Ropná krize si Evropa sama způsobila a Saúdové se naposledy smějí USA

Producenti ropy jsou na přední pozici. Evropa čím dál víc vypadá jako 120kilový slaboch, který nedokáže udržet rozsvícená světla. A USA, které v těchto dnech produkují stálý proud ropy a plynu a na čerpací stanici dostávají určitou úlevu od inflace, možná prodaly rakety Raytheon za ropu.

Evropa je v současné době známá dvěma věcmi: protesty farmářů a střelba do vlastní nohy, aby vyvolali vlastní energetickou krizi. Saúdská Arábie a Rusko se jakoby smějí celou cestu do banky.

Například v úterý společnost Saudi Aramco vykázala téměř zdvojnásobení čistého zisku, o 90 % ve druhém čtvrtletí oproti stejnému období před rokem. To vše díky tomu, že Evropská unie zakázala ruskou ropu a plyn, čímž vytvořila fiasko pro obchodníky s ropou a plynem a pojišťovny, kteří nemají zájem dostat pokutu za porušení sankcí. Státy posedlé klimatem, jako je Německo, dokonce uvažovaly o použití uhlí k udržení světla. Takový byl případ v červnu. Německo rozhodně používá uhlí místo plynu, podle DW.

Podle TradingPlatforms.com Saudi Aramco ve čtvrtletí vydělalo 48.4 miliardy dolarů, což je o 90 % více než v loňském roce díky vyšším cenám ropy. „Saudi Aramco je jen poslední z dlouhé řady ropných gigantů, kteří letos oznámili výrazné zisky. Společnost ExxonMobilXOM
zisk například ve druhém čtvrtletí dosáhl 17.6 miliardy dolarů,“ říká analytička Tradingplatforms Edith Reads.

Mezitím, řekl Gazprom v úterý, že evropské ceny plynu by mohly do prosince vzrůst o 60 % na více než 4,000 1,000 dolarů za XNUMX XNUMX metrů krychlových. Export společnosti do Evropy, jejího hlavního trhu, je podle 36% kvůli sankcím uvaleným na ruské státní podniky jako trest za válku s Ukrajinou.

Nějaký průmysl Analytici očekávají, že ceny zemního plynu překročí 10 dolarů na milion BTU v nadcházejících týdnech, protože bude jasné, že letos v zimě bude nedostatek. Naposledy vzrostly ceny nad 10 USD v červenci 2008. To je pro evropské trhy obrovský protivítr.

Ceny ropy klesly a ceny benzínu klesly. Někteří to však považují za dočasné.

"Jsme na dlouhodobém strukturálním býčím trhu s ropou," řekl ředitel Schork Group Stephen Schork Yahoo Finance v úterý. "Do konce roku bych měl podezření, že se tyto ceny vrátí do rozmezí 100 až 125 dolarů, které jsme viděli v první polovině tohoto roku."

Saúdská Get Last Laugh

Prezident Biden může po rozhodnutí ze 3. srpna vyhlásit malé diplomatické vítězství OPEC-Plus od září zvýšit produkci ropy o 100,000 XNUMX barelů denně (bpd). Na jedné straně to potvrdilo jeho červencovou cestu do Džiddy, protože Saúdská Arábie se zdá být připravena projít zástava zvýšit produkci.

Zdá se však, že vůdci Saúdské Arábie mají z Washingtonu lepší. To, co dali za ústupky, je více než vyváženo tím, co sklidili na odměnách, a to vše na úkor strategických zájmů USA.

Nedávná dohoda OPEC plus zvýšila produkci o zanedbatelnou jednu desetinu 1 procenta celosvětové poptávky po ropě. „Chyba zaokrouhlování“ slovy jednoho analytika.

Saúdská Arábie a Spojené arabské emiráty, dva členové OPEC s největší kapacitou čerpat více ropy, zvýší svou produkci pouze o 26,000 7,000 a XNUMX XNUMX bpd, respektive, zatímco Rusko, jehož vývoz energie je sankcionován, přidá na trh 26,0000 XNUMX bpd.

