Dokonce i vynálezce Bill Bengen přehodnocuje pravidlo 4 % – je to stále klíč k vydělávání peněz v důchodu?

Často se nám říká, že musíme šetřit, jak jen můžeme, 30 nebo 40 let práce, abychom se dostali do důchodu.

Ale jakmile dosáhneme tohoto milníku, jak zajistíme, že tyto úspory nedojdou dříve, než zemřeme?

Je to otázka, která zpochybňuje i ty nejbystřejší finanční hlavy. A i když se průmysl po desetiletí řídí tím, co je známé jako „pravidlo 4 %“, někteří tvrdí, že to není jednoduché řešení, za které jeho zastánci věří.

Morningstar's 2022 průvodce mírami výběru v důchodu položil několik těžkých otázek desítky let staré teorie. A Výzkumný dokument Morningstar z roku 2021 Zdálo se, že zazvonilo na pravidlo 4 %, které to nazývalo „již neproveditelné“. a říci, že míra výběru 3.3% je realističtější.

Co to tedy znamená pro vaše plánování a portfolio odchodu do důchodu?

Platí osvědčená receptura i v dnešní době? rostoucí ceny a stagflace?

Získejte nejnovější zprávy o osobních financích zasílané přímo do vaší e-mailové schránky pomocí Informační bulletin MoneyWise.

Historie tohoto pravidla

V roce 1994 publikoval finanční poradce Bill Bengen dokument, v němž se uvádí, že důchodci by si měli naplánovat výběr 4 % svých aktiv každý rok a toto rozdělení každoročně zvyšovat nebo snižovat na základě inflace.

Bengen studoval několik desetiletí statistiky o důchodech a výnosech akcií a dluhopisů a ptal se sám sebe, zda penzijní portfolia z doby, kterou studoval, mohou teoreticky vydržet až 50 let.

Zjistil, že odpověď je obecně ano, pokud si důchodci ročně nevyberou více než 4 % svého majetku. A v každém případě mohli rozumně očekávat, že jejich fondy vydrží 30 let.

Více od MoneyWise

Tam, kde platí pravidlo téměř o 30 let později

Po dvě desetiletí sloužilo pravidlo 4 % jako orientační pravidlo pro finanční plánovače a důchodce při určování jejich míry výběru.

Příběh pokračuje

Část toho, co udělalo toto pravidlo tak populární, je, že bylo snadné ho pochopit a dodržovat. A těm, kteří se obávali, že jim během důchodu dojdou peníze, poskytovalo dodržování pravidla jistou jistotu a klid.

Hlavním problémem tohoto pravidla je však to, že je pro většinu lidí nerealisticky rigidní.

Moshe Arye Milevsky, profesor financí na Schulich School of Business v York University v kanadském Torontu, vysvětlil své znechucení tímto pravidlem v prezentaci pro kanadskou Asociaci finančního plánování na podzim roku 2021.

Milevsky tvrdí, že nejen že jeho úspěch vyžaduje každoroční striktní dodržování principu, ale nebere v úvahu žádné změny životního stylu nebo trhu kromě inflace. Když se někdo zaváže k pravidlu pro svůj odchod do důchodu, zamyká se na 30 let do strategie, která vyžaduje, aby se držel kurzu, ať se děje cokoli.

Lepší strategie, říká Milevsky, by reagovala na více proměnných, jako je věk důchodce, kdy se důchodový příjem spoří nebo investuje, a osobní cíle pro odchod do důchodu.

Strategie je také založena na minulé výkonnosti trhu, která není prediktorem budoucí výkonnosti.

Dokonce i sám Bengen byl v posledních třech desetiletích nucen toto pravidlo přehodnotit a aktualizovat.

Je to proto, že jeho původní výzkum zahrnoval pouze dvě třídy aktiv: státní dluhopisy a akcie s velkou kapitalizací. Nyní, s akciemi třetí třídy, s malou kapitalizací, věří, že 4.5 % by bylo bezpečným stažením.

In rozhovor s Barron's v roce 2021 řekl, že věří, že původní 4% pravidlo bude i nadále platit, pokud nedosáhneme „těžkého inflačního prostředí“.

Bengen studoval důchodce pomocí pravidla 4 % a zjistil, že „jsou na tom dobře... S touto mírou výběru jsou úspěšní, i když jsou v prostředí s nízkými úrokovými sazbami.“

Jak již bylo řečeno, většině důchodců by nejlépe posloužilo, kdyby se poradili se svým vlastním finančním poradcem o strategii výběru, která nejlépe vyhovuje jejich finanční situaci.

Získejte nejnovější zprávy o osobních financích zasílané přímo do vaší e-mailové schránky pomocí Informační bulletin MoneyWise.

— Se soubory od Samanthy Emannové

Tento článek poskytuje pouze informace a neměl by být vykládán jako rada. Je poskytován bez jakékoli záruky.