Společnost Walt Disney Co. má problém se ziskem, a to pomohlo poslat akcie mediálního gigantu k nejhorší denní výkonnosti za více než dvě desetiletí.
Vedoucí pracovníci očekávají v novém fiskálním roce vysoké jednociferné tempo růstu metriky, které bylo mnohem nižší, než očekávali analytici. Podle analytika MoffettNathanson Michaela Nathansona je výhled ve srovnání s konsensuálním názorem na 25% růst. Osobně očekával 34% růst.
"Zřídkakdy jsme byli tak nesprávní v našich prognózách zisků Disney," napsal v poznámce pro klienty. „Vzhledem k důvěře společnosti, že trendy v Parks se zdají být odolné, se zdá, že viník masivního poklesu zisků je mnohem vyšší, než se očekávalo ztráty [přímé pro spotřebitele] a výrazné poklesy u lineárních sítí.“
Řezání kabelů a další problémy, které postihly tradiční mediální byznys, vytvářejí „větší tlak na zvýšení ziskovosti v domácích parcích Disney, které jsou nyní klíčovým motorem růstu,“ pokračoval. "Kromě toho musí společnost prokázat, že jejich pivot k DTC bude stát za investiční cenu, která je v současné době vyplácena."
To podle něj vytváří těžkou pozici pro akcie.
„Když to dáme dohromady, Disney potřebuje, aby podnikání v Parks nebylo zraněno globálním makro zpomalením, aby se zisky Linear Networks stabilizovaly a zisky DTC se rychle objevily, aby investoři mohli přehodnotit akcie výše,“ napsal Nathanson. "V tomto okamžiku se zdá, že rizika jsou proti nim vychýlená."
Zopakoval tržní rating akcií a snížil svůj cíl na 100 USD ze 130 USD.
Akcie Disney uzavřely ve středečním obchodování propadem o 13.2 %, čímž zaznamenaly nejhorší jednodenní procentní pokles od 17. září 2001, kdy klesly o 18.4 %.
Doug Creutz z Cowen & Co. napsal, že zatímco manažeři Disney očekávají, že ztráty u streamovací služby Disney+ se zlepší, širší návod a komentář společnosti „zdá se, že implikují podstatnou kompresi marží“ pro lineární sítě a obchod s obsahem.
„To se vrací k našemu dlouhodobému názoru, že považovat lineární a DTC za samostatné obchodní segmenty nedává smysl; jsou to jen různé distribuční kanály pro stejný obsah ve hře převážně s nulovým součtem s výrazně zvýšenou konkurenční intenzitou, kromě potenciální expanze na mezinárodní trhy,“ napsal, když si u akcií ponechal tržní rating a snížil svůj cíl. cena na 94 USD z 124 USD.
Benjamin Swinburne ze společnosti Morgan Stanley nabídl, že „důležitost škálování streamování na ziskovost nabývá na nové úrovni naléhavosti vzhledem k tlaku na starší lineární televizní byznys způsobený stříháním kabelů“, i když zůstal optimistický ohledně akcií Disney.
„Zůstáváme optimističtí ohledně výhledu růstu segmentu Parks, nadále očekáváme, že bude v průběhu času představovat většinu EPS společnosti Disney [zisk na akcii], a věříme, že akcie na současných úrovních podhodnocují aktiva Parks,“ napsal. nadvážený rating a cílová cena akcií 125 USD.
Analytička Bank of America Jessica Reif Ehrlich zhodnotila, že nejnovější zpráva „není tak špatná, jak se zdá“.
„Věříme, že základní poptávka po zábavních parcích zůstává zdravá a chybějící provozní výnosy jsou z velké části způsobeny jednorázovými položkami vs. zmírňující se poptávkou,“ napsala. „V lineárních sítích zažívá DIS mnoho stejných protivětrů, kterým čelí ostatní účastníci v oboru, ale věříme, že jejich ikonické značky a škálované/rostoucí služby DTC jsou vhodné k tomu, aby lépe zvládaly tyto protivětry a přechody v odvětví ve srovnání s ostatními.“
Hodnotí akcie jako nákup, ale snížila svůj cenový cíl na 115 dolarů ze 127 dolarů.
Akcie Disney se po „masivním snížení zisků“ propadly na nejhorší den od roku 2001
Společnost Walt Disney Co. má problém se ziskem, a to pomohlo poslat akcie mediálního gigantu k nejhorší denní výkonnosti za více než dvě desetiletí.