Sankce proti Rusku poškodily jeho ekonomiku, ale peníze z ropy tečou. Rusko a saúdská vláda se sblížily. Ve Washingtonu je známo, že království vychází lépe s Kremlem než s Bidenovou administrativou.

Na začátku ukrajinské války se Washington díval pod kameny a kameny, aby zjistil, zda by nenašel důkazy o tom, že Čína zastavila sankce ruského finančního trhu tím, že jim poskytla výhodné obchodní dohody. Několik se stalo známým, jako jsou zaručené nákupy pšenice a dohoda o plynovodu, která byla pravděpodobně ve výstavbě, než se na Ukrajinu svezly ruské tanky.

Za zmínku však stojí, že saúdská vláda byla stejně ochotná pomoci. Zdvojnásobili své dovoz zlevněného topného oleje z Moskvy, kterou využívá k výrobě domácí energie, čímž uvolňuje své zásoby ropy, aby mohla prodávat za vyšší marže do eur na severu.

Saudi Aramco dostalo to nejlepší z obou světů: usmířili Bidena mírným zvýšením produkce, aby mohl vyhlásit vítězství a zároveň nakupovat levnější ruské dovozy, aby doplnil jejich trh. USA o tom nedělají žádný hluk. Mezitím se Evropané sklánějí dozadu, aby dali najevo své pohrdání ruskou ropou a plynem.

Stojí za zmínku, že hodně z toho je divadlo, protože Evropané kupují ruský zemní plyn. Objemy mohou být nižší, ale určitě rozdávají více peněz než před rokem. Tento tweet níže pochází od Robina Brookse, hlavního ekonoma Institutu mezinárodních financí ve Washingtonu.

V srpnu 15, řekl Gazprom přes Ukrajinu by do Evropy přepravila 41.9 milionu metrů krychlových plynu potrubím.

Dobře, můžete mít své rakety Patriot

V únoru 2021, první celý Bidenův měsíc v Bílém domě, nová administrativa zakázala prodej útočných zbraní do Saúdské Arábie. Před odjezdem do Rijádu v červenci Bidenova administrativa uvedla, že zákaz by mohl být zrušen, pokud Saúdská Arábie přestane bojovat se sousedním Jemenem.

Dne 3. srpna ministerstvo zahraničí uvedlo, že dohoda o obranném kontraktu by mohla být uzavřena, podle prohlášení Agentury pro obranu a bezpečnost. Saúdská Arábie koupí 300 raket Raytheon Patriot za více než 3 miliardy dolarů.

I když by to Washington nikdy neřekl, vypadá to, že k této ropné dohodě došlo proto, že USA zrušily zákaz prodeje útočných raket. Přinejmenším bylo prodlouženo příměří s Jemenem, což dalo USA šanci říct, že to byl dobrý obchod: získali jsme více ropy, Jemen získal mír, Saúdská Arábie získala kontrakt na obranu, Raytheon vydělává 3 miliardy dolarů.

V důsledku této dohody ceny ropy klesají. Spekulanti, kteří zvýšili ceny koncem druhého čtvrtletí, vydělali. Trh se prozatím vyrovnal.

Předpovědi trhu s ropou

V rámci štěbetání investorů na sociálních sítích a u vodního chladiče na Wall Street panuje obava, že zatímco globální ceny ropy se vrátily k období před ukrajinskou invazí úrovní, to nejsou všechny kvůli dohodě Biden-Saúdská Arábie.

Globální ekonomika zpomaluje. Čína je v drsném stavu. Americká ekonomika je v technické recesi.

Změkčení globální poptávky zatím drží víko ohledně futures na ropu. Ale pokud má Stephen Schork pravdu, dočasný cenový klid nebude pravděpodobně trvat dlouho.

OPEC očekává globální poptávka aby ropa příští rok překonala nárůst dodávek o 1 milion barelů denně.

Mezinárodní energetická agentura v Paříži očekává, že poptávka po ropě bude nadále růst směrem k odhadům před pandemií. To znamená přiměřeně přímou linii vzhůru, i když se západní mocnosti v čele s Evropou snaží do roku 2030 dosáhnout nulových emisí uhlíku.

