Disney Falls on Guggenheim Downgrade

Akcie společnosti The Walt Disney Company (DIS) klesly téměř o 3 % poté, co analytici investiční společnosti Guggenheim Partners snížili hodnocení akcií kvůli obavám o budoucí růst zisku společnosti. Společnost Disney, která hlásí zisk 9. února, uzavřela 155.44. ledna obchodování na 13 USD. V době psaní tohoto článku mění akcie majitele za 151.13 USD. 

Proč Guggenheim snížil verzi Disney? 

Analytici v Guggenheimu snížili hodnocení akcií Disney na Neutrální z dřívějšího hodnocení Buy. Kvůli „širšímu obchodnímu tlaku“ také snížili cílovou cenu akcií společnosti Disney na 165 dolarů z 205 dolarů. Mezi prvky tohoto tlaku patří vyšší mzdy pro pracovníky a hrozba budoucích epidemií COVID ovlivňujících návštěvnost v divizi Parks.

Guggenheim také uvedl zvýšené výdaje za obsah ze strany zábavního monstra jako důvod pro jeho downgrade. V dřívějším podání Disney uvedl, že v roce 8 plánuje zvýšit výdaje za obsah o 33 miliard dolarů na 2022 miliard dolarů. 

Guggenheim uvedl, že současná obchodní cena společnosti Disney, zhruba 17násobek jejího očekávaného zisku v roce 2023, oceňuje společnost blízko jejího reálného odhadu. „Přestože věříme, že nejhorší z celkového příběhu medvědího případu je pochopen (výzvy v oblasti digitálního růstu, volatilita trendů parků a inflace nákladů), stále vidíme akcie jako blízko spravedlivé hodnotě,“ napsal v poznámce Michael Morris, analytik Guggenheim.

Je Disney stále koupě? 

Poté, co se během vypuknutí pandemie zhroutila na minimum 96.60 USD, zaznamenala společnost Disney v roce 18 2020% růst ceny svých akcií. Další rok byl však náročný. Růst předplatitelů u Disney Plus, který poháněl téměř všechny své zisky během ukončení pandemie, se zpomalil. Nové varianty COVID zasahovaly do plánů společnosti plně znovu otevřít další čepy obchodních příjmů, včetně jejích zábavních parků a divadel. V důsledku toho se akcie propadly o 14.5 % a staly se v roce 2021 nejhorším ukazatelem indexu Dow Jones Industrial Average. 

Navzdory náročným okolnostem by se Disney mohl letos objevit na vrcholu. Ze 17 analytiků pokrývajících společnost má 14 rating akcií „Buy“. Začátkem tohoto měsíce senior analytik Wells Fargo Steven Cahall pro CNBC řekl, že rok 2021 byl pro Disney „vzácným, ale jasným strategickým přešlapem“. Cahall, který si vybral Disney jako svůj Top Large Cap Pick roku 2022, uvedl, že Disney nemá takovou úroveň obsahu, jakou měli jeho kolegové ve streamovacím byznysu a který ukázal v roce 2021.

Díky zvýšeným výdajům na obsah v roce 2022 by společnost měla tuto mezeru vyrovnat. "Není to žádná raketová věda." Dáte tam spoustu obsahu a lidé se zaregistrují, aby ho sledovali,“ řekl a dodal, že více obsahu dává Disney „více šancí na branku“. Zatímco operace v divizi Parks společnosti byly ochromeny kvůli novým variantám COVID, Cahall letos očekává oživení. Má cílovou cenu 196 dolarů pro akcie Disney.