Dividendy pro těžké časy: 4 energetické zásoby, které zvýšily výplaty během Covid

Šli jsme hledat energetické společnosti v

S&P 500
které zvýšily své dividendy dříve během pandemie, konkrétně v letech 2020 a 2021. Schopnost navýšit dividendu v tak těžkém období je dobrým výchozím bodem pro to, jak dobře může společnost taková období přečkat a mít prostředky na zvyšování výplat.

Mezi 21 energetickými společnostmi v indexu S&P 500 se jen asi polovině podařilo vyplatit vyšší dividendu oproti předchozímu roku v letech 2020 a 2021. To bylo zjištění z nedávné burzy Barron je běžel.

Přidali jsme ještě jedno kritérium: tržní kapitalizace společnosti musela být vyšší než 50 miliard dolarů. To nakonec zúžil seznam kvalifikovaných společností na

Exxon Mobil

(XOM),

Chevron

(CVX),

Pioneer Natural Resources

(PXD) a

ConocoPhillips

(POLICAJT).

Energetické společnosti obecně, i když se na tento seznam nedostaly, věnují větší pozornost vracení kapitálu akcionářům.

Zatímco cena ropy „se korigovala z maxim, [energetické společnosti] stále vydělávají spoustu peněz a vzaly tyto peníze, aby je vrátily akcionářům ve zvýšení dividend, zpětných odkupech a speciálních dividendách,“ říká Stephanie Link, hlavní investiční stratég a manažer portfolia společnosti Hightower Advisors.

Některým společnostem tento seznam těsně unikl Barron je sestaven. Pokud si společnost například udržela dividendu v roce 2020, nebyla zahrnuta, protože jsme chtěli vidět zvýšení v letech 2020 a 2021.

Chvíli to vypadalo, že Exxon Mobil neposílí jeho dividenda v roce 2021. V dubnu 2019 oznámila čtvrtletní zvýšení dividendy, čímž zvýšila výplatu na 87 centů za akcii z 82 centů.

Společnost ji v roce 2020 nezvýšila, i když celková částka, kterou vyplatila za kalendářní rok, 3.48 dolaru za akcii, byla mírně vyšší než v předchozím roce, 3.43 dolaru. Její čtvrtletní dividenda ve výši 87 centů na akcii, prosazená v dubnu 2019, umožnila výplatě v roce 2020 převýšit celkovou částku z předchozího roku o 5 centů.

To také umožnilo Exxonu zůstat v

Index dividendových aristokratů S&P 500,
jehož Členové vypláceli vyšší dividendu po dobu alespoň 25 let v řadě.

V roce 2021 společnost vyplatila 3.49 USD za akcii na dividendách, ve srovnání s 3.48 USD v předchozím roce. Zvýšila svou čtvrtletní dividendu o Penny, na 88 centů na akcii, loni na podzim.

Dříve během pandemie však existovaly obavy, že by energetický gigant mohl snížit dividendu, protože nevytvářel dostatek volného peněžního toku na pokrytí výplaty.

Například v říjnu 2020 akcie podle FactSet na 12měsíčním prodlužování dosahovaly výnosu více než 10 %. Od té doby se ale výrazně snížil, k čemuž přispěly mnohem vyšší ceny energií. Akcie nyní vynášejí asi 3.7 % – stále atraktivní, ale hluboko pod úrovní nouze.

Jinému energetickému gigantovi, Chevron, nikdy nedošlo k takovému nárůstu dividendových výnosů jako u Exxon Mobil – i když v říjnu 7 vzrostl na přibližně 2020 %. Společnost loni vyplatila dividendu ve výši 5.31 USD na akcii, což je o úctyhodných 3 % více než úrovně 2020.

Kvůli volatilitě svých zisků v posledních letech některé energetické společnosti nyní vyplácejí variabilní dividendy jako způsob, jak zajistit svou politiku návratnosti kapitálu.

V květnu například společnost ConocoPhillips vyhlásila běžnou dividendu ve výši 46 centů na akcii a variabilní výnos hotovosti ve výši 30 centů na akcii. Firma patří mezi průzkumné a produkční společnosti, které obvykle nejsou tak velké a globální jako giganti se vším všudy, jako jsou Exxon a Chevron.

Další společnost E&P, Pioneer Natural Resources, také používá variabilní dividendovou strukturu základní plus. To pomohlo zvýšit celkovou výplatu na 6.83 dolaru za akcii v loňském roce, z 2.20 dolaru v roce 2020.

Akcie nedávno vydělaly 9.8 %, což je nejvyšší ze čtyř společností, na které se tato obrazovka zaměřuje.

Zpráva z výzkumu Morgan Stanley z 29. srpna poukazuje na to, že Pioneer se zavázal investovat 65 % až 75 % svých peněžních toků do kapitálových výdajů, ale udržet růst výroby na 5 %.

„Společnost má v úmyslu zvýšit svou základní dividendu a zároveň rozdělovat neočekávané peněžní prostředky prostřednictvím variabilní dividendy,“ uvádí se v poznámce.

Velké energetické společnosti, jako jsou tyto čtyři, jistě budou mít své vzestupy a pády, zvláště pokud dojde k recesi. Ale v posledních letech prokázali, že jejich dividendy jsou docela trvanlivé, a to i v těžkých podmínkách.

Napište Lawrencovi C. Straussovi na [chráněno e-mailem]