ExxonMobil pravděpodobně oznámí nárůst zisků ve 4. čtvrtletí

Zdroj: Visible Alpha

Výsledky by měly odrážet podobné tržby a zisky od největších rivalů společnosti Exxon, což podtrhuje míru, do jaké válka na Ukrajině a ekonomické zotavení z pandemie poslaly ceny fosilních paliv v roce 2022 nahoru. Největší americký konkurent Exxonu, Chevron (CLC), oznámila v pátek, že její zisk za celý rok 2022 vzrostl o 134 %.

Ceny ropy a zemního plynu se ve čtvrtém čtvrtletí ve srovnání s měsíci bezprostředně po ruském únoru zmírnily invaze na Ukrajinu, což narušilo globální toky a vytvořilo bodový nedostatek těchto klíčových komodit.

Měsíční ceny ropy Brent, globální referenční hodnoty, však ve čtvrtém čtvrtletí stále dosahovaly v průměru 88.75 USD za barel, což je o 12 % více ze 79.58 USD za barel ve čtvrtém čtvrtletí roku 2021. A i když ceny zemního plynu v USA klesaly během čtvrtého čtvrtletí kvůli teplejším podmínkám na severní polokouli, než se očekávalo, uzavřely rok 2022 s průměrným ročním nárůstem o 53 % ve srovnání s rokem 2021.

Akcie ExxonMobilu v roce 2022 odrážely tyto cenové zisky. Akcie společnosti ve čtvrtém čtvrtletí vzrostly o 27 % a zakončily rok ziskem 89 %. Energetický index S&P 500 pro srovnání vzrostl o 22 % ve čtvrtém čtvrtletí a o 59 % v roce 2022 – jediný z 11 sektorů akciového trhu S&P 500, který se za rok vyhnul ztrátám (viz graf níže).

Historická výkonnost akcií po zisku

Překonání nebo ztráta zisku nemusí být jediným základem pro to, aby se akcie pohybovaly výše nebo níže bezprostředně po zveřejnění zisku. Mnoho akcií nakonec ztrácí půdu pod nohama navzdory poklesu zisků kvůli dalším faktorům, které investory zklamávají, jako je špatný výhled na očekávání budoucího růstu nebo neziskové faktory, jako jsou denní aktivní uživatelé (technologické společnosti) a faktory zatížení (letecké společnosti). Podobně i nepředvídatelné katalyzátory, jako je pozitivní dopředné vedení nebo přeprodané podmínky na trhu vedoucí k zisku, mohou pomoci k růstu ceny akcií i přes ztrátu zisku.

Za posledních 12 čtvrtletí upravený zisk na akcii Exxon Mobil devětkrát překonal konsensuální očekávání. Akcie zakončily další obchodní seanci výše pouze v šesti z těchto čtvrtletí. Průměrný pohyb po zisku byl -0.75 %.

I když minulá výkonnost není zárukou budoucích výsledků, následující graf ukazuje rozložení cen akcií Exxon Mobil v obchodní den po oznámení posledních 12 čtvrtletních zisků. Tato informace poskytuje aktivní obchodníci s kontextem ohledně toho, jak by cena akcií mohla reagovat v den po příštím zveřejnění zisků.

Moderování cen = prodeje, zpomalení výdělků

Ačkoli ExxonMobil získává většinu svých příjmů z tzv navazující operace, jako je motorová nafta a další ropné produkty, ze kterých generuje většinu svých příjmů předcházející operace: průzkum a těžba ropy a zemního plynu. Rostoucí meziroční ceny ropy, které obvykle představují 70 až 80 % jejích dodavatelských aktivit, a zemního plynu podpořily zisky společnosti v roce 2022.

Zklamaná páteční zpráva od konkurenta Chevron však může naznačovat zpomalení tržeb a zisků v celém energetickém sektoru, protože se meziroční nárůsty cen ropy a plynu rozptýlí.

Zisky Chevronu za čtvrté čtvrtletí nesplnily konsensuální projekce kvůli rostoucím nákladům a klesajícímu zisku v jeho předcházejících operacích. Navzdory svému oznámení na začátku tohoto týdne, že ano odkoupit zpět 75 miliard dolarů jejích akcií— což se rovná asi 20 % jeho tržní hodnoty — jeho akcie v pátek klesly až o 5.3 % poté, co se překvapivé zisky minuly.

Stejně jako u Chevronu, tržby a zisk Exxonu ve čtvrtém čtvrtletí pravděpodobně klesnou oproti začátku roku 2022, kdy se globální ceny ropy držely mezi 100 až 120 dolary za barel šest po sobě jdoucích měsíců po začátku války na Ukrajině. Tržby společnosti Exxon pravděpodobně klesnou ve druhém čtvrtletí po sobě a předpokládaný čistý příjem společnosti Visible Alpha by představoval 28% pokles oproti třetímu čtvrtletí, kdy se zisk oproti předchozímu roku téměř ztrojnásobil.

Americký úřad pro energetické informace navíc předpovídá, že ceny ropy Brent budou v roce 83 v průměru 2023 dolarů za barel, což je o 18 % méně než v loňském roce, a to při rostoucích globálních zásobách ropy. Agentura očekává, že ceny zemního plynu budou v roce 4.90 v průměru 2023 USD za milion britských tepelných jednotek (BTU), což je o 24 % méně než před rokem.

Ve světle očekávaného poklesu cen a obav z recese pro americkou ekonomiku se investoři pravděpodobně zaměří nejen na úterní výsledky společnosti Exxon za čtvrté čtvrtletí, ale také na její výrobní plány pro rok 2023.