvátní due diligence zásadní výzvou pro rodinné kanceláře.

Pro ty, kteří čelí výzvám v oblasti due diligence, může být praktickým řešením společné investování spolu s dalšími rodinnými kancelářemi, které se mohou v tomto ohledu ujmout vedení. Přesto přilákání a udržení špičkových talentů zůstává kritickým faktorem úspěchu. Ve stále více konkurenčním prostředí musí rodinné kanceláře pracovat tvrději, aby přilákaly špičkové lidi, partnery a investiční příležitosti než kdykoli předtím. Kreativita, transparentnost a propojení, pokud jde o náborové akce, flexibilitu, pokud jde o možnosti pobídeka sladění zájmů jsou v tomto ohledu klíčové.

V bouřlivých časech, jako je současnost, mohou přímé investice také nabídnout nejschůdnější cesty příležitostí, růstu a výnosů pro rodinné kanceláře. Jsou-li strategicky navrženy a realizovány na základě zájmů a odborných znalostí rodinné kanceláře, přímé investice poskytují rodinné kanceláři mnoho výhod. Mezi ně patří úspora nákladů na poplatcích, větší kontrola a transparentnost investic, vylepšená schopnost přizpůsobit expozici riziku a angažovanost nové generace.

Rodinné kanceláře, které dbají na poznatky získané z dat Dentons a investují potřebné zdroje, provádějí dostatečnou due diligence a zavádějí řádnou správu, se v roce 2023 a dále ocitnou v silné pozici.