Miliardáři z Wall Street Carl Icahn, Ken Griffin, Israel Englander a Daniel Loeb mohou poděkovat Elonu Muskovi za to, co by v roce 2022 mohlo být nejjednodušším obchodem s penězi.
Fnebo mnoho hedgeových fondů, Elon Musk „nucený“ nákup Twitteru za 44 miliard dolarů představoval snadný obchod s penězi.
"Nemuseli jste být génius, abyste si uvědomili, že se chystá dokončit tu dohodu," řekl Carl Icahn na Summit obrazoborce Forbes dne 3. listopadu s tím, že by měl zvažoval vést zástupný boj kdyby dohoda padla.
Icahn řekl publiku v New York's Historical Society, že investováním do Twitteru letos v létě dosáhl zisku kolem 250 milionů dolarů. Ale nebyl zdaleka jediný, kdo z toho měl prospěch. Regulační přihlášky ukazují, že hedgeové fondy vedené miliardáři včetně Citadel Advisors, Millennium Management, DE Shaw a Third Point si ve druhém a třetím čtvrtletí vybudovaly velké pozice na Twitteru, stejně jako další firmy jako Pentwater Capital a Farallon Capital.
Musk v dubnu podepsal smlouvu o fúzi na koupi Twitteru za 54.20 dolaru za akcii, ale v červenci se akcie obchodovaly až na 32.65 dolaru, když se pokusil dohodu ukončit. To vytvořilo příležitost k arbitráži pro až 66% návratnost pro investory, kteří pochybovali, že Musk má velkou šanci u soudu v Delaware ustoupit.
Icahnovi třetí čtvrtletí 13-F podání s SEC ukazuje, že k 12.5. září vlastnil 30 milionu akcií Twitteru. Forbes summit, který koupil v polovině 30 dolarů – pokud by koupil za průměrnou cenu 35 dolarů za akcii a vydělal 19.20 dolaru na každé, když se obchod uzavřel na původní ceně 54.20 dolaru za akcii 28. října, získal by zisk 240 milionů dolarů.
Jediný fond, který udělal větší sázku než Icahn, byl Pentwater Capital Management se sídlem na Floridě v Neapoli, založený Matthewem Halbowerem v roce 2007. Během druhého čtvrtletí nakoupil 18.1 milionu akcií a ke konci třetího čtvrtletí přidal dalších 5.3 milionu akcií. . Pokud by koupila těchto 24 milionů akcií za střední závěrečnou cenu akcií Twitteru 40.16 USD v prvním čtvrtletí a 41.05 USD ve druhém čtvrtletí a držela je až do dokončení akvizice v říjnu, dosáhla by zisku 324 milionů USD, i když jeho 13- Podání F ukazuje, že některé z těchto zisků zajistilo také nákupem prodejních opcí. Pentwater nereagoval na žádost o komentář.
Celkově, Forbes našli 13 hedgeových fondů, které mezi koncem prvního čtvrtletí a koncem třetího čtvrtletí tohoto roku utratily více než 100 milionů dolarů přidáním svých podílů na Twitteru. Oslovili jsme každý fond, abychom se zeptali na průměrné nákupní ceny, a odhadli jsme, že nakupovaly za střední závěrečnou cenu Twitteru v každém čtvrtletí, pokud nebyly k dispozici přesnější informace. Tyto fondy kumulativně koupily více než 10 % společnosti během šesti měsíců před 30. zářím a pravděpodobně dosáhly zisků přes 1 miliardu USD.
VÍTĚZOVÉ TWITTERU
Tyto hedgeové fondy přidaly nejvíce ke svým pozicím na Twitteru letos na jaře a v létě a pravděpodobně vydělaly zisky, pokud se udržely prostřednictvím nákupu Elona Muska.
Tato čísla nezahrnují žádné další akcie, které firmy mohly nakoupit v říjnu, kdy byly marže štíhlejší, když Musk dokončil akvizici, a nezahrnují možné obchodování, ke kterému došlo v každém čtvrtletí. Záznamy 13-F ukazují jednoduchý přehled dlouhodobého držení akcií každé firmy v poslední den každého čtvrtletí a neposkytují dostatek informací pro přesné určení zisků a ztrát, ale často představují nejdůkladnější obrázek o tom, jaké fondy nakupují a prodávají. .
Mezi největší vítěze patřila hongkongská Segantii Capital Management, založená britským investorem Simonem Sadlerem, a Farallon Capital, firma se sídlem v San Franciscu založená Thomasem Steyerem v roce 1986 a nyní vedená Andrewem Spokesem.
Greenlight Capital Davida Einhorna inicioval pozici 4.3 milionu akcií ve třetím čtvrtletí, jeho 13-F podání ukazuje, a napsal v dopise investorům. Forbes že průměrná kupní cena byla 37.24 USD za akcii. Očekával, že soud Delaware Court of Chancery bude opatrný a nebude vyzývat budoucího kupce k výčitkám, pokud nechá Muska odejít.
„Judikatura v této věci je zcela jasná. Pokud by to byl kdokoli jiný než Musk, znevýhodnili bychom pravděpodobnost, že se kupující vykroutí z dohody, aby byla mnohem menší než 5 %,“ napsal Einhorn v dopise před dokončením transakce. "Při této ceně je 17 dolarů za akcii, pokud TWTR u soudu zvítězí, a věříme, že asi 17 dolarů za akcii, pokud se dohoda poruší." Takže dostáváme šance 50-50 na něco, co by se mělo stát více než 95 % času.“
Musk viděl nápis na zdi a v říjnu obrátil kurz a souhlasil, že zaplatí plnou cenu, jak tito investoři očekávali. Jeho první týdny jako vlastníka Twitteru byly poznamenány zmatky a stížnostmi poté, co otevřel ověřování každému, kdo byl ochotný platit 8 dolarů měsíčně, způsobil vlnu „ověřených“ parodických účtů a propustil 3,700 XNUMX zaměstnanců, téměř polovinu zaměstnanců. On má varovali zaměstnanci Twitteru že „bankrot není vyloučený“, ale pokud se jeho kapitálová investice ve výši 44 miliard dolarů rozplyne v kouři, hedgeové fondy, kterým zaplatil tuto hotovost, se budou smát celou cestu do banky.
VÍCE Z FORBES
Zdroj: https://www.forbes.com/sites/hanktucker/2022/11/16/elon-musks-twitter-buyout-was-a-billion-dollar-windfall-for-these-13-hedge-funds/