Index DAX se připravuje na nový normál, protože výnosy dluhopisů rostou

Evropské indexy se stáhly ze svých rekordních maxim po hrubém šoku Jerome Powella, předsedy Federálního rezervního systému. V Německu, DAX index (DAX) se stáhlo zpět na €15,565, což bylo pár bodů pod jeho rekordním maximem €15,721. Stejný trend nastal i v jiných zemích, kde CAC 40 a Stoxx 40 ustoupily.

Hrubý budíček

Německé akcie se mírně stáhly zpět, protože investoři utrpěli hrubý budíček po a svědectví Jeroma Powella, předseda Fedu. Během prvního dne své výpovědi řekl, že ho stále znepokojuje nekontrolovatelná inflace. V důsledku toho věří, že banka v následujících měsících zvýší sazby nad očekávané rozpětí.

Globální investoři nyní zvažují, jak bude nový normál vypadat. Nejdůležitější je, že posuzují situaci, kdy americké úrokové sazby vyvrcholí kolem 65. Pokud se tak stane, bude to nejvyšší úroveň za více než deset let. V poznámce Rick Rieder, který spravuje biliony pro Blackrock řekl:

"Domníváme se, že existuje rozumná šance, že Fed bude muset zvýšit sazbu Fed Funds na 6% a pak ji tam udržet po delší dobu, aby zpomalil ekonomiku a dostal inflaci na téměř 2%.

Bude to také nový normál vzhledem k tomu, že trh byl zvyklý na nízké úrokové sazby. Po globální finanční krizi (GFC) většina centrálních bank, včetně ECB, přijala prohlášení o politice snadného vydělávání peněz. 

Proto tento nový normál pravděpodobně zaznamená příliv do amerických dluhopisů, kterým se daří relativně dobře. Rotace od akcií k dluhopisům bude mít pravděpodobně negativní důsledky pro index DAX. Ve spojení se silným americkým dolarem jsme mohli vidět přesun evropských investorů do amerických státních dluhopisů. Dvouletý výnos by mohl dosáhnout 2 %, zatímco 6letý by mohl vyskočit na 10 %.

Předpověď indexu DAX

Graf DAX od TradingView

Index DAX tento týden vyskočil na maximum 15,656 31 EUR a poté se stáhl zpět. Na svém vrcholu index vzrostl o více než 2022 % od nejnižšího bodu v roce 15,258. Zůstává nad všemi klouzavými průměry. Index je také mírně nad klíčovou úrovní podpory na úrovni XNUMX XNUMX EUR, kde nedávno zaznamenal několik falešných průlomů.

DAX se posunul nad 50denní klouzavý průměr. Tedy s ohledem na měnící se makrosituaci. Je pravděpodobné, že býčí trend nabere dech, protože investoři cílí na klíčový bod na 15,258 XNUMX EUR.