David Tepper kupuje Constellation Energy a přidává Kohlovu pozici

Shrnutí

• Investor vstoupil do společnosti ConstellationDAG
  Energie.
• Přidal ke své Kohlově pozici.
• Tepper upravil své podíly na Micron, Occidental a PG&E.

Vedoucí Appaloosa Management David tepper (obchody, Portfolio) zveřejnil začátkem tohoto týdne své akciové portfolio za druhé čtvrtletí.

Známý jako specialista na problémové dluhy, záznamy ukazují, že firma miliardářského guru se zaměřuje na investice do akcií a dluhů ohrožených společností, devizových warrantů, opcí, termínových směnek a podřadných dluhopisů. V roce 2019 přeměnil Tepper svůj hedgeový fond na rodinnou kancelář v důsledku toho, že se stal vlastníkem fotbalového týmu Carolina Panthers NFL.

Na základě těchto úvah vyplývá, že hlášení 13F za tři měsíce končící 30. června ukazuje, že společnost Tepper vstoupila na osm nových pozic, vyprodala 12 akcií a přidala nebo snížila řadu dalších stávajících investic. Mezi významné obchody za toto období patřil nový podíl ve společnosti Constellation Energy Corp. (SPOLEČNOST, Finanční), podpora Kohl's Corp. (KSS, Finanční) držení a snižování sázek na Micron Technology Inc. (MU, Finanční), Occidental PetroleumOXY
Corp. (OXY, Finanční) a PG&E Corp. (PCG, Finanční).

Investoři by si měli být vědomi toho, že záznamy 13F neposkytují úplný obrázek o držbě firmy, protože zprávy zahrnují pouze její pozice v amerických akciích a amerických depozitních certifikátech, ale přesto mohou poskytnout cenné informace. Zprávy dále odrážejí pouze obchody a držby k poslednímu datu podání portfolia, které může, ale nemusí být drženo reportující firmou dnes nebo dokonce v době, kdy byl tento článek publikován.

Souhvězdí energie

Tepper investoval do 2.7 milionu akcií společnosti Constellation Energy (SPOLEČNOST, Finanční), přidělující podílu 9.71 % akciového portfolia. Akcie se během čtvrtletí obchodovaly za průměrnou cenu 60.08 USD za akcii.

Akcie jsou nyní jeho čtvrtým největším podílem.

Energetická společnost se sídlem v Baltimoru, která poskytuje elektřinu, zemní plyn a služby energetického managementu, má tržní kapitalizaci 26.52 miliardy dolarů; její akcie se ve středu obchodovaly kolem 81.17 USD s poměrem ceny a zisku 41.22, poměrem ceny a prodejem 2.43 a poměrem ceny a prodeje 1.27.

Od té doby, co byl vyčleněn z ExelonuEXC
Corp. (EXC, Finanční) na začátku února se akcie vyšplhaly přes 90 %.

GuruFocus ohodnotil finanční sílu Constellation 5 z 10. Navzdory dostatečnému úrokovému krytí nízké Altmanovo Z-Score 1.05 varuje, že společnost může být ohrožena bankrotem, pokud nezlepší svou likviditu. Návratnost investovaného kapitálu je také zastíněna váženými průměrnými náklady kapitálu, což znamená, že se snaží vytvořit hodnotu.

Ziskovosti společnosti se nevedlo tak dobře, když dosáhla hodnocení 3 z 10 na základě marží a návratnosti vlastního kapitálu, aktiv a kapitálu, které nedosahují výkonnosti nejméně poloviny jejích konkurentů. Constellation Energy také zaznamenala v posledních třech letech pokles příjmů na akcii.

Z guru investovaných do Constellation Energy má největší podíl Tepper s 0.83 % svých akcií v oběhu. Donald Smith & Co., Steven Cohen (obchody, Portfolio), Jim Simons (obchody, Portfolio)' Renaissance Technologies, Louis Moore Bacon (obchody, Portfolio), Jeremy Grantham (obchody, Portfolio), Joel Greenblatt (obchody, Portfolio), Ken Fisher (obchody, Portfolio) a Jan Hussman (obchody, Portfolio) také vidět hodnotu v akciích.

Kohlovi

Investor zvýšil Kohlův (KSS, Finanční) podíl o 167.86 %, což znamená zisk 1.17 milionu akcií. Transakce měla dopad na akciové portfolio 2.63 %. Akcie se během čtvrtletí obchodovaly za průměrnou cenu 49.21 USD za kus.

