Má akvizice Roku smysl pro Netflix?

Kolují zvěsti, že NetflixNFLX
zvažuje velký krok k akvizici populární OTT platformy Roku jako způsob, jak nastartovat potenciální strategii podporovanou reklamami a znovu získat ztracené odběratele. Informoval o tom dnes Business Insider že Roku informoval zaměstnance o termínu pro prodej vázaných akcií, což je možná předehra k akvizičním rozhovorům se streamerem, který se zahřívá.

Vzhledem k tomu, že cena akcií klesla meziročně o více než 67 % kvůli zprávám o poklesu předplatného a škrtům v rozpočtech ovlivňujících nadcházející produkce, zdá se, že Netflix má v tuto chvíli špatnou pozici, aby mohl uvažovat o velkém nákupu. Ale na druhou stranu, někdy je nejlepší obrana dobrý útok. Uprostřed záplavy špatných zpráv musí Netflix ujistit trhy, že má stále plán, jak vyhrát streamovací války. Roku, který se nejprve objevil jako hlavní brána do nadprůměrného vesmíru a nyní je dominantním hráčem ve streamování podporovaném reklamou s kanálem Roku, může být jen vstupenkou, která pomůže Netflixu získat zpět jeho chvástání.

Netflix byl průkopníkem modelu streamování v roce 2010 s účinnou kombinací výhody prvního hráče, cenově dostupného předplatného, ​​obsahu bez reklam a originálního programování založeného na analýze dat. Nakonec hlavní konkurenti jako Disney, Warner Bros, ParamountPRO
ComcastCMCSA
Universal a AmazonAMZN
začal činit silnější nabídky za spotřebitelské dolary a pozornost, zatímco poplatky za předplatné Netflixu nadále rostly. Tento rok, trendové čáry se konečně protnuly, který Netflix zatížil historicky prvním poklesem předplatitelů: přes 200,000 1 v prvním čtvrtletí roku 2022, předpokládá se, že do konce roku překročí 2 miliony, a reakce trhu byla rychlá.

Ani pro Roku to nebyla hladká jízda. Společnost se stala miláčkem spotřebitelů se svými jednoduchými, pohodlnými a cenově dostupnými zařízeními a softwarem, které přinášejí celý vesmír OTT služeb založených na předplatném a podporovaných reklamou do obývacích pokojů diváků. To postavilo společnost na nejpopulárnější streamovací platformu v Severní Americe a v posledních několika letech přimělo akcie k explozivnímu růstu.

V posledních šesti měsících se růst ustálil, přičemž se očekává, že tržby za 1. čtvrtletí 2022 vzrostou meziročně jen o 25 %, což je výrazný pokles oproti předchozím trendům. Takže jakkoli trh ukousl kupní sílu Netflixu, ubral stejně velký kus z ceny akcií Roku a tržní kapitalizace, před dnešním prudkým nárůstem o 60 % na přibližně 13 miliard dolarů.

Co by tedy večírku přineslo spojení zmenšených sil těchto dvou společností? Někteří analytici se domnívají, že kanál Roku by mohl být snadným způsobem, jak otestovat model podporovaný reklamami pro obsah Netflix. Roku již vybudoval svou platformu pro video na vyžádání (AVOD) s podporou reklamy s robustním back-endem pro měření, hlášení a cílení reklamy pro svůj video obsah na základě bohatých uživatelských dat napříč platformami. Nyní je to největší AVOD kanál v USA s neúnosným náskokem před ostatními konkurenty.

Díky připojení na kanál Roku by se Netflix mohl vyhnout rozmělnění své značky prémiových předplatných videí (SVOD) – což je něco, k čemu se generální ředitel Netflix Reed Hastings, jak se zdá, obzvláště zdráhá – a přitom stále využívat tok příjmů podporovaný reklamami a vystavovat obsah Netflix širšímu publikum. Mohlo by to být mnohem snazší upsell vyhrát nebo získat zpět odběratele tím, že budete lákat diváky na nové sezóny a obsah bez reklam poté, co se již stali fanoušky.

Spojení těchto dvou zářivých jmen ve video prostoru by také mohlo sloužit jako zajištění proti vertikálně integrovaným konkurentům, jako je Amazon, Apple.AAPL
a Comcast, které oba nabízejí streamovací hardware a streamovací služby, zatímco ukradnou pochod na Disney, HBO Max, Paramount a další SVOD streamery údajně zvažující nabídky AVOD.

Předčasné středeční obchodování ukazuje, že trh také chápe logiku této transakce, protože akcie Roku se obchodují výše na základě zpráv o zablokování zaměstnaneckých akcií. Jak se říká v televizním vysílání, zůstaňte naladěni…