Dow má nejlepší den od roku 2020 ohledně inflačního optimismu – ale jeden analytik varuje, že je to „další triumf naděje nad realitou“

Topline

Akcie ve čtvrtek prudce vzrostly poté, co poslední údaje o inflaci odhalily, že boj Federálního rezervního systému o snížení cen konečně přináší ovoce, ačkoli odborníci tvrdí, že je to pouze první krok v dlouhé odysei Fedu ke zkrocení inflace.

Klíčová fakta

Dow Jones Industrial Average vyskočil o 3.7 %, neboli 1,200 bodů, zatímco index S&P 500 vzrostl o 5.5 % a technicky náročný Nasdaq o 7.4 %.

To je největší denní zisk pro Dow od května 2020, pro S&P od dubna 2020 a pro Nasdaq od března 2020.

Nárůst následuje ministerstvo práce uvolněte z údajů indexu spotřebitelských cen z minulého měsíce, odhalující ceny vzrostly meziročně o 7.7 %, což je méně než odhady ekonomů a je to nejmenší 12měsíční nárůst od ledna.

To je zjevný důkaz, že neúnavné zvyšování úrokových sazeb Fedu účinně zpomaluje nejhorší inflační nápor v USA za čtyři desetiletí.

Silná zpráva CPI prokázala silnou „první míli“ v „maratonu“ Fedu proti inflaci, napsal Rick Rieder, hlavní investiční ředitel společnosti BlackRock pro globální fixní příjem, ve čtvrteční poznámce a varoval, že „dnešní údaje jsou daleko od konečné čáry Fed a bude to opravdový maraton, když se inflace přiblíží k cíli.

Trh s dluhopisy také posílil, výnosy 10letých státních dluhopisů USA klesly o 33 bazických bodů na 3.82 %, což je nejnižší úroveň za měsíc.

Contra

John Lynch, investiční ředitel společnosti Comerica Wealth Management, hodil na čtvrteční akciové oživení chladnou vodu a prohlásil, že jde o „další triumf naděje nad realitou“. Lynch uvedl „dlouhodobý boj proti inflaci“, který nás čeká se stále zvýšenými náklady na bydlení a energii a nestálými mzdami.

Klíčové pozadí

Masivní pohyb na trhu obvykle následuje po zveřejnění CPI, přičemž Dow utrpěl nejhorší denní výkon v roce 2022 (pokles o 3 %) po zářijovém čtení a získal 3 % po čtení z minulého měsíce. Fed na svých posledních čtyřech zasedáních zvýšil sazbu federálních fondů o 75 bazických bodů, ale investoři doufají, že již příští měsíc Fed přijme méně jestřábí měnovou politiku. Existuje 81% šance, že příští zvýšení sazeb bude pouze 50 bazických bodů, podle do ostře sledovaného nástroje FedWatch společnosti CME Group.

Tečna

Kryptoměny také ve čtvrtek posílily, bitcoin získal asi 10 %, čímž zmírnil některé masivní ztráty z tohoto týdne po kolapsu kryptoburzy FTX. Bitcoin od neděle stále klesá o téměř 15 %.

Další čtení

Inflace v říjnu vyšplhala o 7.7 %: nejpomalejší tempo od ledna, ale vysoké ceny potravin a nájmů zůstávají „problematické“ (Forbes)