Disney se pustil do proxy souboje s aktivistickým investorem Nelsonem Peltzem

Klíčové jídlo s sebou

• Disney čelí zástupné bitvě s akcionářem Nelsonem Peltzem, který se uchází o místo v představenstvu společnosti.
• Peltz je z velké části úspěšný investor s historií investic do spotřebního zboží.
• Toto je první proxy bitva Disney za téměř dvě desetiletí.

Disney prošel v posledních měsících několika zásadními změnami. Nejprve Bob Iger znovu převzal otěže jako generální ředitel společnosti. Nedávno oznámil, že hybridní zaměstnanci budou muset začít trávit v kanceláři alespoň čtyři dny v týdnu.

Ke komplikacím se přidal Nelson Peltz, který ve společnosti zahájil zástupný boj a požadoval místo v představenstvu společnosti Disney. To by mohlo způsobit otřesy společnosti. Zde je to, co akcionáři potřebují vědět, a jak může Q.ai pomoci.

Kdo je Nelson Peltz?

Nelson Peltz je miliardářský investor a zakládající partner společnosti Trian Fund Management, společnosti pro správu alternativních investic. Je také současným předsedou Wendy's, Sysco a Madison Square Garden Company. Kromě toho dříve pracoval jako ředitel v mnoha dalších podnicích, včetně HJ Heinze.

Peltz má za sebou dlouhou historii úspěšných investic. Než se stal Heinzovým ředitelem, zahájil podobnou zástupnou bitvu, která přidala dva lidi do představenstva.

Co se děje?

Disney ano v uplynulém roce bojovali, jeho cena akcií klesla z maxima téměř 160 USD na současnou hodnotu těsně pod 100 USD. Tento pokles cen akcií přichází na pozadí ztrát z ní streamingových služeb. Očekává se, že tyto ztráty budou pokračovat i v příštím roce.

Celkově Disney zaostává za indexem S&P 500 a dalšími mediálními společnostmi a od roku 2014 produkuje výrazně nižší výnosy než jeho konkurence.

Peltz se ujal role aktivistického investora a v současnosti bojuje o místo v představenstvu Disney. To by mu dalo a všem pobočkám, které by také mohl dostat do představenstva, větší moc nad chodem společnosti.

Za tímto účelem společnost Trian Partners vydala přehled nazvaný „Restore The Magic“. Popsala Peltzovu kandidaturu do představenstva společnosti Disney v opozici vůči navrhovanému seznamu ředitelů společnosti.

Akcionáři jsou v konečném důsledku odpovědní za volbu ředitelů, takže Trian Partners potřebuje získat investory, aby získali místo v představenstvu. Ačkoli Trian vlastní podíl ve výši 1 miliardy dolarů v Disney, to je jen asi půl procenta společnosti, což znamená, že mnoho investorů se bude muset postavit na stranu Peltze, aby ho umístili do představenstva.

Jedním z argumentů, které Peltz použil, aby ukázal, že společnost potřebuje nové perspektivy, je její nedávná akvizice 71.3st Century Fox za 21 miliardy dolarů, o které tvrdí, že společnost „zničila“. Tvrdí, že akvizice je to, co přimělo Disney, aby to přerušil dividenda, kterou platila 57 let, a že snížení dividendy bylo pro investory velkým negativem.

Jde o první významnou akcionářskou bitvu, kterou Disney zažil od roku 2004, kdy Roy E. Disney a Stanley Gold bojovali za sesazení tehdejšího generálního ředitele Michaela Eisnera. Podařilo se jim získat 45 % akcií pro vyslovení nedůvěry Eiserovi.

Proč chce Peltz místo

Vzhledem k jeho přesvědčení o nedávných akcích a úspěších Disneyho (nebo jejich nedostatku) si Peltz myslí, že umístění ve správní radě mu pomůže vést Disney k většímu úspěchu.

Peltz tvrdí, že podporuje současné vedení a generálního ředitele společnosti Disney, Bob Iger. Říká však, že jeho investiční společnost věří, že by společnost měla dosahovat lepších výsledků vzhledem ke svým zdrojům a aktivům. Plánují společnosti „nabídnout nové perspektivy ke zlepšení výkonu“.

Peltz uspěl, když zaujal místa v představenstvu jiných společností, jako je HJ Heinz a Madison Square Garden Company. Jeho pověst a prezentace o nedávném neúspěchu Disneyho mohou pomoci přesvědčit některé investory.

Odpůrci tvrdí, že Peltzovy výsledky jsou většinou ve spotřebitelském prostoru spíše než v médiích. Vzhledem k tomu, že Disney je mediální gigant, Peltzovy předchozí zkušenosti nemusí být použitelné. Peltz argumentoval zpět a uvedl své investice do Lionsgate, Time Warner a Comcast. Přesto nikdy nepůsobil v představenstvech těchto společností.

Co to znamená pro investory

Pro každodenní investory se toho mnoho nezmění ani tímto zástupným bojem. Významné akcie vlastní velcí institucionální investoři, což znamená, že Peltz bude většinou vést kampaň za získání těchto investičních firem na svou stranu.

I když jednotliví investoři budou mít možnost hlasovat pro představenstvo a mohou podporovat Peltze nebo Disneyho břidlice, jak uznají za vhodné, vzhledem k tomu, že Disney má v oběhu více než 1.8 miliardy akcií, jen málo jednotlivců vlastní dostatečně velký podíl, aby v tomto pohnuli jehlou. hlasování.

Investoři budou chtít sledovat zástupný boj. Obě strany pravděpodobně vynaloží velké částky na kampaň na podporu břidlice svých režisérů. Vítěz bude mít na společnost výrazný vliv až do příštích voleb. Investoři mohou přehodnotit své postoje v závislosti na tom, kterou stranu podporují a která strana nakonec vyhraje hlasování.

Investování může být v nejlepších časech obtížné, ale bitvy akcionářů věci ještě více zamotají. Pokud hledáte pomoc s investováním, zvažte spolupráci Q.ai. Jeho umělá inteligence může pomoci vybudovat portfolio pro jakoukoli ekonomickou situaci a finanční cíl.

Sečteno a podtrženo

Disney v posledních několika letech čelil turbulentním časům a tyto turbulence budou pokračovat díky první proxy bitvě společnosti za téměř dvě desetiletí.

Ještě se uvidí, zda se Peltzovi podaří zajistit dostatečnou podporu, aby získal místo ve správní radě, a zda bude schopen pomoci nasměrovat Disney k většímu úspěchu, ale investoři jistě věnují kampani velkou pozornost.

Stáhněte si Q.ai ještě dnes pro přístup k investičním strategiím založeným na umělé inteligenci.