Nyní drží celkem 1.87 milionu akcií, což představuje jeho devátý největší podíl s váhou 4.2 %. GuruFocus odhaduje, že společnost Tepper dosud na investici získala 12.51 %.

Maloobchodní prodejce se sídlem v Menomonee Falls ve Wisconsinu, který provozuje řetězec obchodních domů po celých USA, má tržní hodnotu 4.44 miliardy dolarů; její akcie se ve středu obchodovaly kolem 34.49 USD s poměrem ceny a zisku 5.37, poměrem ceny a prodejem 0.99 a poměrem ceny a prodeje 0.25.

Hodnotový řádek GFHODNOTA
naznačuje, že akcie jsou v současnosti výrazně podhodnocené na základě historických poměrů, minulých finančních výsledků a prognóz budoucích zisků analytiků.

Kohlova finanční síla byla ohodnocena GuruFocusem 5 z 10, řízena adekvátním pokrytím úroků a vysokým Altmanovým Z-skóre 3.25, což naznačuje, že je v dobrém stavu.

Ziskovost společnosti si vedla lépe s hodnocením 7 z 10. Kromě marží a výnosů, které jsou lepší než ostatní v oboru, má Kohl's vysoké skóre Piotroski F-Score 7 z 9, což znamená, že operace jsou zdravé. Má také hodnocení předvídatelnosti jedné z pěti hvězdiček. Podle výzkumu GuruFocus společnosti s tímto hodnocením vracejí v průměru 1.1 % ročně po dobu 10 let.

S 1.99% podílem, T Rowe Price Equity Income Fund (obchody, Portfolio) je Kohlův největší guru akcionář. Tepper má druhou největší pozici. Další guru investoři jsou Cohen, Ray Dalio (obchody, Portfolio), Michael Price (obchody, Portfolio), Caxton Associates (obchody, Portfolio), Hussman a Grantham.

micron Technology

S dopadem na akciové portfolio o -4.76 %, guru snížil technologii Micron (MU, Finanční) pozice o 72.62 %, prodejem 1.53 milionu akcií. Akcie se během čtvrtletí obchodovaly za průměrnou cenu na akcii 68.07 USD.

Tepper nyní drží celkem 575,000 2 akcií, což představuje 14.26 % akciového portfolia. GuruFocus říká, že od založení ve čtvrtém čtvrtletí roku 2016 získal odhadem XNUMX % z investice.

Výrobce čipů se sídlem v Boise v Idahu má tržní kapitalizace 67.31 miliardy dolarů; její akcie se ve středu obchodovaly kolem 61.02 USD s poměrem ceny a zisku 6.96, poměrem ceny a prodejem 1.36 a poměrem ceny a prodeje 2.13.

Podle GF Value Line jsou akcie v současnosti mírně podhodnocené.

GuruFocus ohodnotil finanční sílu Micronu 8 z 10 na základě dostatečného úrokového krytí a vysokého Altmanova Z-skóre 4.97, což naznačuje, že společnost je v dobrém stavu, i když aktiva se budují rychleji, než rostou příjmy. ROIC také zastiňuje WACC, takže se vytváří hodnota.

Ziskovost společnosti dosáhla hodnocení 9 z 10 díky expanzi provozní marže a silným výnosům, které převyšují většinu konkurentů. Má také vysoké skóre Piotroski F-Score 8, zatímco stálé příjmy a růst tržeb přispěly k 4.5hvězdičkovému hodnocení předvídatelnosti. Data GuruFocus ukazují, že společnosti s tímto hodnocením se v průměru vrací 10.6 % ročně.

Správa PRIMECAP (obchody, Portfolio) je největším guru akcionářem společnosti s podílem 3.66 %. Li Lu (obchody, Portfolio), Ruane Cunniff (obchody, Portfolio), Seth Klarman (obchody, Portfolio), Hotchkis & Wiley, Mohnish Pabrai (obchody, Portfolio), Andreas Halvorsen (obchody, Portfolio) A Fond Parnassus Endeavour (obchody, Portfolio) mají také významné investice do Micronu.

Occidental Petroleum

S dopadem -4.46 % na akciové portfolio Tepper omezil Occidental Petroleum (OXY, Finanční) drží 69.19 %, čímž se zbaví 1.96 milionu akcií. Během čtvrtletí se akcie obchodovaly za průměrnou cenu 61.35 USD za akcii.

