ETF přicházejí do Číny s pomstou

PEKING – Čína se připojila ke globálnímu šílenství ohledně fondů obchodovaných na burze, investičního produktu, který obchodníkům umožňuje nakupovat a prodávat koš akcií.

Fondy, lépe známé jako ETF, v USA po finanční krizi prudce vzrostly na popularitě a vybudovaly obchody v hodnotě 3 bilionů dolarů, jako je značka BlackRock iShares ETF.

V pevninské Číně se ETF množily rychleji než akciový trh. Za pět let se počet ETF více než zčtyřnásobil na 645, zatímco počet akcií vzrostl o pouhých 53 % na 4,615 XNUMX.

Vyplývá to z oficiálních údajů a zprávy Hong Kong Exchanges and Clearing, která také uvedla, že pevninský trh ETF se stal obchodem v hodnotě 1.4 bilionu juanů (209 miliard dolarů), což je více než ztrojnásobení za pouhých pět let.

Regulační změna, která vstoupila v platnost v pondělí, otevřela tento trh ETF zahraničním investorům prostřednictvím Hongkongu – program nazvaný ETF Connect.

ChinaAMC se sídlem v Pekingu, která uvedla, že v roce 2004 spustila první ETF na pevnině, zaznamenala prudký nárůst a provozuje 10 fondů způsobilých k obchodování v rámci nového programu přeshraničního obchodování. Patří mezi ně indexy sledování ETF a témata, jako je vývoj polovodičů.

ETF Connect se silně naklání směrem k pevnině. Z počáteční várky způsobilých ETF je 83 kotovaných na pevnině oproti pouze čtyřem v Hongkongu.

Goldman Sachs předpovídá v příštích 80 letech nákupy pevninských aktiv o 10 miliard dolarů více než v Hongkongu.

„Přidání Northbound ETF do svého portfolia akcií A by mohlo potenciálně rozšířit efektivní hranici a zlepšit poměr rizika/odměny,“ napsali tento týden analytici Goldman Sachs ve zprávě. „Zatímco počáteční vhodný svět Southbound vypadá úzce, základní složky stále nabízejí investorům z pevniny širokou expozici k internetovým a finančním akciím kótovaným v HK.“

Čínští internetoví tech giganti jako Tencent a Alibaba mají kótování v Hongkongu, ale ne na pevnině. Na druhou stranu mnoho společností zaměřených na Čínu je kotováno pouze na pevnině.

Jednou z věcí, které může ETF Connect udělat, je zlepšit porozumění mezinárodním investorům ETF z pevninské Číny a zvýšit vliv těchto produktů, uvedl v prohlášení Xu Meng, manažer fondu ChinaAMC. Xu je také výkonným generálním ředitelem kvantitativního investičního oddělení společnosti.

ChinaAMC tvrdí, že ke konci roku 2021 měla pasivně spravovaná aktiva více než 300 miliard juanů.

Ve stejný den, kdy bylo spuštěno ETF Connect, čínští regulátoři oznámili nový program, který vstoupí v platnost přibližně za šest měsíců. umožnit investice do finančních derivátů na pevnině přes Hongkong.

Následná fáze programu má umožnit investorům z pevniny obchodovat s finančními deriváty v Hongkongu.

Tyto kroky k propojení hongkongských a pevninských trhů vycházejí z podobných programů pro akcie a dluhopisy, které začaly v roce 2014. Pevninová Čína je domovem druhého největšího akciového trhu na světě podle hodnoty.

Na trh ETF přicházejí další finanční společnosti – se zaměřením na větší klienty z Číny, kteří chtějí investovat mezinárodně prostřednictvím Hongkongu.

Správce bohatství Hywin Holdings, se sídlem v Šanghaji a dceřinou společností v Hong Kongu, minulý týden spustila akciový index zdravotní péče s FactSet, společnost zabývající se finančními daty a softwarem.

40akciový „FactSet Hywin Global Health Care Index“ sleduje akcie společností většinou kotovaných v Evropě nebo Severní Americe – jako jsou AstraZeneca a Merck.

Plánem je komercializovat tento index s ETF kótovaným v Hongkongu.

„Klienti Hywinu [více než 130,000 XNUMX v Asii] stále více považují svět za velmi proměnlivý, velmi nestálý. Chtějí využít příležitosti, ale v dnešní době jsou si méně jisti výběrem akcií a načasováním,“ řekl Nick Xiao, viceprezident Hywin Holdings a generální ředitel společnosti Hywin International pro zámořské podnikání.

Po tomto prvním co-brandovém indexu Xiao řekl, že očekává větší spolupráci s FactSet při vytváření indexů a ETF. Poznamenal, že v Hongkongu je již osm ETF, které sledují indexy FactSet.

Mezi institucionálními investory a správci peněz ve Velké Číně téměř 40 % uvedlo, že investovali více než polovinu svých spravovaných aktiv do ETF, což je mnohem více než 19% podíl v USA, zjistili Brown Brothers Harriman v každoročním průzkumu zveřejněném v lednu.