Nechytejte padající nůž uprostřed nájezdů

Cena akcií SPDR S&P Bank ETF (KBE) ve čtvrtek prudce klesla, protože problémy v bankovním sektoru eskalovaly. Akcie KBE klesly na minimum 42.64 USD, což byla nejnižší úroveň od 14. července loňského roku. Jedná se o jeden z nejhorších sektorových indexů v tomto roce, když klesl o více než 16 % ze svého ročního maxima.

SVB a Silvergate Capital krize

SPDR S&P Bank ETF, lidově známý jako KBE, je jedním z největších bankovních ETF na světě s aktivy přes 1.5 miliardy USD. Vlastní některé z největších bank ve Spojených státech. Podle SeekingAlpha jsou jejími největšími podíly společnosti jako SVB Financial, Voya Financial, Citigroup a Bank of New York Mellon.

KBE ETF se prudce propadl s tím, jak se objevily výzvy v bankovním sektoru. Jak jsem psal v tomto článek, Silvergate Capital, byl na pokraji kolapsu. Tento týden firma potvrdila, že svůj byznys skutečně likviduje. 

Silvergate se zdá být špičkou ledovce ve finančním průmyslu. Ve čtvrtek se cena akcií SVB propadla o více než 61 % poté, co společnost oznámila, že zvažuje navýšení kapitálu. Toto oznámení vedlo k majoru banka běží, přičemž několik společností rizikového kapitálu stahuje své vklady. Byl to pozoruhodný kolaps vzhledem k tomu, že Jim Cramer nedávno před několika týdny doporučil investovat do společnosti.

Na finančním trhu proto panují otřesy, které by mohly vést k velkému výprodeji v bankách. Většina akcií bank totiž ve čtvrtek prudce propadla. Například akcie Charles Schwab ustoupily asi o 7 %, zatímco First Republic klesla o 17 %. Signature Bank, která má přístup do kryptoprůmyslu, klesla o 12 %.

Je bezpečné koupit KBE ETF dip?

Je tedy bezpečné koupit dip KBE ETF? V této fázi je těžké doporučit investování do bank vzhledem k tomu, jak volatilní je trh s dluhopisy. Nedávno jsme byli svědky toho, že výnos 10letého dluhopisu poprvé po měsících překročil 4 % a dvouletý růst na nejvyšší úroveň od roku 2. Proto dochází k velkému rotaci, protože vkladatelé hledají lepší výnosy. 

Vždy je přitom vhodné nechytit padající nůž a bojovat s Fedem. Vzhledem k tomu, že negativní sentiment stále poletuje, pravděpodobně uvidíme, že ETF bude v nadcházejících dnech dále klesat. Z technického hlediska akcie fondu pravděpodobně klesnou na další podporu na 41.25 dolaru a následně na další psychologickou úroveň na 40 dolarech.