Guru nyní drží 875,000 3.23 akcií, které tvoří 188.26 % akciového portfolia. Doposud získal odhadem XNUMX % na investici na základě odhadů GuruFocus.

Producent ropy a plynu se sídlem v Houstonu má tržní kapitalizaci 59.50 miliardy dolarů; její akcie se ve středu obchodovaly kolem 63.88 USD s poměrem ceny a zisku 6.11, poměrem ceny a prodejem 3.29 a poměrem ceny a prodeje 1.84.

Na základě hodnotové linie GF se akcie v současné době jeví jako mírně nadhodnocené.

Finanční síla společnosti Occidental byla od GuruFocus hodnocena 5 z 10. Navzdory tomu, že má adekvátní úrokové krytí, Altmanovo Z-score 3.01 také naznačuje, že je pod určitým tlakem, protože aktiva se hromadí rychleji, než rostou příjmy. K vytváření hodnoty však dochází, protože ROIC převyšuje WACC.

Ziskovost společnosti si vedla lépe s hodnocením 7 z 10, tažená silnými maržemi a výnosy, které převyšují většinu konkurentů v oboru. Occidental má také vysoké skóre Piotroski F-Score 7 a jednohvězdičkové hodnocení předvídatelnosti.

Z guruů investovaných do Occidental, Warren Buffett (obchody, Portfolio) má největší podíl s 19.39 % svých akcií v oběhu. Dodge & Cox, Fond Smead Value (obchody, Portfolio) a John Paulson (obchody, Portfolio) mají také významné pozice v akciích.

PG&E

Investor snížil PG&E (PCG, Finanční) pozice o 87.51 %, prodejem 5.25 milionu akcií. Transakce má dopad na akciové portfolio -2.51 %. Akcie se během čtvrtletí obchodovaly za průměrnou cenu 11.76 USD za kus.

Tepper nyní drží 750,000 0.47 akcií, což mu dává 6.42% prostor v akciovém portfoliu. GuruFocus říká, že během své životnosti ztratil odhadem XNUMX % investice.

Energetická společnost se sídlem v San Franciscu má tržní kapitalizaci 29.73 miliardy dolarů; její akcie se ve středu obchodovaly kolem 12.09 USD s poměrem ceny a zisku 150.76, poměrem ceny a prodejem 1.10 a poměrem ceny a prodeje 1.15.

Hodnotová linie GF naznačuje, že akcie jsou v současné době výrazně nadhodnoceny.

GuruFocus ohodnotil finanční sílu PG&E 3 z 10. V důsledku nového dlouhodobého dluhu společnosti za poslední tři roky má slabé úrokové krytí. Altmanovo Z-score 0.32 dále varuje, že společnosti by mohl hrozit bankrot. WACC také překonává ROIC, což znamená, že se snaží vytvářet hodnotu.

Ziskovost společnosti dosáhla hodnocení 5 z 10 na základě klesající provozní marže a výnosů, které jsou nižší než u většiny konkurentů. Má také mírné Piotroski F-Score 6, což naznačuje, že podmínky jsou typické pro stabilní společnost. Navzdory poklesu příjmů na akcii v posledních letech má PG&E stále jednohvězdičkové hodnocení předvídatelnosti.

S podílem 2.65% Daniel Loeb (obchody, Portfolio) je největším guru akcionářem PG&E. Jiní guruové s velkým podílem jsou Howard Marks (obchody, Portfolio), Cohen, První tichomořští poradci (obchody, Portfolio), Simonsova firma a Steven Romick (obchody, Portfolio).

Další obchody a složení portfolia

Během čtvrtletí si Tepper také vytvořil pozici ve společnosti Salesforce Inc. (CRM, Finanční), zbavený fondu SPDR pro výběr energetického sektoru (XLEXLE
, Finanční) a Goodyear Tire & Rubber Co. (GTGT
, Finanční) a omezí jeho abeceduGOOGL
Inc. (GOOG, Finanční) a Macy's Inc. (M, Finanční) investice.

Akciové portfolio guru v hodnotě 1.59 miliardy dolarů, které se skládá z 30 akcií, je z velké části investováno do komunikačních služeb, spotřebitelského cyklického a energetického sektoru.

Zveřejnění

Nemám/nemáme žádné pozice v žádných zmíněných akciích a nemám v plánu nakupovat žádné nové pozice v uvedených akciích během příštích 72 hodin.