Podle OPEC by jeho členové museli v roce 30.1 poskytovat v průměru 2023 milionu barelů denně, aby vyrovnali nabídku a poptávku, což je o více než milion barelů denně více, než členské státy vyprodukovaly v červnu.

Vzhledem k ekonomickým sporům způsobeným sankcemi Rusko s nadprodukcí nespěchá.

Vzhledem k tomu, že Evropa strávila posledních několik let tím, že Saúdům říkala, že už své špinavé palivo nechce, Saúdové nijak nespěchají, aby jim prodali ropu a raději by uzavřeli dohody s Číňany.

Dobrou zprávou je, že USA, které nejsou členem OPEC, to mohou zvládnout lépe než Evropa.

Rozhodnutí Evropy ukončit obchod s ropou s Ruskem jednoduše vedlo k posunu obchodních cest: Saúdové dováželi více své ropy na světové trhy, zatímco dováželi ruskou ropu pro domácí použití. Díky tomuto uspořádání, Ruská ekonomika klesla jen o 4 % ve druhém čtvrtletí, kdy první odhady počítaly s dvouciferným poklesem a hlubokou recesí.

Rusko navíc předběhlo Saúdskou Arábii as největším exportérem ropy do Číny a Indie zvýšila dovoz ruské ropy téměř z ničeho na více než 760,000 XNUMX barelů denně.

Je malá šance, že by Brusel nebo Washington dokázaly přesvědčit Saúdskou Arábii, aby se odstěhovala z Ruska. Budou pokračovat v ruském dovozu a zároveň prodávat svou prémiovou ropu děsivé Evropě se zálibou v sebepoškozování. Kromě toho by otevřený rozchod s Ruskem zničil architekturu OPEC-Plus, která je kritická pro udržení minimální globální cenové stability.

USA by bylo moudré použít své domácí zásoby ropy a plynu k doplnění zásob, místo aby je prodávaly Evropanům, kteří preferují větrné a čínské solární panely.

A konečně Saúdská Arábie a další členové OPEC jasné že jakékoli smysluplné zvýšení těžby ropy, které by Západ vyrovnalo snížené dodávky z Ruska, bude vyžadovat značné upstream investice. Není důvod, aby to zvládli. Bez toho se jim daří dobře. Jejich lidé nepřidělují energii ani se nebouří kvůli vysokým nákladům na palivo.

Cituji "nerealistické energetické politiky,Saúdští představitelé poznamenali, že kompromis mezi obnovitelnými zdroji a fosilními palivy je falešná volba.

Něco podobného řekl o víkendu Jamie Dimon, generální ředitel JP Morgan. "Proč to nedokážeme přes naše tlusté lebky, že...není proti klimatickým změnám, aby Amerika podpořila více ropy a plynu?" řekl. (Vypadá to, že skóre JPM ESG právě kleslo o 100 bodů…)

Přechod na slunce a vítr je dlouhodobý proces. Německo je moudré držet se jaderné energie. Čína je nabité novou jadernou energií rostliny v práci. Ale do té doby může Evropa pouze pomocí rychlého a intenzivního rozvoje ropy a zemního plynu minimalizovat ekonomický dopad jejich protiruské politiky, politiky, kterou dostali z Washingtonu.

Zpátky ve Washingtonu Bidenova návštěva Saúdské Arábie a srpnový OPEC Plus nezachrání spojence Evropy a není jasné, zda tam udrží ceny benzinu stále nižší. To by mohlo vyžadovat plnohodnotnou recesi, což mnozí na trhu stále předpovídají.

Pokud Spojené státy nechtějí být jako Evropa a myslí to vážně s ukončením dvojího jednání se svými spojenci, pak budou muset učinit tvrdší a rozhodnější rozhodnutí o své energetické budoucnosti, než jít do all-in. ekonomika postfosilních paliv. Investoři nejsou hloupí. Budou se dívat na ekonomiku, kde jsou náklady na energii nejlevnější. Půjdou tam korporátní a portfoliové peníze.