Dow Falls 700 bodů Jak říká Powell, existuje několik způsobů, jak jít na zvýšení sazeb

Topline

Akcie ve středu klesly, když předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell potlačil krátkodobý optimismus ohledně uvolnění měnové politiky v dohledné době.

Klíčová fakta

Dow Jones Industrial Average klesl o 2.6 %, neboli 850 bodů, po Powellově tiskové konferenci ve 2:30 EST po zprávě Fedu. oznámení zvýšení sazby federálních fondů o 75 základních bodů.

Index S&P 500 a technologicky náročný Nasdaq během tohoto období klesly o 3 % a 4 %.

Dow vzrostl o více než 300 bodů bezprostředně po zvýšení, protože investoři se drželi linie v tiskové zprávě, která naznačovala, že Fed by mohl brzy zohlednit dopad zvýšení sazeb na akciový trh jako optimismus pro méně jestřábí plány.

„Na první pohled to vypadalo, že Vánoce pro Wall Street mohly přijít brzy,“ napsal analytik OANDA Edward Moya.

Dluhopisové trhy současně klesly, přičemž výnosy 10letých amerických státních dluhopisů vzrostly až o 10 bazických bodů na 4.08 %, protože investoři se hromadili do bezpečnějších aktiv.

Zásadní nabídka

"Podle mého názoru je velmi předčasné uvažovat nebo mluvit o pozastavení našeho zvyšování sazeb," řekl Powell ve středu, když setrval ve svém závazku snížit lepkavou inflaci. "Máme způsob, jak jít."

Klíčové pozadí

Jedná se o šesté zvýšení sazby v roce 2022, kdy se federální výpůjční sazba zvyšuje na cílovou sazbu 3.75 % až 4 % po dvou letech na úrovni 0 % až 0.25 %. Akcie po zvýšení sazeb historicky klesají, protože vyšší výpůjční náklady často vedou k nižšímu diskrečnímu příjmu pro spotřebitele a nižším ziskům společností. Index S&P se od začátku roku propadl o 21 %, což je tempo svého nejhoršího roku od Velké recese. Před letošním jarem Fed nezvýšil sazby o 75 bazických bodů od 1994.

Contra

Navzdory Powellovu tónu mnoho expertů stále očekává, že Fed po svém příštím prosincovém zasedání zpomalí zvyšování sazeb. Ostře sledovaný FedWatch CME Group nástroj předpokládá 55% šanci na nárůst o 50 bazických bodů příští měsíc. Středa „otevře dveře“ pro nadcházející zvýšení o 50 bazických bodů, napsal Gargi Chaudhuri, vedoucí investiční strategie v jednotce BlackRock iShares ETFs, ve středeční poznámce pro klienty. "Trh stanovil příliš vysokou pravděpodobnost příliš agresivního Fedu," uvedl Chaudhuri.

Další čtení

Fed zvyšuje sazby o dalších 75 bazických bodů – další zvedání výpůjčních nákladů na nejvyšší úroveň od velké recese (Forbes)

Historie sazeb federálních fondů 1990 až 2022 (Forbes)

Dow uzavírá nejlepší měsíc za 46 let, když investoři setřásli ghúly Fedu (Forbes)