Disney Stock na cestě k nejhoršímu roku od roku 1974

Key Takeaways

• Akcie společnosti Disney v letošním roce zatím propadly téměř o 45 %, což je podle všeho nejhorší výkon od roku 1974.
• Poslední pád přišel poté, co úvodní víkend Avatar: The Way Of Water zaostal za očekáváním velkého úvodního víkendu.
• Disney je pod tlakem z mnoha front a jeho streamovací služba Disney+ získává masivní počty předplatitelů, ale ztrácí peníze.
• Generální ředitel Bob Chapek byl vyhozen kvůli neuspokojivým výsledkům společnosti Disney za čtvrté čtvrtletí, přičemž předchozí generální ředitel Bob Iger převzal vedení.

V letošním roce zatím cena akcií Disney klesla téměř o 45 %. Díky tomu je společnost na cestě k nejhorší roční výkonnosti akciového trhu od roku 1974, podle FactSet.

Zatímco Disney není sám, kdo zažívá kolísání akciového trhu, je to zvláště znepokojivé vzhledem k tomu, jak intenzivně společnost investovala do divizí, jako je jejich streamovací služba Disney+ a nejnovější film Avatar The Way of Water.

Je to výkon pokračování Avatara, který v posledních dnech způsobil pád akcií Disney. I když čísla z pokladny nejsou úplně propadák, vzhledem k obrovskému rozpočtu filmu zaostávají za očekáváním. Zklamaný výsledek způsobil pokles akcií Disney za posledních pět dní o 7.93 %.

Stáhněte si Q.ai ještě dnes pro přístup k investičním strategiím založeným na umělé inteligenci.

Avatar: The Way of Water je poněkud plochý

Problém není v tom, že poslední film Avatar byl úvodním víkendovým propadákem. Není. Problém je v tom, že podle samotného režiséra Jamese Camerona musí „být třetím nebo čtvrtým nejvýdělečnějším filmem v historii“, aby se prosadil.

To je vysoká laťka, kterou je třeba vyčistit, dokonce i pro režiséra, který již drží první místo s prvním filmem Avatar a třetí místo s Titanikem.

S cenou 134 milionů dolarů během zahajovacího víkendu ve Spojených státech je The Way of Water hitem většiny tradičních průmyslových definic. Je to pátý nejlepší zahajovací víkend ze všech filmů tohoto roku a 37. největší všech dob.

Globálně byl příběh o něco lepší, dalších 315 milionů dolarů od zbytku světa přineslo celkovou částku 435 milionů dolarů. To z něj dělá druhý největší zahajovací víkend roku, hned za Doctorem Strangem v Multivesmíru šílenství.

Důvodem pesimistické reakce na tato čísla je, že globální cíl filmu na víkend byl 500 milionů dolarů, přičemž 150 – 175 milionů dolarů očekáván v USA.

Jako vždy na akciovém trhu, zejména v krátkodobém horizontu, ceny fungují v poměru k očekáváním. V tomto případě se očekávání nenaplnila, i když hrubá čísla jsou opravdu, velmi dobrá.

Disney+ táhne finanční výkonnost

Pokud jde o Disney+, zvykáme si na to, že slyšíme jen samé dobré věci. Streamovací služba byla chválena za kvalitu svého obsahu a tempo, kterým dokázala zvýšit počet předplatitelů.

To není šok. Díky stabilní IP, která zahrnuje Marvel, Pixar, Star Wars, 20th Century, FX, National Geographic, ABC, ESPN a samozřejmě samotné Disney, existuje pro předplatitele téměř neomezená nabídka vysoce kvalitního obsahu.

S počtem předplatitelů, který při poslední čtvrtletní aktualizaci dosáhl 164.2 milionu, je streamovací služba nyní pouze za Netflixem (223 milionů) a Amazon Prime Video (200 milionů). Co dělá to tak ohromující je, že obě tyto společnosti měly 12letý náskok na Disney.

Jde o to, že tato úroveň expanze stojí peníze. Hodně peněz.

Ve 4. čtvrtletí letošního roku jejich podnikání v oblasti streamování přišel o úchvatných 1.5 miliardy dolarů. Nejen, že je to šíleně vysoko, ale je to mnohem víc než 630 milionů dolarů, které ztratila ve stejnou dobu předloni. Očekává se, že ztráty budou ještě nějakou dobu pokračovat.

V dopise akcionářům tehdejší generální ředitel Bob Chapek uvedl, že neočekávají, že divize dosáhne ziskovosti dříve než ve fiskálním roce 2024.

Je zřejmé, že z dlouhodobého hlediska jsou pro Disneyho přínosy postavení se jako streamovací velmoc. Je však také pochopitelné, že akcionáři jsou kvůli značným ztrátám trochu nervózní.

Doufalo se, že velké vítězství ve filmu Avatar pomůže zaplnit tuto mezeru.

