Evropští výrobci automobilů si poradí s konvenčními překážkami, ale obchodní válka?

I když se evropské automobilky setřesou očekávanou recesí, přečkají inflační bouři a postaví se čínské výzvě, budou muset čelit sílící konkurenci, protože výroba setřásá svěrací kazajku s nedostatkem polovodičů. Obchodní válka s USA by mohla mít ošklivé následky.

Obavy generálního ředitele společnosti Stellantis Carlose Tavarese, že restrukturalizace by mohla být nevyhnutelná, přišly začátkem roku, kdy Ford Evropa řekl, že musí být konkurenceschopnější, protože průmysl přešel na elektrická auta. Německé odbory uvedly, že snížení počtu pracovních míst může dosáhnout 3,200 v celé Ford Europe.

Evropský průmysl měl sotva čas soustředit se na existenční výzvu z Číny, když se ukázaly důsledky amerického zákona o snižování inflace (IRA) a jeho dotací na čisté technologie v hodnotě 370 miliard dolarů.

Předsedkyně Evropské komise Ursula von der Leyenová se na každoročním Světovém ekonomickém fóru v Davosu obávala dopadu IRA na evropský automobilový průmysl, který dotuje elektrická vozidla pouze v případě, že se montují v Severní Americe. Hrozí to podkopání plánu Evropy stát se světovým lídrem v technologii elektromobilů a vedlo to k výzvám, že EU a Německo potřebují financovat podobný plán na podporu svých světových hráčů.

Bez určitého zmírnění to ukazuje na možnost škodlivé obchodní války. Když společnosti investují do nových technologií, aby porazily protivníky tím, že budou lepší, může to být brutální, ale je pravděpodobnější, že to přinese konstruktivní výsledky. Když země cítí, že musí dotovat své domácí šampiony, aby vyhrály, nikdo to nedělá. Světová obchodní organizace byla založena, aby se vyhnula takové nekalé a plýtvavé konkurenci. Změny legislativy v Kongresu od senátora Joea Manchina (DW.Va) činí možný dopad na Evropany ještě méně čitelným.

USA si stanovily cíl, že do roku 50 by 2030 % automobilové výroby mělo být elektrických nebo plug-in hybridních PHEV). EU zakáže veškerý prodej všech nových ICE vozidel a PHEV do roku 2035. Kalifornie nařídila zákaz nových ICE vozidel do roku 2035 s omezeným prodejem PHEV.

Sečteno a podtrženo brzy odhalí skutečný stav odvětví, jak reaguje na tyto výzvy.

Investiční banka UBS zopakovala svou předpověď, že v roce 40 se zisky v průmyslu propadnou asi o 2023 %, a počítala s tím, že snížení cen Tesly vyvolá cenovou válku v oblasti elektrických vozidel s důsledky pro celé odvětví. Tradiční výrobci vyrábějící spalovací motory (ICE) budou také nasáváni, ale kvůli jejich vyšším nákladům jejich plány vykolejí „příběh o paritě EV marží“.

„(Finanční dceřiné společnosti amerických a německých výrobců) se dostanou pod tlak a zisky v čínských společných podnicích budou strukturálně ohroženy. V tomto kontextu dáváme přednost luxusu před prémií před (výrobci na masovém trhu) a dodavatele považujeme za lepší místo, kde se schovat,“ uvedla UBS ve zprávě.

Automobiloví analytici ve společnosti Autovista24 očekávají, že prodeje sedanů a SUV v Evropě v roce 2023 poskočí o 12.2 % na 12.67 milionu. To zní pozitivně, ale Autovista24 řekl, že to, co nazval „kontinentem sužovaný automobilový sektor“, se ve střednědobém a dlouhodobém horizontu zotaví, ale také zhoršil výhled regionu na roky 2024 a 2025 a přidal tuto zlověstnou myšlenku.

„Očekává se, že objem nových vozů (prodejů) v Evropě se nevrátí na úroveň před pandemií dříve než v polovině příští dekády,“ uvedl Autovista24. Čtete správně; 2035.

Investiční výzkumník Bernstein řekl, že investoři by se měli těšit z pravděpodobných chvályhodných výsledků pro rok 2022, dokud mohou, protože věci budou brzy těžké.

„První týdny roku 2023 již ukázaly, že cenová konkurence je zpět. S narůstající výrobou cenový cyklus v Číně skončil, v USA končí a jen Evropa si užije pár dalších bezstarostných měsíců,“ uvedl Bernstein ve zprávě.

Společnost LMC Automotive začátkem tohoto měsíce uvedla, že prodej aut v západní Evropě v roce 7.8 poskočí o 2023 % na 10.95 milionu. LMC varuje před „obdobím recese“ v první polovině roku 2023.

Tyto předpovědi je třeba porovnat s předkoronavirovou statistikou 14.29 milionu prodejů v roce 2019. Velká část produkce tohoto odvětví je stále zaměřena na pokrytí západoevropského trhu o více než 3 miliony větší, než jsou současná očekávání.

V roce 2022 západoevropské tržby klesly o 4.1 % na 10.15 milionu. Západní Evropa zahrnuje všechny velké trhy, jako je Německo, Francie, Británie, Itálie a Španělsko.

Tavares ze Stellantis, který minulý měsíc vystoupil na technologickém veletrhu CES v Las Vegas, varoval, že uzavření továren je možné, protože více drahých elektromobilů způsobilo zmenšování celkového trhu. Tavares znovu poukázal na to, že automobilový průmysl musel absorbovat o 40 % vyšší náklady BEV.

Podle čtvrtečních listů Financial Times EU zvažuje opatření v boji proti negativnímu dopadu IRA. FT v článku od svých washingtonských a bruselských reportérů poukázala na to, že BMW mimo jiné připravuje plány na posílení investic v USA EU zřídila „pracovní skupinu“, aby zmírnila některé dopady IRA, což vyžaduje USA získávání.

Minulý měsíc francouzský prezident Emmanuel Macron při setkání s prezidentem Bidenem v USA řekl, že IRA by mohla „roztříštit Západ“, protože se zdálo, že nespravedlivě podporuje americký obchod.

Někteří komentátoři se domnívají, že IRA podkopává pravidla volného obchodu Světové obchodní organizace (WTO) a EU by měla nejprve podniknout kroky prostřednictvím WTO, spíše než vstoupit do ničivé války o dotace s USA.