(Bloomberg) -
Nejčtenější z Bloombergu
Představitelé UBS Group AG a švýcarských představitelů se předhánějí v tom, aby dali dohromady dohodu o převzetí zbitého rivala Credit Suisse Group AG o tomto víkendu, když se snaží procházet ožehavými problémy, jako je vládní pojistka a osud investiční banky menší firmy.
Na pobídnutí regulátorů UBS odložila svůj počáteční odpor k dohodě a zkoumá možné struktury, které by mohly být rychle provedeny, aby zastavily hlubokou krizi důvěry, uvedli lidé, kteří byli informováni o diskusích. UBS žádá švýcarskou vládu, aby vzala na sebe určité právní náklady a potenciální budoucí ztráty v jakékoli dohodě, řekli lidé a žádají, aby nebyli identifikováni při soukromých diskusích.
Složité diskuse o tom, jaká by byla první kombinace dvou globálních systémově důležitých bank od finanční krize, zasáhly švýcarské a americké úřady, uvedli někteří lidé. Rozhovory se přesto zrychlují a všechny strany tlačí na rychlé řešení po týdnu, kdy klienti vytáhli peníze a protistrany ustoupily od některých obchodů s Credit Suisse. Cílem je oznámit dohodu mezi oběma bankami nejpozději do nedělního večera, přičemž sobota je ještě možná, uvedli lidé.
Podle jednoho pravděpodobného scénáře by dohoda zahrnovala akvizici společnosti Credit Suisse ze strany UBS, aby získala své jednotky pro správu majetku a aktiv, a zároveň by se možná zbavila divize investičního bankovnictví, uvedli lidé. Stále probíhají rozhovory o osudu ziskové švýcarské univerzální banky Credit Suisse, která je pravděpodobně lákavá pro UBS, ale může zanechat domácí bankovní sektor země příliš koncentrovaným, uvedli lidé.
Zástupci UBS, Credit Suisse a švýcarského ministerstva financí se odmítli vyjádřit.
Vládou zprostředkovaná dohoda by řešila porážku v Credit Suisse, která tento týden vyvolala šokové vlny napříč globálním finančním systémem, když zpanikaření investoři shodili její akcie a dluhopisy po kolapsu několika menších amerických věřitelů. Zajištění likvidity švýcarskou centrální bankou tento týden poklesy nakrátko zastavilo, ale tržní drama s sebou nese riziko, že klienti nebo protistrany budou nadále utíkat s potenciálními důsledky pro širší průmysl.
Další finanční společnosti včetně Deutsche Bank AG monitorují situaci pro případ, že by atraktivní aktiva Credit Suisse přešla na blok, ať už v rámci akvizice UBS nebo jiné formy rozpadu, podle lidí, kteří byli informováni o těchto diskusích.
Diskuse vyvolávají otázky ohledně budoucnosti smělého plánu Credit Suisse vyčlenit svou jednotku investičního bankovnictví pod známou značkou First Boston. Firma pracovala na právním a provozním oddělení podniku, který by se stal CS First Boston, ale tyto snahy jsou ve stádiích zrodu. Generální ředitel Ulrich Koerner tento týden uvedl, že firma zvažuje potenciální primární veřejnou nabídku podniku v roce 2025.
Credit Suisse také zmenšuje své obchodní aktivity, ale stále s sebou nese velkou část kapitálových požadavků banky.
„Investiční banka je část, kterou chce většina lidí oddělit,“ řekl James Athey, investiční ředitel společnosti Abrdn. "Pravděpodobně tam je spousta těchto expozic." Takže to je výzva, kterou je třeba řešit.“
Manažeři UBS byli proti domluvené kombinaci s jejím rivalem, protože se chtěli zaměřit na svou vlastní strategii zaměřenou na správu majetku a zdráhali se převzít rizika související s Credit Suisse, uvedla agentura Bloomberg začátkem tohoto týdne. Credit Suisse byla v průběhu poslední dekády ztrátová a nasbírala miliardové právní ztráty.
Credit Suisse měla na konci roku 1.2 v zákonných rezervách 1.3 miliardy švýcarských franků (2022 miliardy dolarů) a uvedla, že podle Bloomberg Intelligence zaznamenala přiměřeně možné ztráty, které k celkovému výsledku přidaly dalších 1.2 miliardy franků, přičemž několik soudních sporů a regulačních šetření dosud neproběhlo.
Tržní hodnota Credit Suisse se propadla na přibližně 7.4 miliardy švýcarských franků z vrcholu v roce 2007, kdy bylo více než 100 miliard franků. Tržní hodnota UBS je 60 miliard franků. Klienti v posledních třech měsících loňského roku stáhli aktiva za více než 100 miliard dolarů, protože narůstaly obavy o její finanční zdraví, a odlivy pokračovaly i poté, co společnost využila akcionáře na zvýšení kapitálu o 4 miliardy franků.
Přečtěte si více: Zveřejnění slabých stránek Credit Suisse zvyšuje rizika: Právní výhled
Fúze mezi dvěma švýcarskými bankovními giganty, jejichž sídla stojí proti sobě na centrálním curyšském náměstí Paradeplatz, by byla historickou událostí pro národ a globální finance.
Obě banky, které Rada pro finanční stabilitu obě považuje za globálně systémově relevantní, jsou propojeny častými výměnami vedoucích pracovníků z jedné strany Paradeplatz na druhou. Jak předseda Axel Lehmann, tak generální ředitel Ulrich Koerner jsou bývalými osobami s rozhodovací pravomocí v UBS.
– S pomocí Bastiana Benratha.
Nejčtenější z Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/ubs-seeks-swiss-backstop-credit-115808443.html