I když Disney
-13.16%
DIS,
zářez rekordní prodeje během posledního fiskálního roku, manažeři ohromili investory svou prognózou provozního zisku segmentu, kterou společnost podle své tiskové zprávy používá „jako měřítko výkonnosti provozních podniků oddělených od neprovozních faktorů“.
Vedoucí pracovníci očekávají v novém fiskálním roce vysoké jednociferné tempo růstu metriky, které bylo mnohem nižší, než očekávali analytici. Podle analytika MoffettNathanson Michaela Nathansona je výhled ve srovnání s konsensuálním názorem na 25% růst. Osobně očekával 34% růst.
"Zřídkakdy jsme byli tak nesprávní v našich prognózách zisků Disney," napsal v poznámce pro klienty. „Vzhledem k důvěře společnosti, že trendy v Parks se zdají být odolné, se zdá, že viník masivního poklesu zisků je mnohem vyšší, než se očekávalo ztráty [přímé pro spotřebitele] a výrazné poklesy u lineárních sítí.“
Řezání kabelů a další problémy, které postihly tradiční mediální byznys, vytvářejí „větší tlak na zvýšení ziskovosti v domácích parcích Disney, které jsou nyní klíčovým motorem růstu,“ pokračoval. "Kromě toho musí společnost prokázat, že jejich pivot k DTC bude stát za investiční cenu, která je v současné době vyplácena."
To podle něj vytváří těžkou pozici pro akcie.
„Když to dáme dohromady, Disney potřebuje, aby podnikání v Parks nebylo zraněno globálním makro zpomalením, aby se zisky Linear Networks stabilizovaly a zisky DTC se rychle objevily, aby investoři mohli přehodnotit akcie výše,“ napsal Nathanson. "V tomto okamžiku se zdá, že rizika jsou proti nim vychýlená."
Zopakoval tržní rating akcií a snížil svůj cíl na 100 USD ze 130 USD.
Akcie Disney uzavřely ve středečním obchodování propadem o 13.2 %, čímž zaznamenaly nejhorší jednodenní procentní pokles od 17. září 2001, kdy klesly o 18.4 %.
Doug Creutz z Cowen & Co. napsal, že zatímco manažeři Disney očekávají, že ztráty u streamovací služby Disney+ se zlepší, širší návod a komentář společnosti „zdá se, že implikují podstatnou kompresi marží“ pro lineární sítě a obchod s obsahem.
„To se vrací k našemu dlouhodobému názoru, že považovat lineární a DTC za samostatné obchodní segmenty nedává smysl; jsou to jen různé distribuční kanály pro stejný obsah ve hře převážně s nulovým součtem s výrazně zvýšenou konkurenční intenzitou, kromě potenciální expanze na mezinárodní trhy,“ napsal, když si u akcií ponechal tržní rating a snížil svůj cíl. cena na 94 USD z 124 USD.
Benjamin Swinburne ze společnosti Morgan Stanley nabídl, že „důležitost škálování streamování na ziskovost nabývá na nové úrovni naléhavosti vzhledem k tlaku na starší lineární televizní byznys způsobený stříháním kabelů“, i když zůstal optimistický ohledně akcií Disney.
„Zůstáváme optimističtí ohledně výhledu růstu segmentu Parks, nadále očekáváme, že bude v průběhu času představovat většinu EPS společnosti Disney [zisk na akcii], a věříme, že akcie na současných úrovních podhodnocují aktiva Parks,“ napsal. nadvážený rating a cílová cena akcií 125 USD.
Analytička Bank of America Jessica Reif Ehrlich zhodnotila, že nejnovější zpráva „není tak špatná, jak se zdá“.
„Věříme, že základní poptávka po zábavních parcích zůstává zdravá a chybějící provozní výnosy jsou z velké části způsobeny jednorázovými položkami vs. zmírňující se poptávkou,“ napsala. „V lineárních sítích zažívá DIS mnoho stejných protivětrů, kterým čelí ostatní účastníci v oboru, ale věříme, že jejich ikonické značky a škálované/rostoucí služby DTC jsou vhodné k tomu, aby lépe zvládaly tyto protivětry a přechody v odvětví ve srovnání s ostatními.“
Hodnotí akcie jako nákup, ale snížila svůj cenový cíl na 115 dolarů ze 127 dolarů.
Zdroj: https://www.marketwatch.com/story/disney-stock-tumbles-toward-worst-day-since-2020-as-the-risks-appear-skewed-against-the-media-giant-11668018955? siteid=yhoof2&yptr=yahoo