Bankéři Elona Muska mají dilema: pomohou mu zabít dohodu na Twitteru?

Věřitelé z Wall Street, kteří financují akvizici Twitteru Elona Muska za 44 miliard dolarů, se mohou brzy ocitnout v nepříjemné situaci: měli by pomoci nejbohatšímu člověku světa zhatit dohodu, a tím přijít o jednu z největších výplat v tomto odvětví?

Musk tento týden navrhl, že dluhové financování ve výši 13 miliard dolarů, které je klíčové pro dohodu na Twitteru, může být ohroženo, pokud společnost sociálních médií neuspokojí jeho deklarované obavy z falešných účtů na platformě. Tohle, řekl Musk, mohl mu dát důvod odejít z obchodu, který se stal méně atraktivním, protože technologické ocenění prudce kleslo.

Pro banky pracující na dohodě je na řadě obrovská výplata. Podle údajů Refinitivu Morgan Stanley, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Bank of America, Barclays a Allen & Co vydělají na poplatcích 191.5 milionů dolarů, což je největší fond poplatků v tomto roce a třetí největší od roku 2020.

Většina této částky je však závislá na uzavření akvizice. Pokud by byla dohoda odvolána, Goldman by vydělal 15 milionů dolarů, pouze 18.75 procent z 80 milionů dolarů, které by vydělal, kdyby Pižmo dokončí odkup podle regulačních dokumentů. JPMorgan vydělá 53 milionů dolarů, ale pokud Musk odejde, uhradí pouze 5 milionů dolarů.

Goldman odmítl komentovat, zatímco JPMorgan, X a Musk nereagoval na žádosti o komentář.

To nezahrnuje poplatky, které syndikát bank – Morgan Stanley, Bank of America, Barclays, MUFG, BNP Paribas, Mizuho a Société Générale – může vydělat, pokud nakonec upsají dluhové financování ve výši 13 miliard dolarů. Banky odmítly komentovat, zda se k transakci stále zavázaly.

Zobrazuje se snímek interaktivní grafiky. Nejpravděpodobněji je to způsobeno tím, že jste offline nebo je ve vašem prohlížeči zakázán JavaScript.

Muskova dohoda na Twitteru byla jasným bodem roku, který byl pro banky z Wall Street zklamáním. Bankéři očekávali zpomalení poplatků po a rekordní úlovek v roce 2021 ale byli stále optimističtí pro nadprůměrný rok a investorům v lednu řekli, že objemy obchodů jsou velmi zdravé.

Ale vzhledem k tomu, že se lídři společností trápí potenciální recesí a nejistotou přiživovanou ruskou válkou s Ukrajinou, poplatky globálního investičního bankovnictví letos klesly na zhruba 46 miliard dolarů. To je pokles ze 70.5 miliardy dolarů ve stejném období loňského roku a podle údajů Refinitiv je to nejnižší poplatek za tento bod v roce od roku 2016.

Výnosy bank z obchodu na Twitteru již Musk snížil rozhodnutí nepoužívat maržový úvěr pomoci to financovat. Původně měl zajištěné závazky od bank na úvěry ve výši 12.5 miliardy dolarů proti části akcií Tesly, přičemž podmínky o velikonočním víkendu překonal.

Týdny po oznámení podmínek ji Musk snížil o polovinu na 6.25 miliardy dolarů, než nakonec maržový úvěr úplně zrušil.

Musk souhlasil se splátkami úroků z tříleté maržové půjčky ve výši 300 základních bodů nad tříměsíční sazbou zajištěného jednodenního financování nebo nula, podle toho, která hodnota je vyšší. Bankéři považovali podmínky za příznivé vzhledem k tomu, že půjčka byla omezena na 20 procent hodnoty akcií Tesly a akcie jsou silně obchodovány.

Při minimální úrokové sazbě 3 procenta by Musk vyplatil věřitelům každý rok nejméně 375 milionů dolarů, pokud by původních 12.5 miliardy dolarů bylo plně využito. Za úvěr se sníženou marží by dlužil alespoň polovinu z toho.

Podle jedné osoby obeznámené s půjčkou si 12 poskytovatelů úvěru nakonec připsalo do kapsy nominální poplatek za poskytnutí půjčky na jeden měsíc.

"Strávili jsme tím Velikonoce," řekl jeden bankéř na Twitteru. "Takový je život bankéře."

Další zprávy Sujeet Indap a Ortenca Aliaj v New Yorku