Kapitál B miliardáře z Facebooku Eduarda Saverina opouští plány SPAC uprostřed kolísání trhu

B Kapitál—investiční firma vedená spoluzakladatelem Facebooku Eduardo Saverin a bývalý výkonný ředitel Bain Capital Raj Ganguly – nebudou uskutečňovat dřívější plán na spuštění speciální akviziční společnosti (SPAC), čímž se připojí k rostoucímu počtu společností, které takové obchody zatahují za rostoucí volatility trhu.

"Podívali jsme se na možnost vytvořit vlastní SPAC," řekl Ganguly, vedoucí partner B-Capital, v nedávném rozhovoru pro Forbes Asie prostřednictvím videokonference. "V tuto chvíli nemáme žádné aktuální plány na provedení SPAC." Myslíme si, že trh SPAC je zajímavý trh, který se v loňském roce dost přehřál.“

V únoru 2021 společnost B Capital podala papírování americké Komisi pro cenné papíry a burzy, aby získala 300 milionů dolarů na SPAC, nazvaný B Capital Technology Opportunities Corp. Od té doby se chuť investorů na SPAC zhoršila, protože pandemie Covid-19 nadále narušovala. globální ekonomika a globální ceny akcií klesly, když Rusko napadlo Ukrajinu. Mnoho z vysoce profilovaných seznamů sponzorovaných SPAC se naplnilo, s akciemi giganta v jihovýchodní Asii. Chyťte obchodování hluboko pod jejich cenami IPO uprostřed obav z prohlubujících se ztrát společnosti.

"Právě teď se to nezdá jako pozitivní prostředí pro SPAC," řekl Ganguly.

Více než 3,000 600 SPAC vloni po celém světě vstoupilo na burzu a z jejich IPO se vybralo více než XNUMX miliard dolarů. datum sestavené americkou právnickou firmou White & Case. To se ale letos zpomalí, protože několik společností – včetně čínských společností zabývajících se odkupem akcií Gaw Capital a Hony Capital a také americké Victory Acquisition – v posledních týdnech zrušilo plány SPAC.

„Problém byl v tom, že se nashromáždila celá řada SPAC (financování), které vyprší v roce 2022, a peníze jim vypalují díru do kapsy alespoň do té doby, než je jejich investoři splatí a všichni budou hledat obchody,“ Ganguly řekl.

B Capital také nespěchá se zaváděním IPO pro své portfoliové společnosti, ať už prostřednictvím SPAC nebo tradičních kotací.

"Můžete mít nejlepší obchod na světě, ale okno IPO je docela zavřené," řekl Ganguly. "Nemyslím si, že teď uvidíte mnoho IPO." Bude to ještě pár čtvrtletí trvat, než uvidíte, že se IPO vracejí.“

Společnost B Capital, založená v roce 2015 Saverinem, Gangulym a legendárním investorem Howardem Morganem, má v současnosti spravovaná aktiva v hodnotě přes 3.5 miliardy dolarů s kancelářemi v Pekingu, Hong Kongu, Singapuru, New Yorku, San Franciscu a Los Angeles. Firma, kterou rovněž podporuje Boston Capital Group, investovala do více než 145 společností po celém světě, včetně některých z nejrychleji rostoucích asijských jednorožců, jako je indická online vzdělávací platforma Byjus a singapurská technologicky řízená regionální logistická firma NinjaVan.

"Společnost SPAC kontaktovala tolik našich společností," řekl Ganguly. "Zatím jsme mírně skeptičtí k tomu, že společnosti v našem portfoliu jdou cestou SPAC."

B Capital – jejíž portfoliové společnosti se zaměřují na podnikový software, fintech a zdravotnictví – nespěchají se získáváním kapitálu prostřednictvím IPO, řekl Ganguly. "Když naše společnosti odejdou, chceme, aby byly opravdu dobře připravené."

Součástí této přípravy je vybudovat cestu startupů k udržitelné ziskovosti před vstupem na burzu. "Za současných podmínek na trhu bych nepodporoval, aby naše společnosti vstupovaly na burzu, pokud nejsou ziskové," řekl Ganguly. "Uvidíme, jak se bude trh v příštích čtvrtletích vyvíjet."

Mezitím bude firma nadále pomáhat portfoliovým společnostem ze Severní Ameriky – kde investovala do více než 50 startupů – využívat rostoucí příležitosti v Asii a budovat svou přítomnost v regionu. Jednou z takových společností je Yalo, konverzační obchodní platforma se sídlem v San Franciscu, která spojuje podniky a spotřebitele, expanduje do Indie poté, co loni získala 50 milionů dolarů od investorů vedených B Capital.