Výdělky Disney by mohly definovat, jak průmysl vidí budoucnost streamování

Disney označí, jak mediální průmysl pohlíží na růstový potenciál streamování – alespoň prozatím –, když ve středu oznámí své čtvrtletní výsledky hospodaření.

Možné závěry jsou „nepropadejte panice“ nebo „zavolejte lékaře“.

Analytici Wall Street v průměru očekávají, že Disney během období přidalo asi 10 milionů předplatitelů Disney+, což podle FactSet posunulo celkový počet globálních zákazníků této služby na asi 147 milionů.

Pokud společnost Disney tuto předpověď splní nebo ji překročí, investoři a manažeři médií mohou zařadit čtvrtletí jako takové, které vykazovalo smíšené trendy v tomto odvětví. Naznačí to, že globální trh streamování se neblíží k nasycení. Se správným produktem může společnost Disney v určitých oblastech světa ukázat, že zábavní společnosti jsou stále schopny přidat mnoho milionů předplatitelů za čtvrtletí.

To je zvláště důležité pro generálního ředitele Disney Boba Chapka, který v únoru stál za svou prognózou že Disney+ bude mít mezi 230 miliony až 260 miliony předplatitelů do konce roku 2024. To společnosti dává k dosažení svého cíle dalších 11 čtvrtletí, včetně toho středečního. Disney bude muset přidat v průměru asi 8.5 milionu předplatitelů za čtvrtletí, aby dosáhlo spodní hranice rozsahu.

Pokud bude čistý přírůstek Disney+ výrazně pod 10 miliony nebo – což je ještě horší – pod 8.5 milionu, bude poslední čtvrtletí katastrofální pro mediální a zábavní společnosti, které se snaží budovat své streamovací obchody.

S dvoucifernými miliony čistých přírůstků pro Disney+ by se přidal i Disney Paramount Global jako relativní vítězové za poslední tři měsíce. Paramount+ ve čtvrtletí přidal 3.7 milionu předplatitelů, včetně 1.2 milionu odpojení v Rusku.

Disney již podniká kroky k zajištění pokračování růstu Disney+. Plánuje spustit levnější vrstvu podporovanou reklamou koncem roku. Minulý měsíc, Disney také zvýšil cenu ESPN+ o 43 % na 9.99 $ měsíčně, ale udržela si svou balíček nabídky ESPN+, Disney+ a Hulu stabilní na 13.99 $ měsíčně.

Toto zvýšení ceny by mělo přivést k balíčku více samostatných předplatitelů ESPN+, čímž se zvýší počet zákazníků Disney+. Disney také v červnu spustil Disney+ ve 42 nových zemích a 11 teritoriích, což by mělo pomoci zvýšit přírůstky jak ve třetím fiskálním čtvrtletí, tak v aktuálním čtvrtletí.

Přidání 10 milionů předplatitelů ve čtvrtletí a prognóza dalších 10 milionů v příštím čtvrtletí pomůže přesvědčit investory, že Netflix 'náhlý zastavený růst neodráží celý zábavní průmysl. Netflix vykázala ztrátu 1 milionu předplatitelů ve čtvrtletí a ve třetím čtvrtletí předpovídá zisk pouze 1 milionu předplatitelů. Netflix má celosvětově 221 milionů předplatitelů.

Existují určité důkazy, že investoři Netflixu věří, že společnost dosáhla dočasného dna spíše než delší zpomalení. Akcie Netflixu vzrostly o 19 % od doby, kdy společnost 19. července oznámila své čtvrtletní zisky. Zisk naznačuje, že existuje přesvědčení, že Netflix bude schopen v nadcházejících čtvrtletích oživit růst počtu předplatitelů a tržeb, a to díky levnější úrovni podporované reklamou Netflix, sdílení hesel. zátah a tlak společnosti videohry.

Ohromující čtvrť Disney, naopak, by byla více důkazem pro argument, že růst streamingu slábne.

ComcastNBCUniversal sledoval zisky Netflixu podle zpráv žádné zisky předplatitelů pro Peacock, a Warner Bros.Discovery minulý týden HBO Max a Discovery+ získaly pouhých 1.7 milionu předplatitelů, kombinované.

Pokud se celosvětový růst streamování zpomaluje, je možné, že mnohem méně domácností má zájem o předplacení více služeb, než se dříve myslelo. Netflix, např. řekl očekává, že celkový adresovatelný trh pro předplatitele je 800 milionů až 900 milionů domácností po celém světě mimo Čínu.

Analytici již předpovídají, že Disney možná bude muset snížit své odhady z 230 milionů na 260 milionů, zejména poté, co společnost neobnovil práva na streamování indické Premiere League, nejvyšší indická kriketová liga, pro Disney+ Hotstar.

„V určitém okamžiku se domníváme, že Disney možná bude muset omezit své streamování,“ napsal v poznámce pro klienty mediální analytik Barclays David Joyce. „Pro společnost však může být trochu brzy vrátit se k Disney+
poradenství (ex Hotstar), i když to společnost plánovala.“

Chudá čtvrť Disney by mohla potenciálně označit toto čtvrtletí za zlomový bod pro celé odvětví, kdy si největší mediální a zábavní společnosti uvědomily, že pronásledování předplatitelů streamování již není vítězný plán.

Zveřejnění: Comcast's NBCUniversal je mateřskou společností CNBC.

SLEDUJTE: Streamování je těžké, když máte stejnou páku jako Warner Bros. Discovery, říká analytik