Topline
Akciový trh se v pátek propadl na třetí seanci v řadě poté, co se přidaly údaje z výroby k obavám, že ekonomika směřuje do recese – prohlubující se ztráty, které srazily hlavní indexy na nejnižší úroveň za více než měsíc uprostřed volatility pramenící z řady opcí. nastavena tak, aby brzy vypršela.
Obchodníci pracují na podlaze Newyorské burzy cenných papírů.
Getty Images
Klíčová fakta
Dow Jones Industrial Average se v pátek propadl o téměř 282 bodů, neboli 0.9 %, na 32,920 500, zatímco S&P 1.1 a technologicky náročný Nasdaq podobně klesly na jednoměsíční minima, když klesly o 1 % a XNUMX %.
Ztráty zesílily po S&P Global hlášeny firmy ze soukromého sektoru končí rok v „silnějším poklesu, protože poptávka a cenové tlaky kousají“, přičemž nové exportní objednávky v prosinci klesají sedmý měsíc v řadě a nové obchody v soukromém sektoru klesají nejrychlejším tempem od května 2020 .
Údaje „potvrdily obavy Wall Street, že ekonomika rychle směřuje k recesi,“ řekl v pátek analytik Oanda Ed Moya s tím, že výrobní aktivita se propadla na 31měsíční minimum a předpokládá, že zhoršování bude pokračovat příští rok jako vysoké úrokové sazby. zvýšit výdaje na půjčky a tím zpomalit ekonomiku, zůstat v omezující území.
Úředníci udělali málo, aby tyto obavy potlačili: V pátek prezident americké centrální banky John Williams řekl Tvrdohlavá inflace televize Bloomberg bude pravděpodobně po nějakou dobu vyžadovat vyšší úrokové sazby, potenciálně dokonce „vyšší, než jaké [úředníci] odepsali“.
V e-mailu hlavní stratég LPL Financial Quincy Krosby uvedl, že opce v hodnotě přibližně 4 bilionů dolarů, které by mohly vypršet v páteční seanci, dále zhoršují sentiment trhu a fakticky nutí investory buď zdvojnásobit rizikové sázky, nebo uvolnit své pozice – perfektní. recept pro volatilitu.
V pátek se konala čtvrtletní událost, při které mají obrovské množství obchodů s opcemi vypršet najednou – což obvykle vede ke zvýšení objemu trhu, poznamenává Krosby, protože kvantitativní obchodní firmy a hedgeové fondy uzavírající masivní sázky na pohyb trhu jsou nuceny tyto pozice přehodnotit.
Zásadní nabídka
„Trhy z velké části opouštějí naději“, že zmírnění cenových tlaků přesvědčí představitele centrální banky, že jejich práce při zkrocení inflace je hotová, říká analytik Adam Crisafulli z Vital Knowledge Media. Poznamenává, že pesimismus bude pravděpodobně pokračovat i v následujících týdnech, přičemž další zpráva o indexu spotřebitelských cen bude zveřejněna až 12. ledna.
Contra
Ačkoli uznává, že očekávaná volatilita akciových trhů by mohla pokračovat i v prvním čtvrtletí, generální ředitelka Laffer Tengler Investments Nancy Tengler říká, že věří, že nyní je čas začít nakupovat akcie během výprodeje. Poukazuje na slábnoucí inflaci jako na hrozící přínos pro akcie a poukazuje na to, že akcie v roce 1982 – dalším období sužovaném vysokou inflací – začaly znovu růst několik měsíců předtím, než Fed změnil svůj jestřábí tón na zvyšování úrokových sazeb. Poté se jim všechny ztráty vrátily za pouhé tři měsíce, poznamenává Tengler.
Klíčové pozadí
Akcie mají problémy od té doby, co Fed v březnu začal zvyšovat sazby. Podle Goldman Sachs bude rok 2022 pravděpodobně šestým nejvolatilnějším rokem od Velké hospodářské krize. Po nárůstu o téměř 27 % v roce 2021 se S&P letos propadl o téměř 20 % a Nasdaq se propadl o 32 %.
Další čtení
Dow se propadl téměř o 800 bodů poté, co maloobchodní tržby zaznamenaly největší pokles za téměř rok (Forbes)
Fed zvyšuje sazby o dalších 50 bazických bodů – signalizuje další zvýšení v příštím roce (Forbes)
Source: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/12/16/dow-falls-nearly-300-points-as-economy-enters-stronger-downturn-and-4-trillion-options-expiration-fuels-major-volatility/