Posledních několik čtvrtletí ukázalo zpomalení růstu streamingu a parky stále ovlivněné vlnami variant koronaviru, což způsobilo pokles akcií společnosti Disney. Středa je příležitostí změnit příběh.
Disney (ticker: DIS) má ve středu po uzavření trhu oznámit výsledky za první fiskální čtvrtletí, které odpovídá kalendářnímu čtvrtému čtvrtletí. Vedení uspořádá hovor s analytiky v 4:30 ET.
Konsensuální odhad analytiků je 74 centů v upraveném zisku na akcii při tržbách 20.3 miliardy dolarů v minulém čtvrtletí. Ty by meziročně vzrostly o 130 %, respektive 25 %. Očekává se, že provozní zisk za fiskální čtvrtletí dosáhne 2.0 miliardy USD, což by bylo o 51 % více než v předchozím roce.
V posledních třech měsících roku 2021 se bude věnovat pozornost provozním metrikám Disneyho stejně jako jeho financím. V průměru Wall Street očekává, že Disney+ ukončí období s přibližně 125.4 miliony předplatitelů, což je nárůst o 7.3 milionu. Mezi analytiky však panuje malá shoda, odhady se pohybují od růstu 1 milionu až po růst 15.9 milionu. To by bylo srovnatelné s růstem o 2 miliony v neuspokojivém fiskálním čtvrtém čtvrtletí společnosti Disney, který následující den poslal akcie propadu o 7 %.
Hulu za poslední čtvrtletí přidalo 1.2 milionu předplatitelů a očekává se, že ESPN+ vzroste zhruba o 800,000 XNUMX předplatitelů.
Vedení společnosti Disney má za cíl dosáhnout do konce fiskálního roku 230 260 až 2024 milionů předplatitelů Disney+. V minulém čtvrtletí generální ředitel Bob Chapek varoval, že cesta k dosažení tohoto cíle nebude lineární. Přesto tato služba kladla vysoká očekávání poté, co v prvním roce po spuštění přidala přibližně 74 milionů předplatitelů a vedení opakovaně zvýšilo svůj cíl předplatitelů. Wall Street očekává, že růst předplatitelů Disney+ zrychlí ve druhé polovině fiskálního roku Disneyho 2022, kdy se do služby dostane horlivě očekávaný obsah a bude spuštěna ve více zemích.
Přesto, soudě podle reakcí na zisky za poslední čtvrtletí, bude výkonnost společnosti na frontě předplatitelů při středečním zveřejnění výsledků značná.
Netflix
Výsledky (NFLX) minulý měsíc byly znepokojivé. Další závan od Disney by přiměl mnoho analytiků investorů, kteří by zpochybňovali jejich očekávání růstu streamingu v celém odvětví.
„Obavy strukturálního streamování zůstávají na prvním místě, včetně toho, zda společnost Disney+ může vyvíjet obsah, který by se rozšířil za hranice své fanouškovské základny Disney/Marvel/Star Wars, a zda oprava pomalého růstu Netflixu naznačuje, že následkem toho bude menší výhled na streamování [celkový adresovatelný trh]/marže. konkurentů, jako je Disney+,“ napsal v pondělí analytik Credit Suisse Douglas Mitchelson.
Zatímco budoucnost společnosti Disney je úzce spjata s jejím úspěchem v oblasti streamování, společnost je dnes stále spíše starším mediálním a zábavním byznysem. Postpandemické oživení v jeho segmentu zábavních parků bylo klíčovou součástí tezí mnoha býčích investorů o akciích. Když se to v roce 2021 neuskutečnilo, akcie Disney utrpěly. Akcie za poslední rok ztratily asi 25 %, oproti 16% výnosu včetně dividend u S&P 500.
Analytici se shodují na 77% meziročním oživení tržeb v segmentu Disney's Parks, Experiences and Products v prvním fiskálním čtvrtletí na 6.4 miliardy dolarů. Očekává se, že provozní příjem segmentu se vyhoupne na zisk 1.4 miliardy dolarů ze ztráty ve čtvrtletí minulého roku. Zábavní parky Disney po celém světě se z velké části znovu otevřely, opět se plaví plavby a očkovaní dospělí a děti se touží vrátit a utratit – společnost uvedla, že příjmy na hosta výrazně vzrostly oproti úrovním před pandemií.
Comcast
's (CMCSA) NBCUniversal minulý měsíc vykázala silné čtvrtletí pro své zábavní parky.
Segment parků má největší význam pro oživení zisků společnosti Disney v tomto roce. Ve větší jednotce Media and Entertainment Distribution – která zahrnuje televizní a filmové společnosti, licencování obsahu a přímé zákazníky – se očekává, že pokračující ztráty ze streamování budou mít dopad na ziskovost segmentu. Konsensuální předpovědi jsou 14.5 miliardy USD v příjmech, což je nárůst o 15 %, a 2.0 miliardy USD v provozních příjmech, tedy o 10 %.
Napište Nicholasovi Jasinskému na [chráněno e-mailem]
