Odborníci vidí nové příležitosti v čínských akciích s ekonomickou aktivitou, která se po znovuotevření Šanghaje obnoví

Topline

Globální trhy nedávno těžily z pozitivních zpráv z Číny, která ruší omezení blokování koronaviru v Šanghaji a údajně uvolňuje regulační zásahy proti svému technologickému sektoru, což vede některé odborníky k tomu, aby zvýšili svou expozici čínským akciím, když sázeli na oživení ekonomiky.

Klíčová fakta

Vzhledem k tomu, že infekce neustále klesají, čínský návrat dvouměsíčního blokování Covid-19 v Šanghaji poskytuje povzbudit globální trhy.

Zatímco blokády v Číně měly „dramatický negativní dopad“ na ekonomickou aktivitu, analytici Goldman Sachs očekávají „silné oživení“ v červnu a červenci, „v souladu se zkušenostmi po jiných velkých omezeních po celém světě“.

Očekává se, že znovuotevření země zmírní zpoždění globálního dodavatelského řetězce (uprostřed zpráv, že šanghajský přístav je téměř zpět na plnou provozní kapacitu), ale odborníci varují, že ještě nějakou dobu potrvá, než se ekonomická aktivita plně zotaví.

Ocenění na čínském akciovém trhu nyní kleslo na atraktivnější úrovně a existují „určité známky“, že investoři opět zvyšují expozici vůči Číně a mají k dispozici spoustu dlouhodobých příležitostí, říká Brendan Ahern, hlavní investiční ředitel společnosti zaměřené na Čínu. Poskytovatel ETF KraneShares.

Zdůrazňuje, že akcie čínských gigantů elektronického obchodování, jako jsou Alibaba, JD.com, Tencent a Pinduoduo, zaznamenaly zlepšení výkonu (v posledním měsíci nárůst o 21 %, 20 %, 13 % a 66 %, v tomto pořadí). být připraveni k dalšímu oživení, protože těží z odolných spotřebitelských výdajů.

Ahern také zdůrazňuje to, co nazývá „ekosystém čistých technologií“ – společnosti zabývající se větrnými, solárními a elektrickými vozidly – ​​které vypadají připraveny na dlouhodobý růst, přestože letos zaznamenaly určitou korekci růstu akcií; má na očích výrobce baterií pro elektromobily CATL a automobilku BYD.

Klíčové pozadí:

Navzdory pozitivním zprávám o znovuotevření zůstávají dlouhodobé problémy čínské ekonomiky nezměněny, uvedli analytici Goldman Sachs v nedávné poznámce. Koronavirus „zůstane hrozbou, dokud se tvůrci politik nebudou cítit pohodlně odklonit se od politiky covid zero“, která podle nich stále vypadá jako východisko. Čína navíc zůstává „exportně orientovanou ekonomikou a tento model je pod tlakem, jak se globalizace zpomaluje nebo obrací,“ tvrdí Goldman. Analytici také upozorňují na pokračující problémy v čínském realitním sektoru, kde jsou investice do nemovitostí v „počátečních fázích mnoha desetiletí poklesu, protože růst městské populace se zpomaluje a spekulativní aktivita klesá“.

Na co si dát pozor:

Po Wall Street Journal hlášeny počátkem tohoto týdne, kdy čínští regulátoři uzavřou letité vyšetřování giganta Didi pro sdílení jízd a zruší zákaz pro nové uživatele, někteří investoři doufali, že čínský regulační zásah proti jejímu technologickému sektoru by se mohl zmírnit. Na základě vládní rétoriky naznačující, že implementace regulace se uvolňuje, by se dalo tvrdit, že „to nejhorší je za námi,“ říká Ahern. „Mnohem více se obává“ americké regulace čínských technologických společností a dodává, že Čína bude muset klást velký důraz na vývoj své vlastní technologie a také na diverzifikaci a oživení svého technologického sektoru. „Pokud se obáváte, že USA poskytují méně přístupu k americkým technologiím, mohou z toho mít velký prospěch čínské domácí společnosti,“ říká Ahern.

Další čtení: