(Bloomberg) — Po dvou letech velkých zisků v řadě by energetické akcie mohly v roce 2023 opět překonat trh, ale tentokrát to budou vyšší dividendy, spíše než ropa, co podnítí chuť tohoto sektoru.
Nejčtenější z Bloombergu
Ve snaze přilákat příjmové investory energetické firmy v posledních 12 měsících agresivně zvýšily dividendy. Diamondback Energy Inc. zvýšila svou výplatu o 412 % v rozpětí, což je nejvíce ze všech členů S&P 500. Pět z 10 největších dividendových zvýšení indexu pochází z energetického sektoru, včetně 355% zvýšení APA Corp., 276% zvýšení Pioneer Natural Resources Co. a 167% zvýšení Halliburton Co.
Tyto nadměrně velké výplaty budou vypadat ještě atraktivněji, pokud americká ekonomika v příštím roce sklouzne do recese, což by zvýšilo přitažlivost hotovosti. Podle údajů sestavených agenturou Bloomberg se reálný hrubý domácí produkt USA v roce 0.3 sníží na skromný růst o 2023 % z 1.9 % v roce 2022.
„V recesi chci vidět hotovost,“ řekl generální ředitel Energy Income Partners James Murchie a dodal, že jeho investiční firma byla spuštěna během prasknutí bubliny dot-com, protože investoři hledali „skutečný příjem a reálná aktiva. “ Očekává, že stejná dynamika se odehraje v potenciální recesi v roce 2023, což povede k umístění akcií v akciích vyplácejících dividendy v energetice a utilitách.
„V našem portfoliu chceme spíše skutečná aktiva než vaporware,“ řekl Murchie.
Investoři budou v roce 2023 hledat spíše celkové výnosy než jen zisky z ceny akcií, řekla tento týden v rozhovoru pro Bloomberg TV ředitelka kapitálové a kvantitativní strategie Bank of America Savita Subramanian. Subramanianová byla optimistická i v energetickém sektoru, který podle ní prokázal zdrženlivost ve výdajích navzdory vyšším cenám ropy.
Celkový výnos energetického indexu S&P 500 se zatím v roce 2022 blíží 63 %, což se rozpadá na 57 % zhodnocení ceny a dalších 6 % z výnosu. Naproti tomu širší index S&P 500 vykázal celkový záporný výnos 17 % – jen o málo lepší než jeho 19% pokles ceny díky výplatám členů indexu.
Skupina energetických akcií v americkém akciovém benchmarku ve středu v New Yorku vyšplhala zhruba o 2 %.
Investoři mají tendenci spěchat do akcií vyplácejících dividendy v recesi při hledání hotovosti, zatímco ekonomika kolem nich krachuje a dolary se vydělávají hůře. Ale investoři by měli hledat hlouběji a prověřovat společnosti z hlediska volného peněžního toku, spíše než dividend, pokud hledají spolehlivé toky příjmů prostřednictvím recese, řekla Ivana Delevská ze SPEAR Invest.
„To je pro trh obecněji klíč – generování peněžních toků,“ poznamenala investiční ředitelka firmy a dodala, že její fond má rád komodity a průmyslové akcie směřující do roku 2023 kvůli jejich volnému peněžnímu profilu a protože jsou levné. "Důvod, proč máme rádi komodity a průmysl v recesi, je ten, že recese je již v nich zahrnuta."
Přesto investoři, kteří hledají volné generování peněžních toků, obvykle najdou velké plátce dividend. „Většina společností, které mají nejvyšší výnos z cash flow, má nejvyšší dividendy,“ řekl analytik Siebert Williams Shank Gabriele Sorbara.
(Přidává obchodování)
Nejčtenější z Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/energy-stocks-hot-again-2023-175902558.html