Měna/Čína Slabost ADR, protože Hongkong vidí masivní nákupy od investorů z pevniny

Klíčové zprávy

Asijské akcie byly přes noc obecně nižší, s výjimkou Indonésie a Malajsie, které vykázaly +1% výnosy. Čínské akcie kótované v USA (ADR) včera výrazně klesly kvůli málo hmatatelným zprávám. Po otevření amerického akciového trhu online realitní společnost KE Holdings (BEKE US) obchodovala s 14mm blokem akcií s -8% slevou oproti uzávěrce předchozího dne. Průměrný objem akcií společnosti BEKE za 1 rok je téměř 14 mm, takže se jednalo o významný prodej vedoucí ke spekulacím, že správce aktiv byl nucen prodat nebo provést zpětné odkupy vedoucí k potenciálním budoucím prodejům v oblasti ADR v Číně. Výprodej zasáhl všechny čínské ADR, nejen elektromobily nebo internetové akcie. Je velmi těžké to s jistotou zjistit, ačkoli to ukazuje, jak křehký trh je. Další fámy poukazovaly na spekulace, že Čína se neodchýlí od tvrdé linie ohledně nulového počtu covidů, nedávného propuknutí covidu v Číně a potenciálních zastánců tvrdé linie plnících klíčové vládní role po stranickém kongresu.

Čínský offshore renminbi (CNH) klesl o -0.61 %/0.04 USD oproti americkému dolaru uzavírajícímu na 7.269 v amerických obchodních hodinách oproti onshore čínskému renminbi (CNY) na konci obchodního dne 7.228. Výnos 10letých amerických státních dluhopisů vzrostl, protože americký dolar měl oproti jiným měnám solidní den. Tento nevyslovený viník byl velmi pravděpodobně významným přispěvatelem ke včerejšímu oslabení čínských ADR, ačkoli poněkud překvapivé americké akcie nebyly mimo. Dnes ráno CNH oproti americkému dolaru posílila na 7.24 z 7.26, protože CNH je kotován v renminbi za dolar tak matoucí, že pokles znamená zhodnocení renminbi a naopak.

Ano, hongkongské akcie byly mimo, ale ne zdaleka tolik jako americko-čínské ADR. Pevninští investoři měli dnes jeden z největších čistých nákupních dnů hongkongských akcií prostřednictvím Southbound Stock Connect, a to ve výši 900 milionů USD, když koupili pokles ve velikosti. Tencent měl jeden z největších čistých nákupních dnů vůbec. Zajímavými investory nejblíže akciím byli kupující.

Krátký obrat hlavní rady Hongkongu se oproti včerejšku zvýšil o +63 %, protože 21 % obratu bylo krátkých. Čínští investoři na souši (Shanghai/Shenzhen/STAR Board) opět nebyli zdaleka tak pesimističtí jako investoři offshore (Hong Kong). Hongkong překonal své vnitrodenní minimum rozhovorů Čína zkrátí karanténu příchozích návštěvníků. STAR Board překonal, v čele s akciemi polovodičů, jak ministerstvo průmyslu a informačních technologií vyzvalo společnosti, aby pochopily dopad kontrol vývozu polovodičů v USA. Místní makléř poznamenal, že dnešní oslabení japonských akcií bylo sníženo japonskými polovodičovými společnostmi, které významně obchodovaly v Číně a USA. Nemyslím si, že trh ocenil dopady těchto sankcí na americké a globální polovodičové společnosti, i když možná jsou nástrojem pro vyjednávání. Je smutné vidět, že technika rozptylování spočívající v pohledu tam a ne do zrcadla se stala běžnou pro americké politiky, zejména mířící do střednědobého období.

Indexy Hang Seng a Hang Seng oproti včerejšku klesly o -1.4 % a -2.37 % na objem +49.59 %, což je 103 % 1letého průměru. 139 akcií postoupilo, zatímco 345 kleslo. Obrat krátkého prodeje hlavní rady vzrostl o +63 % oproti včerejšku, což je 126 % ročního průměru, protože 1 % obratu bylo dnes krátkých. Hodnotové faktory překonaly růstové faktory, zatímco velké společnosti překonaly malé společnosti. Technika a finance byly kladné +21 % a +0.71 %, zatímco komunikace -0.21 %, zdravotnictví -5.49 % a diskreční -2.83 %. Mezi nejlepší pododvětví patřilo zdravotnické vybavení, polotovary a banky, zatímco software, maloobchodníci a autodíly patřili k nejhorším. Objemy Southbound Stock Connect byly mírné, protože investoři z pevniny dnes nakoupili 2.8 mil. USD pevninských akcií, přičemž Tencent byl velmi velký čistý nákup, Meituan velký nákup, Kuaishou, BYD, Li Auto a Wuxi byly malé čisté nákupy.

Shanghai, Shenzhen a STAR Board byly smíšené -0.31 %, -0.51 % a +1.52 % na objemu +4.52 % oproti včerejšku, což je 80 % 1letého průměru. 2,198 2,273 akcií postoupilo, zatímco 0.96 0.68 akcií pokleslo. Hodnotové a růstové faktory byly smíšené, protože malé společnosti předčily velké společnosti. Nejlepšími sektory byly technologie +0.29 %, komunikace +1.71 % a zdravotnictví +1.63 %, zatímco průmysl -1.27 %, energetika -890 % a diskreční -0.04 %. Hlavními pododvětvími byly hardware, polotovary a energetická zařízení, zatímco námořní a lodní doprava, výroba motocyklů a akcie energetické sítě patřily k nejhorším. Objemy Northbound Stock Connect byly mírné/nepatrné, protože zahraniční investoři dnes prodali -7.226 mil. USD akcií z pevniny. Ceny státních dluhopisů dnes klesly. CNY klesl o -7.227 % oproti americkému dolaru na 0.06 z XNUMX a měď -XNUMX %.

Směnné kurzy, ceny a výnosy z minulé noci

• CNY za USD 7.23 oproti 7.23 včera
• CNY za 7.07 EUR oproti 7.06 včera
• Výnos 10letých státních dluhopisů 2.72% oproti 2.71% včera
• Výnos 10letého dluhopisu čínské rozvojové banky 2.87% oproti 2.86% včera
• Cena mědi -0.06% přes noc