Disney po výsledcích za čtvrté čtvrtletí odvolal generálního ředitele

To vše způsobuje v Disney turbulence. Špatné výsledky za čtvrté čtvrtletí v kombinaci s neuspokojivou předpovědí způsobily, že generální ředitel Bob Chapek byl vytlačen ze společnosti a nahrazen předchozím generálním ředitelem Bobem Igerem.

Jeden vyskočí, druhý vyskočí.

Bob Iger je považován za jednoho z nejúspěšnějších generálních ředitelů Disney vůbec a přivést ho zpět bylo velkým překvapením. Je jasné, že akcionáři a představenstvo společnosti zoufale chtějí pevnou ruku, aby napravili loď.

Akcie společnosti Disney rychle rostly, když se tato zpráva koncem listopadu objevila, ale obrat netrval dlouho.

Iger vedl společnost prostřednictvím akvizic Pixar, Marvel, 21st Century Fox a Lucasfilm Star Wars. S vytvořením Disney+ také vedl tento náboj do streamování. S takovým výsledkem budou akcionáři pravděpodobně očekávat nějaké zásadní kroky, jak dostat Disney zpět do zelených pozic.

Mohou být zklamaní.

Iger souhlasil, že se upíše jako generální ředitel na dva roky, přičemž Disney uvedl, že bude mít za úkol stanovit „strategický směr pro obnovený růst a úzce spolupracovat s představenstvem na vývoji nástupce, který povede společnost po dokončení jeho funkčního období. “

Takže opravte loď a najměte si jeho náhradu.

Mohl by Disney oddělit ESPN a ABC?

Jedním z návrhů, který předložili analytici z Wells Fargo, je, aby Disney oddělil ESPN a ABC, a to dokonce tak daleko, že jde o „přiměřeně pravděpodobně pozdní událost roku 23“.

Tento krok by způsobil, že by se ESPN a ABC rozdělily do vlastních společností, což by Disneymu umožnilo soustředit se čistě na svůj vlastní obsah a podnikání v zábavních parcích.

Existuje několik důvodů, proč by to mohlo fungovat. Disneymu by to poskytlo větší flexibilitu při přijímání strategických rozhodnutí a přidělování zdrojů na základě specifických potřeb každé obchodní jednotky.

Oddělení ESPN a ABC by Disney umožnilo zaměřit se více soustředěně na jádro svého podnikání, jako jsou jeho zábavní parky, filmová studia a divize spotřebního zboží. Toto zvýšené zaměření by mohlo vést k většímu množství inovací a lepšímu výkonu v těchto oblastech. Znamená to, že významná IP společnosti Disney by mohla být oceněna na základě jednodušších metrik, aniž by bylo nutné zvažovat, jak tradiční televizní síť a poskytovatel kabelových sportů zapadají do modernějších nabídek, jako je např. jako streamovací služba Disney+.

Co znamená propad Disney pro investory?

Není možné uniknout skutečnosti, že cena akcií společnosti Disney způsobila stávajícím akcionářům vážnou bolest. Otázkou je, jak dlouho ta bolest potrvá. Nyní by mohl být skvělý čas dostat se do akcií, ale s nejistým ekonomickým prostředím před námi může mít ještě další pokles.

To je věčná výzva s investováním. Jedním z nejlepších způsobů, jak omezit nevýhodu, je diverzifikace. Ano, je to základní aspekt investování, ale z nějakého důvodu je zásadní.

Skutečná diverzifikace není jen o výběru hrstky akcií pro vaše portfolio. Jde o držení desítek jednotlivých cenných papírů a dokonce i různých tříd aktiv. Ale to může být skličující. Vědět, která aktiva si vybrat a kdy přesunout peníze z jednoho do druhého, může být práce na plný úvazek.

Nebo můžete požádat o pomoc AI, aby to za vás udělala.

Vytvořili jsme investiční sady (to, čemu říkáme portfolia), které využívají sílu umělé inteligence k předpovídání výkonnosti různých aktiv a poté automaticky upravují držby tak, aby odpovídaly těmto předpovědím.

Vezměte Chytřejší Beta Kit například. Tato sada investuje do řady různých faktorově založených ETF, které jsou vytvořeny s cílem zaměřit se na cenné papíry, které vykazují vlastnosti, které těmto faktorům odpovídají. Takže to mohou být „hodnotové“ akcie, které se zdají být podhodnocené, „růstové“ akcie, které jsou připraveny na skok, nebo „kvalitní“ akcie, které vykazují stabilní a konzistentní růst zisků.

Naše umělá inteligence každý týden předpovídá, jak se očekává, že si tyto faktory povedou na základě rizika, a to analýzou obrovského množství historických dat. Poté automaticky upraví procento vážené každému z těchto ETF na základě těchto projekcí.

Je to high-tech záležitost, ale v náročném investičním prostředí, v jakém se právě nacházíme, to stojí za to. Naštěstí jsme ji zpřístupnili všem.

Stáhněte si Q.ai ještě dnes pro přístup k investičním strategiím založeným na umělé inteligenci.